NOVAGOLDは水曜日、アラスカ州のドンリン・ゴールド・プロジェクトにおけるPaulson Advisers LLCの残り40%持分を、オール株式取引によって取得することについて確定的な合意に到達したと発表し、これによりNOVAGOLDが当該資産の100%保有者となる。今回の買収により、資産の株式価値は約42億ドルの米国法人を新たに設立することになり、新たなバンク可能なフィージビリティ・スタディ（実現可能性調査）を完了させるべく同社が前進する中で、プロジェクトの資金調達と意思決定のための企業構造を単純化することを目的としている。この取引は、世界最大級の未開発金鉱床の所有を統合するもので、測定済みおよび示唆された資源に含まれる約4,000万オンスを保有している。
NOVAGOLD、オール株式取引でPaulsonの40%ドンリン・ゴールド持分を取得
水曜日に発表された確定的な合意に基づき、NOVAGOLDはドンリン・ゴールド・プロジェクトにおけるPaulson Advisers LLCの40%持分を取得し、NOVAGOLDの保有比率を100%に引き上げる。取引後、既存のNOVAGOLD株主は新会社の約65%を保有し、一方でJohn Paulsonのヘッジファンドは経済的持分として約40%を保有する。Paulsonの議決権はガバナンス合意により19.99%に上限が設けられる。PaulsonはNOVAGOLDのThomas Kaplan会長と共同議長（Co-Chair）として務める。取引は、株主および規制当局の承認を前提に、今年第4四半期に完了する見通し。
取引で42億ドルの米国法人型ゴールド開発会社が誕生
今回の買収により、株式価値が約42億ドルの米国法人が設立される。経営陣は、同社が新たなバンク可能なフィージビリティ・スタディの完了に向けて作業し、最終的にドンリンを生産へ移行させるまでの間、単純化された企業構造によってプロジェクトの資金調達と意思決定がより円滑になるはずだと述べた。同社によれば、本取引はジョイントベンチャーの複雑さを取り除き、米国で最大級となることが見込まれる金鉱山の推進を担う単一の事業体を生み出す。
最高経営責任者が簡素化された資金調達と意思決定のメリットを強調
「時価総額が大きくなるほど、見通しがより明確になり、流動性も高まり、結果として最終的によりシンプルな資金調達につながると思う」と、NOVAGOLDの社長兼CEOであるGreg LangはKitco Newsのインタビューで語った。「あらゆるものがNOVAGOLDに集約されるので、潜在的な貸し手が『ドンリン・ゴールドとは誰のことか』を正確に理解しやすくなる。」Langは、持分の統合が開発のスピードも高めるはずだとも付け加えた。「そもそもの性質として、組織を合理化すれば意思決定がよりシンプルになる」と彼は言った。「取締役会への報告がすべてNOVAGOLDのもとで行われることが、ドンリンのスケジュールを前倒しで進めるのに本当に役立つ。」
Barrick買収後の統合を完了
本買収は、NOVAGOLDとPaulsonが共同でBarrick Miningのドンリン・ゴールドにおける50%持分を取得してから1年も経たないタイミングで行われるもので、これによりNOVAGOLDの保有は60%となり、Paulsonは残り40%を持つことになっていた。水曜日の発表は、その統合を実質的に完了させ、プロジェクト全体を単一の企業の傘下に置くものだ。経営陣は本取引を株主にとって即時の上積み（アクcretive）になると説明し、1株当たりの純資産価値の増加、帰属可能な埋蔵量および資源の拡大、そして鉱山の最初の10年間における年間金生産見通しの増加が、520,000オンス超に上るとした。
ドンリン・ゴールド・プロジェクトは測定済み資源4,000万オンスを保有
ドンリン・ゴールドは、世界最大級の未開発金鉱床の一つであり、平均品位2.22グラム/トンの測定済みおよび示唆された資源を約4,000万オンス含む。これは、同社によれば、同等のプロジェクトにおける世界平均の2倍以上に相当する。現在の計画では、操業開始から最初の10年間は年間生産が平均130万オンスとなり、その後、27年間にわたる鉱山寿命の見通しのもとで年間生産が平均約110万オンスに落ち着く見込みとしている。
フィージビリティ・スタディは来年上半期に予定
「フィージビリティ・スタディはFluorが主導し、WSP、Worley、Hatchが支援しており、すべて順調に進んでいる」とLangは述べた。「来年上半期に発行されるようガイダンスしている。」同氏は、このスタディはプロジェクトの経済性を最終確定し、建設スケジュールを設定し、資金調達に関する協議を支えるために必要な重要文書になるとも付け加えた。「資金調達のためにそれが必要だ。スケジュールを策定することになる。生産計画を固めることになる」とLangは言う。「フィージビリティ・スタディを更新することが、今の私たちの主要な重点だ。」
ほとんどの主要許認可は確保済み、ただしテーリング堆積ダムの承認を除く
許認可について、Langは楽観的なトーンで、主要な承認の多くはすでに確保されていると述べた。「テーリング堆積ダムやその他の水貯留構造物を除けば、すべての許可が整っている」と彼は言った。「連邦レベルの許認可はこれで終わっている。これは重要だ。」新たな構造は、民間投資家、政府機関、ソブリン・ウェルス・ファンドからの資金調達へのアクセスも改善しうるほか、アラスカ州の先住民の土地所有者であるCalista CorporationおよびThe Kuskokwim Corporationを含む利害関係者に対して単一の窓口を設けることにもつながる。
米国法人化により同社を国内採掘のリーダー候補へ
今回の取引は、安定した法域に所在する質の高い採掘資産への投資家の関心が高まっていることを反映している。再編が完了すれば、NOVAGOLDはアラスカに単一の旗艦資産を持つ米国法人となる。「資産は1つで、それは米国にある」とLangは述べた。「それには大きな魅力がある――国の最大級、あるいは最大規模の金鉱山をつくる米国法人であることは、非常に魅力的だ。」
FAQ
NOVAGOLDは水曜日にドンリン・ゴールドについて何を発表しましたか？
NOVAGOLDは水曜日、オール株式取引を通じてドンリン・ゴールド・プロジェクトにおけるPaulson Advisers LLCの残り40%持分を取得するための確定的な合意に到達したと発表し、これによりNOVAGOLDはアラスカ・プロジェクトの100%を保有することになる。取引により、株式価値が約42億ドルの米国法人が設立され、株主および規制当局の承認を前提に今年第4四半期に完了する見通しだ。
ドンリン・ゴールド・プロジェクトにはどれくらいの金が含まれていますか？
ドンリン・ゴールドには、平均品位2.22グラム/トンの測定済みおよび示唆された資源として約4,000万オンスが含まれていると同社は述べている。現在の計画では、操業開始後最初の10年間の平均年間生産は130万オンスとなり、その後は27年間の鉱山寿命の見通しに基づき、年間平均約110万オンスになるとされている。
NOVAGOLDはドンリン・ゴールドの更新版フィージビリティ・スタディをいつ完了させますか？
NOVAGOLDの社長兼CEOであるGreg Langは、フィージビリティ・スタディはFluorが主導し、WSP、Worley、Hatchが支援し、同社は来年上半期に発行される見通しだと説明した。Langは、このスタディがプロジェクトの経済性を最終確定し、建設スケジュールを設定し、資金調達の協議を支えるために必要な重要文書になると述べた。
