gate研究所：BTCは下降三角形の形に陥り、ステーブルコインの時価総額が2,200億ドルを突破しました

GateResearch

2025-02-06 09:10:00

まとめ

今週のBTC価格動向は下降トライアングルに入りました。ETHは一時的に2,100ドルを下回り、その後レンジ相場に入りました。 *米国上院委員会は、ハワード・ラトニックの米国商務長官への指名を承認しました。
FDICは暗号通貨に関連する活動の監視に関する文書を発表しました。
BTCのマイニング難易度の上昇により、多くの鉱山企業の1月の生産量が減少しました。
ステーブルコイン市場価値が2,200億ドルを突破しました。
Storm Trade TVLは7日に26.77%上昇し、3396万ドルとなった。
Ionic プラットフォームはハッカーによる攻撃を受け、860 万ドルの資金が盗まれ、セキュリティ監査に懸念が残っています。

マーケット・インタープリテーション

マーケットレビュー

BTC市況 今週のビットコイン価格は、トランプ大統領が関税政策に署名した後、一時的に91,231ドルの安値に下落し、関税政策の執行を延期するとすぐに価格が急速に反発し、102,500ドル近くで抵抗を受けました。現在、総取引量は先週よりも減少しており、価格動向は下降三角形を示し、移動平均線は空売りの動きを見せており、下部のサポートは約94,000ドル付近にあります。【1】

ETH市況 今週ETHは一時的に2,100ドルを下回り、急速に反発し、その後2,922.28ドル近くまで上昇しましたが、明らかな抵抗に遭遇し、その後相場がレンジ相場に入り、明確な方向性は現れませんでした。今週のETHの動向はBTCに比べて相対的に弱いです。短期的には、ETHの主な抵抗レベルは2,900ドル近くに集中しており、ブルがこの抵抗レベルを効果的に突破し、維持できれば、市場の熱気がさらに高まる可能性があります。【2】

アルトコイン - **過去7日間、アルトコインは2月3日前後に全体的に大幅な下落を経験し、市場全体のパフォーマンスは弱い傾向にあります。強力なアルトコインの上昇率は先週よりも低く、Dex Aggregator、Tokenized Assets、Tokenized Goldなどのセクターが上昇率が比較的高く、関連するトークンの上昇率も大きいです。【3】
先物市場 - オプション市場では、現在のオプションの保有量は398.4億ドルで、先週（465.3億ドル）に比べて約14.3%減少しました。そのうち、2月7日のオプション名目額は24.63億ドルに増加しました。【4】
**マクロデータ - ** 2月3日の夜、米国は1月のISM製造業PMIの前値が49.2であり、公表値が50.9であることを発表しました。 PMIが予想を上回った状況下で、投資家の気分はより楽観的になりました。【5】
ステーブルコイン —— ステーブルコインの総市場価値は2.6%増の2,221億ドルに上昇し、オフショアの追加資金がさらに流入しました。【6】
ガス手数料 - 過去7日間の平均ガス手数料は7.14 Gweiに上昇し、最低時の平均ガス手数料は1 Gweiで、ネットワークの活動が低下しています。【7】

一般的な概念

今週、ビットコインの価格は91,200ドルから106,500ドルの範囲で変動し、アルトコインの各セクターは異なるパフォーマンスを示しています。Coingeckoのデータによると、この週にはDexアグリゲーター、トークン化資産、ステーブルコインの3つのセクターが上昇し、市場価値はそれぞれ約15.3%、5.6%、3.1%上昇しました。【8】

Dex Aggregator—— Dex Aggregatorは、分散型取引所（DEX）アグリゲーターに特化したエコロジー分野であり、暗号通貨取引の効率と利便性を向上させることを目的としています。複数の分散型取引所（DEX）を検索し、その流動性を結合することで、大きな注文のスリッページを回避し、取引手数料を削減し、トークンの最適な価格を確保することを支援します。

このセクションは過去7日間で大幅に上昇しており、2022年2月6日00:00（UTC+0）までに、Dexアグリゲーターセクションは今週15.3％の増加率を記録し、市場価値は30億1,300万ドルに達し、24時間の取引高は3億1,400万ドルを超えました。その中で、セクション内のトークンPNDRは7日間で9.2％上昇し、XCHNGは7日間で1.3％上昇しました。【9】

