連邦準備制度の利下げ期待がリスク資産を支え、四大取引商品年末のテクニカル分析

マクロ背景：連邦準備制度の政策転換がリスク志向を高める可能性

年末に差し掛かり、クリスマス休暇により主要市場は休場となるが、市場の焦点は依然として連邦準備制度の政策路線に集中している。今年3回の利下げを経て、連邦準備制度は労働市場とインフレデータから新たな指針を待っている。特に、失業率の上昇に対する懸念や、非農業部門のデータが過大評価されている可能性を指摘しており、実際の雇用増加は既にマイナスに転じている可能性もある。米銀は、連邦準備制度が上半期に2回の利下げを実施し、10年物米国債の利回りは年末までに4%から4.25%の範囲に低下すると予測している。この緩和的な見通しは、米国株などのリスク資産に潜在的な支援をもたらす。

ユーロ/ドル：1.1700が重要なポイント

週末の取引では、ユーロ/ドルは穏やかに上昇し、最高で1.1793に達したが、依然として1.1800の整数レベルに抑えられている。テクニカル的には、短期の買いと売りの境界線は1.1700に位置し、全体的な上昇軌道は依然として堅調だ。

今後の動きは、1.1700のサポートラインの動向を注視する必要がある。この水準をしっかりと上回ることができれば、反発の勢いは1.1900、さらには1.2000の整数レベルまで高まる可能性がある。一方、1.1700を割り込むと、1.1630までの下落リスクに警戒が必要だ。

サポートライン：1.1700、1.1630、1.1500｜レジスタンスライン：1.1800、1.1900、1.2000

豪ドル/ドル：中期的な上昇トレンドは良好、短期的な調整に注意

豪ドル/ドルは週末に小幅に上昇し、最高で0.6718に達したが、現在は0.6700付近で推移している。中期的な上昇トレンドに変化の兆しは見られないものの、短期的な調整リスクには警戒が必要だ。豪ドルと人民元の動きは密接に関連しており、これが豪ドルのドルに対する相対的な強弱に影響を与えている。

もし豪ドル/ドルが0.6700を下回ると、次のサポートは0.6620付近まで下落する可能性がある。この水準を維持できれば、中期的な上昇の継続余地は残る。上値ターゲットは0.6800に設定。

サポートライン：0.6700、0.6620、0.6520｜レジスタンスライン：0.6750、0.6800、0.6900

NZドル/ドル：ガンド線付近の攻防戦

NZドル/ドルは週末にわずかに上昇し、最高で0.5841に達した。この通貨ペアはすでにガンド2/1線の0.5770を突破しているが、最近の上昇エネルギーは明らかに弱まっており、テクニカル的には勢い不足の兆候が見られる。今後はガンド線への調整局面を迎える可能性がある。

反発が0.5850で阻まれた場合、0.5770のサポートを試す展開となる。この水準をしっかりと維持できれば、中期的な上昇トレンドは継続できる見込みだ。上値の注目ポイントは0.5900。

サポートライン：0.5800、0.5770、0.5730｜レジスタンスライン：0.5850、0.5900、0.6000

WTI原油：AO指標が反発修正の開始を示唆

WTI原油は週末に小幅に上昇し、最高で58.6ドルに達した。注目すべきは、AO（アローファクター）指標が上昇エネルギーの蓄積を示しており、これは6月以降の下落トレンドが反転し、反発修正の可能性を示唆している。

59.0ドルを突破し安定すれば、原油はさらに61.5ドル、場合によっては64.5ドルまで反発する可能性がある。ただし、57.0ドルを割り込むと、下落の勢いが継続するリスクに注意が必要だ。

サポートライン：57.0、55.0、52.0｜レジスタンスライン：59.0、61.5、64.5