問AI・有機シリコン業界の需給改善はどうやって株価の急騰を後押しするのか？一、【寄り付きの市場動向の振り返り】財聯社4月7日発、3大指数はいずれも高値から反落し、創業板指は一時緑に転じた。先ほどまで1%超の上昇となっていたが、科創50指数は1.5%超高。黄線と白線の値動きの分岐がはっきりしており、ミニ市場株の動きが強く、ミニ市場株指数は2%超上昇。上海・深セン両市場の前場（半日）出来高は1.07兆元で、前取引日より10億元増。市場ではホットテーマが素早く持ち替わり、化学セクターが継続して上昇。10銘柄あまりの構成銘柄がストップ高となり、大型精製・有機シリコンなどの方向がリードした。齊翔騰達は4日で2度目のストップ高、江南繊維、合盛硅業、三房巷もストップ高。PCB関連は一度上げが強まり、同宇新材、宏昌電子はいずれもストップ高。計算力チップ関連は日中に継続的に反発し、寒武紀は10%超上昇。下落面では保険セクターが全体として下げ、 中国太保、中国人寿は値動きが下向きに戻りつつある。新薬（イノベーション医薬）関連も多くの銘柄が弱く、聯環薬業、莱美薬业はいずれも大幅下落。引け時点で、上海総合指数は0.03%上昇、深セン成分指数は0.2%下落、創業板指は0.46%下落。個別銘柄を見ると、今日の寄り付きでストップ高の件数は66銘柄（STおよび未上場で初日が未ストップ高の新株は除く）、封板率は68%。連続ストップ高の銘柄数は6銘柄。津药药业は7連続ストップ高、汇源通信、新能泰山はそれぞれ3連続ストップ高。中安科、翠微股份、圣泉集团はそれぞれ2連続ストップ高。化学株が全面的に爆発し、有機シリコンの上昇率が上位に。東岳硅材は20CMでストップ高、新安股份と合盛硅业もストップ高。晨光新材、硅宝科技なども上昇率が高い。ニュース面では、東岳硅材が公告。第1四半期の純利益は前年同期比で397.02%～451.34%増と見込む。会社によれば、2025年12月以降、 市場環境および業界の需給構造の改善の影響を受け、有機シリコン（中核株）の主要製品価格が上昇し、合理的なレンジに回帰した。これにより、同社の製品粗利率は顕著に改善した。グリホサート（草甘膦）も同様に好調。中農聯合、新安股份がストップ高。江天化学、润丰股份、江山股份、扬农化工なども上昇率が上位。農薬の原体価格が上向き、草甘膦などの収益が改善。最近、農薬の原体価格が上昇する明確な傾向が見られる。コスト側では原材料の値上がりが重なり、北米および国内での春耕用の薬の繁忙期が到来し、農薬セクターの景況感が継続的に高まることを後押ししている。加えて、国産の創制農薬が成果の回収（実収益化）の段階に入っており、企業にとって相応の利益増分をもたらす。近年、国内の農薬企業は創制農薬の分野で研究開発投資を継続的に拡大しており、新製品は順次、商業化および量的拡大の段階に入っている。豚肉セクターが値動きの中で強含み。华统股份、巨星农牧がストップ高。大禹生物、天康生物、神农集团なども上昇率が上位。ニュース面では、国家発展改革委員会、商務部、財政部が4月1日に、2026年の第2陣の中央備蓄の凍結豚肉の買い入れ・収蔵作業を開始すると発表し、各地が同時に実施するよう求めた。この措置は、政府が豚価を支える明確なシグナルと見なされ、生きた豚の価格が低迷し続けることによる業界への圧力を緩和することが狙いとされる。山西证券によると、生きた豚の業界は上半期にかけて圧力を受ける可能性はあるが、その一方で、生産能力の調整（余剰の解消）が進みやすい時間的な窓口でもある。業界全体で負債を減らし、バランスシートを修復するというタスクはまだ完了していないため、もし業界の価格が低迷し続ければ、市場化された生産能力の削減をさらに後押しする可能性がある。豚肉産業における「内巻き（過度な競争による疲弊）」を避ける政策の指導のもと、政策調整による生産能力の調整も同時に進められる。計算力チップ関連のテーマは日中に継続的に反発。寒武纪は10%超上昇、大勝达はストップ高。東芯股份、芯原股份、沐曦股份、海光信息なども上昇率が上位。ニュース面では、産業のトレンドから見て、超ノード製品が、継続的な成長モデルによる推論ニーズへの対応策になる。証券会社の機関予測では、2027年から2028年にかけて、超ノード産業が転換点（拐点）を迎える見通し。計算力チップの性能向上に伴い、超ノードの浸透率は10%～20%から50%～60%へ引き上がると予想される。