トークン化された資産—— トークン化された資産とは、資産がブロックチェーンプラットフォーム上でデジタル表示されることを指します。このセクション内のプロジェクトは、最近の現実世界の資産の普及と規制面の緩和により、多くの投資家の関心を引いています。同時に、米国政府の暗号通貨に対する開放的な姿勢もこの分野の上昇を後押ししています。

板块は7日間で5.6%上昇し、市場価値は28.38億ドルに達し、24時間の取引高は1.18億ドルに達しました。この板块の成長は、トップトークンの持続的な活発さと投資機関のブロックチェーン技術への深い布陣によるものです。板块内の通貨XAUTは7日間で5.1%上昇しました。【10】

ステーブルコイン—— 安定通貨は、法定通貨などの外部基準に連動して通貨価値を安定させることを目的とした暗号通貨です。この組み合わせは、ブロックチェーン業界に技術的および資金的支援を提供し、世界中の多くの国が暗号通貨に対する姿勢を開放したことにより、多くの開発者や投資家を惹きつけ、市場の方向性の一つとなりました。ステーブルコインの価格上昇は、リスク回避資産への需要が増加していることを意味します。市場の変動が激しくなったり、マクロ経済が不確実であるとき、投資家はよりリスクを回避し、流動性を維持するために資金をステーブルコインに移す傾向があります。この傾向は、ステーブルコインが暗号市場での「避難所」としての役割がますます明確になっていることを示しており、機関投資家をさらにこの分野に引き込む可能性もあります。

ステーブルコインの市場価値は今週3%増の約2,294.14億ドルで、24時間の取引高は941.74億ドルに達しました。【11】

ホット通貨

CoinGeckoのデータによると、過去7日間の人気コインは以下の通りです：【12】

DEXE (DeXe) - 7日に約28.5%上昇し、流通時価総額は11億8800万ドルでした。

DeXe Protocolは、ユーザーに1つの場所でDeFi取引環境を提供し、ソーシャルおよび取引に簡単に参加できる革新的な分散型ソーシャル取引プラットフォームです。このプラットフォームは、金融テクノロジーとブロックチェーン技術の専門家によって設立され、従来の金融市場の課題を解決し、オープンで許可なしのシステムを提供することを目指しています。

DeXeは最近、1月の報告書を公表しました。この報告書によれば、DeXeのTVL（総バリューロック）は3億ドルを超え、世界で7番目にランクされるDAOです。このニュースは、DeXeが金融分野での信頼をさらに高め、トークン価格の持続的な上昇を推進しています。さらに、DeXeはKrakenとの提携を実現し、エコシステムの機能をさらに充実させました。【13】

OM (MONTRA) - 7日に約24.4%上昇し、流通時価総額は56億3300万ドルでした。

MANTRAは、セキュリティを最優先に考えられたRWA Layer 1ブロックチェーンで、現実世界の規制要件を遵守し実行できます。機関や開発者向けに設計され、MANTRAは許可なしアプリケーションに適したブロックチェーンを提供しています。

1月初、MANTRAは投資グループDamac Groupと10億ドル相当の契約を締結し、中東地域のトークン化された資金調達を推進することに同意しました。この契約の成功は、MANTRAエコシステムに対する市場の信頼を高めるだけでなく、OMトークンの価格上昇に直接影響を与えました。価格の上昇に伴い、市場の関心がさらに高まり、より多くの投資家を引き付け、好循環を形成し、MANTRAの市場価値の成長をさらに推進しています。【14】

MNT (Mantle) - 7日に約6.2%上昇し、浮動株は38億5300万ドルでした。

Mantle Networkは、EigenLayerとの協力によって開発されたデータ可用性（DA）モジュールを備えた最初のEthereum Layer 2（L2）です。EigenLayerは、Ethereumの再ステーキング（Restaking）プロトコルであり、ユーザーはステーキングされたETHを他のサービスに再委託することで、ブロックチェーンのセキュリティとリソース利用率を向上させることができます。Mantleトークン（$MNT）は、Mantle Networkのネイティブトークンおよびエコシステムの成長トークンであり、またMantle Governanceのガバナンストークンでもあり、Mantle Networkにエネルギーを供給しています。

最近、Mantle Network はSuccinctのSP1テクノロジーを統合し、段階的にZK有効性のRollupソリューションに移行する計画を立てています。これにより取引確認時間を短縮し、機関レベルの資産決済においてより高い効率と安全性を提供します。この技術の更新は市場で広く認められ、多くのプロジェクトチームや投資家の関心を集め、結果として$MNTの価格上昇を後押ししました。【15】

