ビットコインが67,000ドルを下回る、地政学的緊張と140億ドルのオプション期限が市場に重しをかけている

ビットコインは、米国の中東政策に関する地政学的な不安定要因と、Deribitでの141.6億ドルのオプション契約の満了により、3月初め以来初めて66,300ドルを下回りました。

オプション満了

ビットコイン（BTC）は金曜日に重要な心理的フロアを破壊し、3月9日以来初めて67,000ドルの壁を下回りました。この後退は、ホワイトハウスの中東における不安定な動きに対する市場の忍耐が薄れ、トレーダーたちが巨大な四半期デリバティブ決済に備えていることを背景にしています。

ドナルド・トランプ大統領のイランのエネルギーインフラに対する潜在的な攻撃に関する最新の10日間の猶予は、一部の投資家が期待していた平和のラリーを引き起こすことには失敗しました。市場データによると、主要な暗号通貨は午前7時（EST）頃に66,201ドルのセッション安値に急落しました。資産は66,700ドルまでわずかな回復を見せましたが、ダメージは大きく、ビットコインは3月の最初の3週間のほぼすべての利益を失いました。

地政学的な要因を超えて、アナリストは構造的な逆風を指摘しています。それはDeribit取引所での約141.6億ドルのビットコインオプションの満了です。この四半期のロールオーバーは、近年で最大のものであり、取引所のオープンインタレストのほぼ40%を占めています。Greeks.liveのデータによると、この満了の「最大痛点」は75,000ドル近くに位置しています。

オプション市場において、最大痛点は、最も多くの契約が無価値に満了する行使価格です。現物価格がこのレベルを大きく下回ると、機関ディーラーによる「デルタヘッジ」が市場に引力を及ぼし、ボラティリティを抑制し、契約がクリアされるまで狭い範囲で価格アクションを固定することがよくあります。

グローバル市場の乖離

暗号市場が急激なボラティリティで反応する一方、ヨーロッパとアジアの伝統的な株式はほぼ横ばいでした。DAXは1%以上の損失を記録した唯一の主要指数でした。トレーダーたちは最新の締切延長に対して集団的に肩をすくめているようで、トランプが初の5日間の休止を発表した月曜日の楽観とは対照的です。

地政学的な背景は厳しいままです。1か月間の空中キャンペーンがテヘランの国内反乱を引き起こすことに失敗した後、観察者たちはトランプ政権が体面を保つための出口戦略を探していると示唆しています。しかし、米国政府内の強硬派は、ホルムズ海峡がイランの支配下にある限り、いかなる撤退も戦略的敗北と見なしています。見かけ上の撤退を防ぐために、一部の公式は「地上部隊」を支持しているとの報道があり、これは政権が公に避けようとしているエスカレーションです。

一方、価格の下落はデジタル資産全体にわたる清算の波を引き起こしました。ビットコインの個別市場資本は1.33兆ドルに後退し、総暗号経済の評価額は危険な2.37兆ドルに減少しました。

デリバティブの面では、突然の崩壊によりわずか4時間で約1億1500万ドルのロングポジションが消失しました。24時間の全体にわたる損害は、ビットコインのロングポジションで約1億6900万ドルに深刻化しました。広範な暗号市場では、約4億ドルのロングポジションが消失し、主要取引所を通じて強制的な売却の体系的な影響が強調されました。

FAQ ❓

• ビットコインが67Kドルを下回った理由は？ 地政学的な緊張と迫る141.6億ドルのデリバティブ満了が価格に圧力をかけました。
• 米国の政策はどのような役割を果たしましたか？ トランプ大統領のイランに対する攻撃の一時停止は、投資家の信頼を喚起しませんでした。
• デリバティブの影響はどのくらい大きかったのか？ Deribitのオープンインタレストのほぼ40%がロールオーバーし、ボラティリティが激化しました。
• 市場への影響はどうでしたか？ ビットコインのロングポジションは24時間で1億6900万ドルを失い、暗号全体で4億ドルが消失しました。