3900ポイントを得て再び失う！市場は「下げ止まらず、深く下がらない」？機関：ポジションを管理し、地政学的イベントの明確化を静かに待つ

AIに問う・中東情勢の激化は市場の底値形成にどのように影響するか？

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調整後の2取引日を経て、市場は小幅な反発を迎えたが、下落リスクは完全には解消されていない。

4月7日、清明節の小長期休暇後の最初の取引日、上海総合指数は小幅に高く始まり、狭い範囲での震荡を見せた。取引中に反発し、一時は3900ポイントの整数関門を超えたが、その後明らかな売り圧力に直面し、何度も突破を試みた後、上昇幅は縮小し始めた。深証成指と創業板指数も同様の動きを示し、早朝の反発は5日移動平均線に近づいたところで阻まれ、最終的に十字星のローソク足を形成した。

上海総合指数の日足チャート

取引終了時点で、上海総合指数は3890.16ポイントで引け、**0.26%**上昇。深証成指は13400.41ポイントで、**0.36%**上昇。創業板指数は3160.82ポイントで、**0.36%**上昇。

上海・深セン・北京の三市場の取引額はさらに縮小し、1.62兆元となり、前日の取引量より400億元超の縮小となった。

市場では、化学原料、希土類、農業化学品、石炭などのセクターが上昇率トップ。建設機械、保険、航空装備、貴金属などのセクターは逆に調整した。

個別銘柄では、上昇銘柄は約4000銘柄に達し、そのうち101銘柄はストップ高を維持。下落銘柄は1400銘柄以上にのぼる。市場の小幅反発の中、個別銘柄全体の反発意欲は比較的強い。

現在の最大の外部要因として、中東情勢の変化は依然として市場の注目すべき重要な変数である。

巨豐投資顧問の上級投資顧問、陳宇恒は金融投資記者の取材に対し、「短期的には、紛争の激化の可能性は依然として存在する。米国が近いうちにさらなる軍事行動を取れば、市場は新たな感情的圧力に直面する可能性があるが、中期的には緩和の傾向は比較的確実だ。もし短期的に紛争が新たに激化すれば、市場は短期的に圧力を受けた後、逆に最後の下落を加速させ、局所的な底値を固めることになる。歴史的な経験から、最も悲観的な地政学リスクが集中して解放されるときこそ、底値形成の契機となることが多い。」と述べた。

短期的には、ポジションを抑え、事態の明確化を静かに待つのが最善策だ。

金融投資記者の取材に応じた証券アナリストの王晓丽は、「恐慌的な下落は短期的なリスクを効果的に解放し、その後の反発の余地を開くことが多い。しかし、現在の市場は弱い均衡状態にあり、資金の見送りムードが強いため、これが最近の取引量縮小の原因でもある。短期的には、指数の上値には重い圧力がかかり、取引量が少ない中では大きな動きは期待できない。今後の動きは引き続き底値を震荡しながら固める展開が主となり、下落の可能性も排除できない。」と述べた。

陳宇恒は、「前期の調整を経て、市場は徐々に買いと売りのバランス領域に入りつつある。空売りの圧力は衰えつつあり、買い手の受け入れも徐々に強まっている。‘動かせない、下げきれない’局面が形成されている。しかし、持続的なリーダー銘柄の不足やセクターのローテーションの速さ、修復の兆しが明確な強気シグナルに未だ至っていないことが課題だ。」と指摘した。

華泰証券は、中東情勢の不安定さが続く中、市場は引き続き震荡を続けると見ている。現在の左側のポジション取りの確率は徐々に上昇しているが、中東の地政学的状況が明確になるまでは一方的な賭けは避け、引き続き右側のシグナルを待つことを推奨している。投資家には、ポジションを抑え、余裕を持ち、短期的には一定の防御と低相関資産の配分を維持することを勧める。

| 金融投資記者 林珂 |

編集|王為

責任者|陳雨禾

監修|侯格格　三審|張鏡