今週のスポットライト

ホットコメント

米国上院委員会がハワード・ラトニックの米国商務長官候補を承認

金十のデータによると、アメリカ上院委員会は、16票賛成、12票反対の結果で、アメリカ商務長官候補のハワード・ラトニック氏の指名を承認しました。ハワード・ラトニック氏はビットコインの公然たる支持者であり、ニューヨークのブローカー会社であるキャンター・フィッツジェラルドの最高経営責任者でもあります。同社はステーブルコインの発行者であるテザーのために数十億ドルのアメリカ国債を管理し、その管理費用を受け取っています。彼は今年7月のビットコイン2024会議で、「私はビットコインを持っていますか？もちろん持っています。キャンター・フィッツジェラルドはビットコインを持っていますか？たくさん持っています。」と述べました。

Howard Lutnickの任命は、暗号通貨市場の信頼を高め、より包括的な規制期待と機関の参加、例えばビットコインETFの承認の加速、ステーブルコインの透明性の向上を促進する可能性があります。中長期的には、伝統的な金融リソースの注入は市場の流動性を改善し、ボラティリティを低下させるのに役立つかもしれません。しかし、市場は政策の分歧、集中的な保管リスク、過度のスペクトル後の下落圧力に警戒する必要があります。また、全体のプロセスはマクロ政策と市場の駆け引きの影響を受けるでしょう。【16】

BTC マイニングの難易度の上昇により、多くの鉱業企業の1月の生産量が減少しました

ネットワークのマイニング難易度が持続的に上昇しているため、Hut 8、Mara、Bitrfarmsを含む多くのBitcoinマイニング企業の1月の生産量が減少しました。2024年最後の月と比較して、Hut 8の月間Bitcoin生産量は27％減少し、MaraとBitfarmsの月間Bitcoin生産量はそれぞれ12.5％と4.7％減少しましたが、Riot PlatformsのBitcoinマイニング生産量は逆に2.1％増加しました。

ビットコインの鉱業企業の生産量が一般的に低下しています（Hut 8、Maraなどが4.7％〜27％の減少）。採掘難易度の上昇により、中小規模の鉱業業者のコストプレッシャーが急増し、業界の再編やハッシュレートの集中化リスクを引き起こす可能性があります。一方、一部の鉱業企業は現金流を維持するために在庫を売却したり、価格上昇の余地を抑制したりすることがあります。また、Riotなどのトップ鉱業企業の逆境生産も、業界の長期的な技術的分化の傾向を浮き彫りにしています。【17】

FDICが仮想通貨関連活動の監視に関する文書を公表

米国連邦預金保険公社（FDIC）は、暗号関連活動の監督に関する文書を175件発表しました。FDICの代理議長トラビス・ヒルは、「これまで暗号通貨やブロックチェーン関連の活動を行おうとする機関の銀行サービスの要求はほぼすべてが拒否されてきました。より多くの情報を求められたり、数か月間の沈黙を経て機関が応答を待つこともありました。規制当局からの指示により、暗号通貨やブロックチェーン関連の活動を一時停止、中止、拡大しないようにという指示もありました。個人でも集団でも、これらの行動やその他の行動は銀行に対して次のようなメッセージを送りました：前進することは非常に困難であり、場合によっては不可能です。その結果、ほとんどの銀行は試みを中止しました。将来に向けて、私たちは暗号関連活動の監督方法を積極的に再評価しており、2025年1月23日の行政命令で設立されたデジタル資産市場の作業グループとの協力も期待しています。

銀行の暗号通貨ビジネスのコンプライアンス経路の明確化は、業界の主流化にとって利点ではありますが、中小規模の機関はより厳しい参入コストに直面する可能性があり、市場の集中度が上昇する可能性があります。全体的には、この出来事はアメリカの暗号通貨の規制が「曖昧な抑制」から「構造化された探索」への移行を示していますが、実際の効果は政策の調整と市場の規制のリズムの消化能力に依存します。【18】

セキュリティインシデント

Ionic プラットフォームはハッカーによる攻撃を受け、860 万ドルの資金が盗まれ、セキュリティ監査には懸念があります

チェーン上のデータによると、Mode上のIonicプラットフォームがハッカー攻撃を受け、860万ドルの資金が失われました。 Ionicの前身であるMidasプロトコルは、2023年に2度のセキュリティ問題を経験しましたが、このプラットフォームは2022年の古い監査報告を引き続き使用しており、セキュリティ上の懸念が引き起こされました。チームは契約のセキュリティに対する回答で、IonicのコードがCompoundのフォークに基づいていると述べ、Midasの以前の脆弱性がCompoundの既存のセキュリティ欠陥と関連していると指摘しました。これらの問題はホワイトリストメカニズムと再入攻撃ブレーカーを介して修復されたと述べ、Ionicが十分なセキュリティ保護を備えていることを強調しました。

