中国人民大学金融学院教授、中国財政政策研究センター国際通貨研究所研究員
孫毅は、中国人民大学金融技術研究所の副研究員です
初出:Financial Market Research、2024年第12号
一、序章：フィンテックの新しい章
金融テクノロジーの広大な宇宙の中で、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は新たに昇る星のように、普及金融への道に新たな輝きを加えています。『国務院による普及金融の高品質発展の推進に関する実施意見』（国発〔2023〕15号）では、デジタル人民元の研究開発試験がデジタル普及金融生態系の構築に含まれています。本稿では、中央銀行デジタル通貨が普及金融をどのようにサポートしているかを探っていきます。中央銀行デジタル通貨の技術特徴から出発し、現金支払い、モバイル支払い、国際送金などの分野での境界を改善し、普及金融体系との「技術-経済」の論理的経路を組み合わせて分析します。
二、中央銀行のデジタル通貨：包括的な金融の新しいエンジン
①中央銀行デジタル通貨の定義と分類。中央銀行デジタル通貨は、デジタル時代の中央銀行の負債としての性質を持ち、法的性格とデジタル性質を備えています。それは小売型と卸売型の2つに分けられ、前者は一般の人々を対象とし、後者は主に金融機関間の取引活動に利用されています。
②中央銀行デジタル通貨とデジタルインクルーシブファイナンスの論理一貫性。中央銀行デジタル通貨は金融排除などに対処する一方、デジタルインクルーシブファイナンスと顕著な論理一貫性を有し、金融インフラが脆弱であり、銀行口座のカバレッジが不十分で、信用データが不足している、国際送金の費用が高額などの問題を大幅に解決できます。
③G20の包摂的金融指標体系によれば、金融サービスのアクセシビリティ、金融サービスの利用状況、金融サービスの品質は、地域の包摂的金融の発展を測るための核心的な要素です。金融サービスのアクセシビリティと利用状況は、供給側と需要側の両方から金融サービスのカバー範囲を反映しており、つまり包摂的金融の「包摂」を意味します。金融サービスの品質指標は、金融サービスの効果を示しており、つまり包摂的金融の「惠」を意味します。
中央銀行デジタル通貨の普及価値：「普遍的」な視点に基づいて
①デジタル支払いの境界を拡大します。中央銀行デジタル通貨は、「緩やかなアカウントのカップリング」とオフライン支払いの設計により、金融サービスをより広範な地域と人々に提供することができます。特に、伝統的な金融サービスやモバイル決済にアクセスしにくい遠隔地域の人々に適用されます。高齢者や障がい者のための設計も、弱者層に普及金融サービスを提供するのに役立ちます。
②デジタル支払いの受け入れ度を向上させます。中央銀行デジタル通貨の安全性とプライバシー保護措置は、デジタル支払いへの信頼を高め、それによってデジタル支払いの受け入れ度を高めることができます。
四、中央銀行デジタル通貨の普及価値：「利益」の視点に基づく
コストと効率は金融サービスの質において注目すべき問題であり、G20が普及金融の発展に対して強調した「負担可能な金融サービスコスト」です。
①支払いと融資の利便性を最適化します。中央銀行デジタル通貨のデジタル特性により、現金よりも支払いの利便性が著しく向上し、一方で単一の商業企業や個人の支払いシステムが支払いシステム全体に与える影響を低減することができます。商業銀行や各支払いサービスプロバイダーは新しい体系で公正な競争を行います。
②支払いサービスのインテリジェント化レベルを向上させます。中央銀行デジタル通貨はスマートコントラクトをロードでき、条件付き支払い、タイムリリース支払いなどよりスマートな普及金融サービスを提供し、支払いサービスのインテリジェント化レベルを向上させます。貸付条件を設定することで、中小企業の融資資金が投資や不動産などの用途に合わない状況を避けることができ、普及金融をより「真実」にします。
③クロスボーダーペイメントのコスト削減と効率化の促進。卸売型中央銀行デジタル通貨の発行と利用により、24時間対応のクロスタイムゾーンのペイメントサービスを提供し、クロスボーダーペイメントにかかる時間とコストを大幅に削減すると同時に、取引のトレーサビリティを向上させ、操作リスクと信用リスクを低減する。
① 理論と実践の結合。積極的かつ慎重にデジタル人民元を推進し、データを積極的に蓄積し、適度に試行を開放し、定量的な研究のためのデータ基盤を提供し、最新の進展に基づいてトレンドを分析し、理論を継続的に改善する。
②技術研究と教育普及の強化。中央銀行デジタル通貨の技術研究は、システムの運用の基盤であり、一般の受け入れは普及応用の鍵である。政府は積極的に中央銀行デジタル通貨の知識普及と教育を推進し、一般の人々や金融機関が中央銀行デジタル通貨の普遍的な価値を十分に認識することが重要です。
③発行と普及環境の整備。多様化で効率的なデジタル包括金融エコシステムを構築するには、金融システムのすべての参加者が共同で努力する必要があります。実証段階では、中央銀行デジタル通貨の発行と普及に必要な法律、規制、適用基準、インセンティブシステムなどを段階的に探求し、デジタル金融と包括金融の高品質な発展を推進します。
ソース: Sina
著者:中国金融情報ネットワーク
