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ブラックロックが12,400 BTCを追加、ビットコインETFの流入が1週間で11億ドルに到達
ウォール街はちょうど週次のフローチャートを書き換え、ビットコインが値動きを主導した。スポットのBTC ETFは、7月17日までの今週、純流入が11.2億ドルとなった。これは運用開始以来3番目に大きい週で、ブラックロックのIBIT単体が12,400 BTC（価値8.20億ドル）を追加した。フィデリティは2.10億ドルを追加し、グレイスケールの流出はわずか1,800万ドルにとどまった。ETFの総BTC保有量は現在、114万BTC、つまり供給の5.4%。
この急増は純粋な誇大宣伝ではなかった。ブレークスルー取引（ベーシス・トレード）が原動力だった。CMEのBTC先物のオープン・インタレストは142億ドルに達し、年換算ベーシスは11.8%だったため、ETFをロングして先物をショートするヘッジファンドはほぼ12%の利回りを固定できる。オンチェーンデータでは、ETFウォレットがOTCデスクからコインを受け取っており、そこでは取引所の残高が8,200 BTC減少していたことが示されている。これは明確な供給の逼迫（スクイーズ）サインだ。Coinbase Primeは2日間で、ETF設定のためにBTCの18億ドル分をカストディ・ウォレットへ移した。
値動きは流れに追随した。BTCは6.4%上昇して118,

ビットコインの半減期による供給ショックがデスクに直撃。マイナーの売り圧力が67%低下
流動性は枯渇していたが、それは意図されたものだった。4年ごとのブロック報酬の減額が始まり、新規発行のBTCは1日900枚から450枚へと切り詰められた。以前は電力コストを賄うために売っていたマイナーは、今や在庫を抱え込んでいる。マイニングプールからの取引所流入は、週次で67%減少しており、前回サイクル以来で最も急な下げ幅だ。OTCデスクでは、常に売り手がいたのが消えたため、より大口の取引条件と、約定までの長い時間が報告されている。
注文帳の現実
主要取引所の上位における板の厚みが物語る。BTC/USDの2%のビッド—アスクの積み上げは、カット前の9600万ドルから5800万ドルへと薄くなった。それでもボラティリティは跳ね上がらなかった。むしろ下がった。実現30日ボラティリティは38%で、54%から低下している。この組み合わせ――薄い板と落ち着いた価格――は需要パニックではなく、供給ショックを示している。ビッドがオファーにぶつからなければ、ほとんどノイズもなく価格は上へとジリジリ進む。
ハッシュレートとマイナーの経済性
ハッシュレートは最初の72時間で7%低下した。不効率なリグが電源を抜かれたためだが、その後は次世代マシンが稼働し回復した。いまやネットワーク手数料がマイナー収益の

BTC & ETF - 市場洞察
ETFの資金流入が再び増加中。これは価格にとって何を意味するのか？
最新の2026年第2四半期データによると、スポットBTC ETFの資金流入は毎週一貫してプラスを維持しています。
なぜ重要か：
1. 機関投資家の需要増加 - BlackRock、Fidelityが買い続けている。大口資金が下値を支えている。
2. 取引所の供給が減少 - 取引所のBTCが3年ぶりの低水準。供給減少＋需要増加＝上昇圧力。
3. 半減期のストーリーはまだ続く - 2024年4月の半減期の効果は通常6〜12ヶ月後に現れる。
ただし注意点：FRBが再びタカ派に転じれば、短期的な調整が見られる可能性がある。
BTCは今四半期に新高値を更新すると思いますか、それともまずは横ばいが続くと思いますか？
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なぜますます多くの投資家がETFを選んでいるのでしょうか？
私の意見では、ETFは長期的な資産形成に最適なツールの一つです。
その理由は以下の通りです。
✅ 分散投資
一つの企業に賭ける代わりに、数十から数百の優良企業を保有します。
✅ 長期的な成功の確率が高い
多くのアクティブ運用ファンドは長期間にわたって市場を上回ることができませんが、広範な市場ETFは複利効果を生み出し続けます。
✅ 低コスト
ほとんどのETFは経費率が非常に低く、効率的な投資手段です。
✅ 調査にかける時間が少ない
決算報告を常に分析したり、次にどの企業が好成績を上げるかを予測する必要はありません。
もちろん、ETFは完璧ではありません。
❌ エヌビディアのような一つの勝ち株がもたらす爆発的なリターンは得られません。
❌ 弱気市場では下落します。
❌ 市場リターンを得るだけで、例外的なアウトパフォーマンスはありません。
だからこそ、私の現在の配分は次の通りです。
📊 70% ETF
📈 20% 個別株
₿ 10% ビットコイン
これにより、幅広い分散投資が可能になりつつ、強い確信を持つ企業や資産にも投資する余地が残ります。
私にとって、投資とは一夜にして次の10倍を探すことではありません。
リスクを管理し、投資を継続し、複利成長を時間をかけて働かせることです。
もし今日ポートフォリオを構築するなら、ET

恐怖と強欲: 25 (恐怖) 😨
BTC ETF ネットフロー: +$223.5M 🟢$BTC
リテール投資家は依然として不安だ。
機関投資家は依然として買い続けている。
市場は、資本の流れと一般の感情がまったく異なる物語を語るときに、最も強く見えることがよくある。
賢い資金は、皆が確実性を待っている間に蓄積される。 📈 #Bitcoin #Crypto #ETF

🔥👀🚨 ビットコインは単なる暗号資産ではなく、マクロ資産になりつつある
最近の市場の動きは、ビットコインが単独の暗号通貨ではなく、グローバルなマクロ資産として取引されることが増えていることを思い出させます。最近のETFからの資金流出や米国の金融政策をめぐる不確実性がセンチメントに影響を与えており、機関投資家は露出を増やす前に、より強力な触媒を待っているようです。
日々の価格変動だけに注目するのではなく、ETFのフロー、債券利回り、インフレ期待、そしてFRBのガイダンスといった指標を監視する方が有用かもしれません。これらの要因は、すべてのリスク資産の流動性に影響を与えることがよくあります。
弱気なセンチメントの時期は、どのプロジェクトが強固なファンダメンタルズを持っているかを明らかにすることもあります。歴史的に、市場は感情的な反応よりも忍耐に報いてきました。トレーダーであれ長期投資家であれ、リスク管理はすべての動きを予測することよりも重要です。
今後数週間は、機関需要が回復し始めるのか、それとも慎重姿勢が引き続き支配するのかについて、貴重な洞察が得られるかもしれません。
ビットコインはデジタルゴールドのように振る舞っていると思いますか、それとも高リスクのテクノロジー資産のように振る舞っていると思いますか❓ あなたの見解を以下で共有してください。
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