プロジェクトに注目

Layer1 IP ブロックチェーンストーリーが公式にホワイトペーパーを発表

2月5日、Layer1 IPブロックチェーンStoryが正式にホワイトペーパーを公開しました。Storyは、プログラム可能な知識とクリエイティブ市場を構築し、すべての知的財産資産がカスタマイズ可能なパラメータを備えた汎用台帳上で登録できるようにすることを目指しています。これらの資産には、組み合わせ可能なインターフェースが装備されており、ソフトウェアアプリケーションや人工知能モデルから呼び出すことができ、知的財産をインターネット上で利用および活用することができます。

Story Protocolは、2024年12月にエージェントTCP/IPフレームワークを導入し、知的エージェント間の知的財産権取引を実現しました。トレーニングデータ、作風、投資戦略をカバーしています。このフレームワークは複数のプラットフォームに統合されており、知的財産権のスムーズな取引を確保し、クリエイターの収益化能力を向上させる知的財産権の管理、実行、トークン化をサポートしています。【21】【22】

ハイライトデータ

ステーブルコインの時価総額が 2,200 億米ドルを超えました

2025年2月6日までに、ステーブルコインの市場規模は2200億ドルを超えました。過去7日間で2.1％以上の上昇率を記録し、昨年2月6日からは63.4％以上の増加率です。現在、ステーブルコイン市場のうちUSDTの割合は63.95％です。

これらのデータは、波乱の後もステーブルコイン市場が引き続き強力な成長を維持しており、特に主要なステーブルコインであるUSDTの市場支配地位が安定しており、市場がステーブルコインを受け入れ、需要が引き続き増加していることを示しています。【23】

Storm Trade TVLは7日に26.77%増の3,396万ドル

Defillamaデータによると、過去7日間でStorm Trade TVLが26.77％増の3,396万ドルに達しました。Storm TradeはTONブロックチェーン上の最初の取引プラットフォームであり、ユーザーはWebアプリケーションとTelegramを介して暗号通貨、株、外国為替、商品のレバレッジ取引を行うことができます。この大幅な成長は、Ton公開連鎖の活性化とユーザーの参加度の顕著な向上を示しています。そのTVLの成長は、市場がこの種のサービスに対する需要が増加していることを反映しており、取引チャネルの提供と資産の流動性促進の潜在能力を示しています。【24】

Galxeエコシステムは急速に拡大し、ユーザー数は287％増加しました

Galxeエコシステムは爆発的な成長を遂げており、2024年第3四半期までに362,000の証明書が発行され、ユーザー数は2023年第4四半期の260万から2024年第3四半期の1,000万まで増加し、増加率は287%に達し、累計3,140万の独立した活動ユーザーがいます。6,500以上のプロジェクトがGalxeを通じてタスクを作成し、97.7万人のGalxe Passport保有者がいます。

旗下の高性能Layer-1ブロックチェーングラビティアルファメインネットが稼働開始してから、2502万のウォレットアドレスと平均1日260万件の取引量があります。グラビティは2025年の第4四半期にメインネットを正式に稼働させる予定です。【25】

市場機会

プロジェクトエアドロップ

今週注目すべきエアドロッププロジェクトは：Credible

Credibleは、AIに基づく消費者信用インフラストラクチャであり、チェーン上の信用評価を作成し、これらの評価を利用して現金ローン、クレジットカード、分割払い商品を提供することを目的としています。Credible Spaceshipリワードプログラムが立ち上がっています。無料のタスクを完了し、USDCを貸し出してMoons（ポイント）を稼ぐことで、エアドロップの対象となります。【26】

参加方法:

※アクセスリンク:https://credible.finance/login?returnUrl=%2Fairdrop

登録：メールアドレスを使用して登録します。
ナビゲーション：Airdropタブに移動
ウォレットに接続する: ウォレットに接続して 200 Moons を獲得します
タスクの完了：他のソーシャル関連のタスクを実行して、さらに多くのモーンを獲得します

ヒント：エアドロップ計画と参加方法はいつでも更新される可能性がありますので、最新情報を入手するためにはCredibleの公式チャンネルに注意を払うことをお勧めします。同時に、ユーザーは慎重に参加し、リスクに注意し、参加前に十分な調査を行う必要があります。Gate.ioは今後のエアドロップリワードの配布を保証しません。

