Gate Research: 2025-02-02 Web3 オンチェーンインサイト

2025-03-10 05:39:44

まとめ

*過去の強気市場のプルバックデータによると、全体的なビットコインのプルバックは比較的小さく、ビットコインの市場需要は安定しています。 *一連の政策やイベントの影響を受けて、ビットコインの価格は急反発し、正味実現損益はマイナスに転じ、一部の保有者は損失の状態にあります。

ビットコインのスポット価格は、短期保有者のオンチェーンコストである92,000ドルを下回っており、市場での売り圧力が強まっているか、投資家の信頼が弱まっていることを示しています。
$BERA トークンの市場人気は、メインネットの立ち上げ時にピークに達し、その後急速に低下しました。
Berachainメインネットの発売以来、その総ロック価値(TVL)は上昇し続けています。
Berachainチェーンのアクティブなウォレットの数は122万のピークに達し、その後、投機的な資金の撤退を反映して急速に引き戻されました。
$HONEY トークンの需要の高まりを反映して、トークンの供給は常に増加しています。

オンチェーンデータサマリー

ビットコイン主要なメトリクス

ビットコインの強気プルバックの下落

過去3回のビットコイン強気市場サイクルの経験に基づいて、強気市場を「初期上昇フェーズ」と「メイン上昇フェーズ」の2つのフェーズに大まかに分けることができます。強気市場の初期段階では、市場は大幅な上昇を遂げる傾向がありますが、それには急激な価格変動も伴います。暗号の歴史では、ビットコインの価格は2回の強気相場で40%以上の急激な修正が見られ、2011年から2013年の強気市場では、ビットコインは1ドル未満の低価格から急騰し、その間に60%以上の急激な修正を経験しましたが、これらの修正により底が蓄積され、価格が最終的に数百ドルに跳ね返り、数百倍に増加しました。 2018年から2021年の強気市場では、ビットコインは10,000ドルの高値から約5,000ドルに急落し、50%以上下落しましたが、その後、ビットコインの価格は60,000ドルまで上昇し、約12倍に上昇しました。これにより、投資家は市場が上昇する時期に警戒し、短期的なリスク管理に注意を払うことを思い出させます。

現在のサイクル(2022年以降)では、ビットコインも複数の修正を受けていますが、全体の規模は比較的小さく、最大修正はわずか16%であり、ビットコインに対する市場の需要が依然として堅調であることを示しています。下のチャートに見られるように、現在の強気市場はまだ最初の上昇段階にあり、これは通常、市場のエネルギーが蓄積されており、資金の完全な集中の主要な上昇段階にまだ入っていないことを意味します。将来的には、スポットETFとマクロ資産の認識の助けを借りて、主要な上昇ステージが開かれることが予想され、ビットコインは新たな高値に達する可能性があります。【1】

ビットコインネット実現損益

Glassnodeのオンチェーンデータによると、ビットコインの純実現利益と損失は12月初旬に大幅にピークに達し、その後は減少したものの、全体的にはプラスの範囲にとどまっており、市場参加者は一般的に利益を上げていることを示しています。しかし、2月末にトランプ大統領の関税発表、世界経済情勢の不確実性、Bybit取引所への15億ドルのハッキングにより、ビットコインの価格は急落し、正味実現損益は約-7億700万ドルにマイナスに転じ、一部の保有者は赤字となりました。これは、市場における売り圧力を反映しています。【2】

ビットコイン短期保有者オンチェーン基本コスト範囲

Glassnodeのオンチェーンデータによると、スポット価格は短期保有者(155日未満の投資家)のオンチェーンコストである92,000ドルを下回っており、ほとんどの短期投資家が損失のリスクにさらされています。以前は、ビットコインの価格は、ほとんどの場合、短期保有者のハイバンドとオンチェーンコストの間に位置しており、この期間中、市場は比較的安定していました。しかし、ビットコインの価格は2月末に短期保有者のオンチェーンコストを下回ったため、市場での売り圧力が強まるか、投資家の信頼が弱まる可能性があります。今後、強気のディフェンスラインが安定せず、価格がさらに下落し、市場が不安定な統合段階に入る可能性がある場合、投資家は慎重になる必要があります。【3】

POL8.78%

BTC0.23%

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最終更新日 2025-03-10 05:40:00

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WatchingFishInHuagang

· 2025-03-10 06:54

本報告は2025年2月のWeb3オンチェーンデータの状況をまとめており、暗号資産市場は高値をつけた後にプルバックを経験し、一部のホルダーは損失状態にあります。しかし、市場がプルバックしている中でもエコシステムの発展は着実に進んでいます。2月6日、Berachainメインネットが正式にローンチされ、流動性証明（PoL）メカニズムと三トークンモデルにより、迅速に市場の焦点となりました。Berachainエコシステムが急速に発展するにつれて、$BERAトークンの価値は取引活動だけでなく、エコシステム内部の流動性の中心的な資産として徐々に具現化し、オンチェーンアプリケーションとユーザーの上昇を促進しています。

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