総合すると、今日の寄り付き相場は引き続きもみ合いで、3大指数はいずれも高値から反落。黄線と白線の分岐ははっきりしており、中小型株は相対的に強い。中でも化学セクターは全面的に爆発し、大型精製・有機シリコンなどの方向がリードした。豚肉、計算力チップなどの方向も同様に活発だった。保険や新薬などのセクターは全体として下落。全体として、寄り付きの短期的なセンチメントは一時改善したものの、修復の強さは予想に届いておらず、対応はなお慎重さが必要。より明確な「強さへの転換」のシグナルが出るのを辛抱強く待つべきだ。**昼休みのストップ高分析図****二、【市場ニュースの注目点】****1、中鋼協：3月下旬の21都市で5大品種の鉄鋼、民間在庫は1142万トン 前月比で22万トン減**中国鉄鋼工業協会によると、3月下旬、21都市の5大品種の鉄鋼の民間在庫は1142万トンで、前月比で22万トン減（1.9%減）。年初比では442万トン増（58.4%増）。前年同期比では106万トン増（10.2%増）。3月下旬、地域別に見ると、7つの主要地域では民間在庫が前月比で多くの地域で減少傾向だった。そのうち、華南は減量が最大の地域、華北は下げ幅が最大の地域。西北は増量および上昇幅が最大の地域。**2、わが国で最も水深が深い海上風力発電プロジェクトが今日、全容量で系統連系し発電**わが国で最も水深が深い海上風力発電プロジェクト――華能山東半島北―海上風力発電所が、今日、全容量で系統連系し発電する。これは、わが国の商業運転の海上風力発電が遠方深海（深遠海）の分野で新たな突破を実現したことを示すもの。華能山東半島北の風力発電所の総設備容量は50.4万キロワット。発電所の立地中心の沖合距離は約70キロ。水深は52～56メートル。プロジェクトでは、4本杭の導管架（ジャケット）基礎構造を革新的に採用し、最高で83.9メートルに達する。これは国内同種として最高の高さであり、遠方深海の複雑な地質環境下で風車を安全かつ安定的に運用できるようにするのに有効。（財聯社 ）
【デイリー・レポート】3つの主要指数は高値圏から反落し、値動きはまちまち。有機ケイ素などの化学分野が全面的に爆発的に上昇
問AI・有機シリコン業界の需給改善はどうやって株価の急騰を後押しするのか？
一、【寄り付きの市場動向の振り返り】
財聯社4月7日発、3大指数はいずれも高値から反落し、創業板指は一時緑に転じた。先ほどまで1%超の上昇となっていたが、科創50指数は1.5%超高。黄線と白線の値動きの分岐がはっきりしており、ミニ市場株の動きが強く、ミニ市場株指数は2%超上昇。上海・深セン両市場の前場（半日）出来高は1.07兆元で、前取引日より10億元増。市場ではホットテーマが素早く持ち替わり、化学セクターが継続して上昇。10銘柄あまりの構成銘柄がストップ高となり、大型精製・有機シリコンなどの方向がリードした。齊翔騰達は4日で2度目のストップ高、江南繊維、合盛硅業、三房巷もストップ高。PCB関連は一度上げが強まり、同宇新材、宏昌電子はいずれもストップ高。計算力チップ関連は日中に継続的に反発し、寒武紀は10%超上昇。下落面では保険セクターが全体として下げ、 中国太保、中国人寿は値動きが下向きに戻りつつある。新薬（イノベーション医薬）関連も多くの銘柄が弱く、聯環薬業、莱美薬业はいずれも大幅下落。引け時点で、上海総合指数は0.03%上昇、深セン成分指数は0.2%下落、創業板指は0.46%下落。
個別銘柄を見ると、今日の寄り付きでストップ高の件数は66銘柄（STおよび未上場で初日が未ストップ高の新株は除く）、封板率は68%。連続ストップ高の銘柄数は6銘柄。津药药业は7連続ストップ高、汇源通信、新能泰山はそれぞれ3連続ストップ高。中安科、翠微股份、圣泉集团はそれぞれ2連続ストップ高。
化学株が全面的に爆発し、有機シリコンの上昇率が上位に。東岳硅材は20CMでストップ高、新安股份と合盛硅业もストップ高。晨光新材、硅宝科技なども上昇率が高い。
ニュース面では、東岳硅材が公告。第1四半期の純利益は前年同期比で397.02%～451.34%増と見込む。会社によれば、2025年12月以降、 市場環境および業界の需給構造の改善の影響を受け、有機シリコン（中核株）の主要製品価格が上昇し、合理的なレンジに回帰した。これにより、同社の製品粗利率は顕著に改善した。