財務週報

今週、複数のプロジェクトが資金調達に成功し、碑文、インフラ、AIなど、幅広い領域で応用されています。RootDataによると、2月1日から2月7日までの期間に、11件のプロジェクトが資金調達を発表し、8,860万ドルを超えました。以下は上位3つの資金調達の状況です：【27】

Taproot Wizardsは2月3日に、Standard CryptoとCyber Fundが主導する3,000万米ドルのシリーズAラウンドの資金調達を完了しました。この資金調達は、OP_CATエコシステムの発展を推進し、Bitcoinのスマートコントラクト機能を強化することを目的としています。OP_CATはBitcoinでの自動化およびカスタマイズ可能な取引を可能にするスクリプト機能です。Taproot Wizardsはこの資金を内部開発の支援に活用し、外部エコシステムの構築を推進する予定です。

Reservoirは2月3日に、Union Square Venturesをリードとし、Coinbase Ventures、Variantなどが出資した1億4000万ドルのシリーズAラウンドの資金調達を完了しました。ReservoirはトークンとNFTの取引インフラストラクチャであり、製品スイートにはSolana、Bitcoin、Tron、Ethereum Virtual Machine（EVM）チェーン、およびロールアップネットワーク向けのブリッジと取引プラットフォームであるRelayが含まれています。Reservoirの資金調達は、技術開発、チーム構築、およびエコシステム拡大に重点を置き、マルチチェーントークン取引の中核的なインフラサービスプロバイダーとなることを目指しています。

Autonolasは2月3日に1,380万ドルの資金調達を完了しました。このラウンドは1kxがリードし、Zee Prime Capital、Tioga Capitalなどが出資しました。この資金は、その代理アプリストアPearlの立ち上げを支援するために使用され、ユーザーがチェーン上でAIエージェントを直接所有および制御できるようにすることを目指しています。応用シナリオには、自律型ソーシャルメディアアカウントやDeFi取引などが含まれます。Autonolasプロトコルは、スマートコントラクトに基づくDAOツールであり、公共ブロックチェーン上のソフトウェアコードの調整、保護、および管理メカニズムを実現し、開発者がAutonolasエコシステムの成長に対する貢献に応じてインセンティブを提供しています。

来週フォロー

トークンのロック解除

Token Unlocksのデータによると、来週（2025.2.7-2.13）にはいくつかの重要なトークンアンロックイベントが市場で行われます。総額は2.15億ドルを超えます。【28】

次の週には、次の 3 つの状況が解除されます:

SAND トークンは、2025年2月14日午前8時00分（UTC+0）に約2.05億トークンがロック解除される予定です。これは流通供給量の8.41%に相当し、約806.6万ドルの価値があります。最近のSANDの平均取引量は約1.36億ドルですので、このロック解除はSANDの市場価格に一定の影響を与える可能性がありますので、投資家は注意が必要です。

APTトークンは、2025年2月10日午後12時（UTC+0）に約11,310,000トークンがロック解除され、流通供給量の1.97％を占め、約66,950,000ドルの価値があります。最近のAPTの平均取引量は約2億5200万ドルで、このロック解除はAPTの市場価格に一定の影響を与える可能性がありますので、投資家は注意が必要です。

MOVE トークンはUTC+0時間2025年2月9日午後12時に約5,000万枚のトークンがアンロックされ、流通供給量の2.13％を占め、約3,019万ドルの価値があります。最近のMOVEの平均取引量は約1.02億ドルで、トークン価格への影響は比較的小さいです。

暗号カレンダー

来週（2025.2.7-2.13）には、暗号通貨市場、世界経済、エネルギー市場に大きな影響を与える一連の重要なイベントがあります。ETH Oxford は2025年2月7日にイギリスで開催され、イーサリアムエコシステムの開発者と学術界との深い議論を行うイベントで、Layer 2のスケーリング、ZKテクノロジーなどの進展に関連して、ETHおよび関連エコシステムトークンの市場センチメントに間接的に影響を与える可能性があります。【29】【30】2025年2月12日には、米国が1月の季節調整済みCPI年率を公表します。【31】2025年2月13日には、米国が2月8日までの週初めの新規失業保険申請件数を公表します。このデータは労働市場の短期的な変化を反映するために使用される、米労働省が毎週発表する失業保険初回申請件数を測定する指標です。【32】

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