計算能力の需給ダイナミクス
CITIC証券のリサーチは、国内の計算能力において供給と需要の強さが継続しており、計算（コンピュート）のインフレが進行していると示しています。需要側では、DeepSeekのシリーズAの資金調達ラウンドが最大500億元に達し、中核となる配分は計算リソースの拡大に向けられました。トークン消費の指標では、AI推論の加速が見られます。Douyinのトークン消費量は、2023年末の1日あたり600兆から、2024年4月上旬時点で1日あたり1.2京へと増加しました。
国内チップ普及とCPU需要のシフト
供給側では、供給能力の改善により国内チップの普及が加速しています。IDCのデータによると、中国のクラウドAIアクセラレータにおける国内チップの出荷構成比は2025年に41%に達し、Huaweiが出荷812,000台でトップです。ハードウェア構成の比率が変わりつつあります。CPU対GPUの比率は、これまでの1:8から1:1へ移行する可能性があり、エージェントの導入が加速することでCPU需要が大幅に増加すると見込まれます。
商業宇宙打ち上げのカタリスト
商業宇宙は、近い将来に集中した触媒的イベントが見込まれています。
- 長征10B：初飛行は5月中旬〜下旬に予定
- Starship Power Zhishenxing-1：初飛行は5月下旬に予定
- Blue Arrow Zhuque-3：第1段の回収試験は2024年Q2に予定
これらの打ち上げは、中国の商業宇宙分野における発展のための連続するマイルストーンを示しています。