グリホサート（草甘膦）も同様に好調。中農聯合、新安股份がストップ高。江天化学、润丰股份、江山股份、扬农化工なども上昇率が上位。
農薬の原体価格が上向き、草甘膦などの収益が改善。最近、農薬の原体価格が上昇する明確な傾向が見られる。コスト側では原材料の値上がりが重なり、北米および国内での春耕用の薬の繁忙期が到来し、農薬セクターの景況感が継続的に高まることを後押ししている。加えて、国産の創制農薬が成果の回収（実収益化）の段階に入っており、企業にとって相応の利益増分をもたらす。近年、国内の農薬企業は創制農薬の分野で研究開発投資を継続的に拡大しており、新製品は順次、商業化および量的拡大の段階に入っている。
豚肉セクターが値動きの中で強含み。华统股份、巨星农牧がストップ高。大禹生物、天康生物、神农集团なども上昇率が上位。
ニュース面では、国家発展改革委員会、商務部、財政部が4月1日に、2026年の第2陣の中央備蓄の凍結豚肉の買い入れ・収蔵作業を開始すると発表し、各地が同時に実施するよう求めた。この措置は、政府が豚価を支える明確なシグナルと見なされ、生きた豚の価格が低迷し続けることによる業界への圧力を緩和することが狙いとされる。
山西证券によると、生きた豚の業界は上半期にかけて圧力を受ける可能性はあるが、その一方で、生産能力の調整（余剰の解消）が進みやすい時間的な窓口でもある。業界全体で負債を減らし、バランスシートを修復するというタスクはまだ完了していないため、もし業界の価格が低迷し続ければ、市場化された生産能力の削減をさらに後押しする可能性がある。豚肉産業における「内巻き（過度な競争による疲弊）」を避ける政策の指導のもと、政策調整による生産能力の調整も同時に進められる。
計算力チップ関連のテーマは日中に継続的に反発。寒武纪は10%超上昇、大勝达はストップ高。東芯股份、芯原股份、沐曦股份、海光信息なども上昇率が上位。
ニュース面では、産業のトレンドから見て、超ノード製品が、継続的な成長モデルによる推論ニーズへの対応策になる。証券会社の機関予測では、2027年から2028年にかけて、超ノード産業が転換点（拐点）を迎える見通し。計算力チップの性能向上に伴い、超ノードの浸透率は10%～20%から50%～60%へ引き上がると予想される。
総合すると、今日の寄り付き相場は引き続きもみ合いで、3大指数はいずれも高値から反落。黄線と白線の分岐ははっきりしており、中小型株は相対的に強い。中でも化学セクターは全面的に爆発し、大型精製・有機シリコンなどの方向がリードした。豚肉、計算力チップなどの方向も同様に活発だった。保険や新薬などのセクターは全体として下落。全体として、寄り付きの短期的なセンチメントは一時改善したものの、修復の強さは予想に届いておらず、対応はなお慎重さが必要。より明確な「強さへの転換」のシグナルが出るのを辛抱強く待つべきだ。
昼休みのストップ高分析図
二、【市場ニュースの注目点】
1、中鋼協：3月下旬の21都市で5大品種の鉄鋼、民間在庫は1142万トン 前月比で22万トン減
中国鉄鋼工業協会によると、3月下旬、21都市の5大品種の鉄鋼の民間在庫は1142万トンで、前月比で22万トン減（1.9%減）。年初比では442万トン増（58.4%増）。前年同期比では106万トン増（10.2%増）。3月下旬、地域別に見ると、7つの主要地域では民間在庫が前月比で多くの地域で減少傾向だった。そのうち、華南は減量が最大の地域、華北は下げ幅が最大の地域。西北は増量および上昇幅が最大の地域。
2、わが国で最も水深が深い海上風力発電プロジェクトが今日、全容量で系統連系し発電
わが国で最も水深が深い海上風力発電プロジェクト――華能山東半島北―海上風力発電所が、今日、全容量で系統連系し発電する。これは、わが国の商業運転の海上風力発電が遠方深海（深遠海）の分野で新たな突破を実現したことを示すもの。華能山東半島北の風力発電所の総設備容量は50.4万キロワット。発電所の立地中心の沖合距離は約70キロ。水深は52～56メートル。プロジェクトでは、4本杭の導管架（ジャケット）基礎構造を革新的に採用し、最高で83.9メートルに達する。これは国内同種として最高の高さであり、遠方深海の複雑な地質環境下で風車を安全かつ安定的に運用できるようにするのに有効。
（財聯社 ）