ChenDong'sTransactionNotes

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一、日内取引のルール：システム的な意思決定、機械的な実行
1 小周期のサポート・レジスタンスラインに安易に注文を出さないこと。価格がサポートやレジスタンスに反応しているか観察（例：信号のK線が出る、サポートを割る、流動性を打ち消した後に戻る）
2 注文ポイント：大きな周期の強いレジスタンス、強いサポート
3 配信者の画面上のポイントは操作可能ですが、市場の勢いに注意。勢いが強いときは素早く出入りし、突き抜ける場合は入らない！勢いが弱いときは少し取る。
4 取引は事前に計画した位置でエントリーし、利確・損切りをしっかり設定
5 取引しない位置：損益比が良くない；利確・損切りが設定できない
6 連続で3回損失したらエントリーを控え、休憩して振り返る
7 分割利確のルール：毎日利益を出し続けるために複利運用。減仓は一部のポイントで利益確定。現在のポジションの30%-50%を平らにし、残りのポジションは利益を持ち続けて市場の継続性を狙う。万が一失敗しても少

今週の重要イベント＆データまとめ
レベル説明：⭐普通注目 | ⭐⭐重点注目 | ⭐⭐⭐コア重鎮
月曜日
⭐⭐ 経済データ：複数国5月製造業PMI、ユーロ圏4月失業率、英国住宅価格指数
⭐⭐ 業界/企業：美団の決算、宇樹科技の科創板IPO上場
⭐⭐ 業界動向：具身知能業界標準、ネット飲食監督の新規則正式施行
⭐⭐ 科技大イベント：NVIDIA GTC Taipei大会、華為nova 16シリーズ発表会
⭐ その他：ニュージーランド株式市場休場、パウエル議長のコメント発表
火曜日
⭐⭐⭐ コアデータ：ユーロ圏5月CPI予備値（インフレの重要指標）、米国JOLTs求人件数
⭐⭐ 人物発言：FRB関係者、英国中央銀行総裁の発言
⭐⭐ 企業/展示会：老虎証券の決算、ComputeX大会
⭐ その他：韓国高官安全保障会議
水曜日
⭐⭐⭐ コアデータ：米国ADP雇用統計（非農前兆）、世界各国5月サービス業PMI、米原油在庫（API/EIA）
⭐⭐ 企業決算：ブロードコム、知乎
⭐⭐ 業界展示会：上海SNEC太陽光発電展
⭐⭐ 政策/発言：日本銀行総裁の発言、日本の補正予算案提出
⭐ その他：韓国株式市場休場、米国財務長官の予算聴取
木曜日
⭐⭐⭐ 重磅イベント：SpaceXのIPOロードショー開始、FRBが経済褐皮書発表、国内製品油価格調整
⭐⭐ 経済データ：米国失業関連データ、ユーロ圏小売売上

なぜ原油価格の下落で金価格は大きく上昇しないのか？
原油価格の暴落はインフレと金利圧力を緩和するが、なぜ金価格は救われていないのか？ノーベル賞受賞者が明かす、今週すべての資産バスケットは実は黄金の「卵」を奪い合っている！金価格はいつ資産バスケットの中で逆転できるのか？

今週、マクロ市場は重要な地政学的緩和の窓を迎えたが、各資産の反応は極めて直感に反する「非対称性」を示している。

最大のマクロ変数は中東で起きている。米伊の停火協定の延長とホルムズ海峡の再開希望の後押しにより、長らくインフレの上に吊るされていたダモクレスの剣は一時的に解かれた。原油価格は今週、激しい売りに見舞われ、週内で10%以上の下落を記録した。

伝統的な単線論理を辿れば、原油価格の暴落はインフレ懸念の緩和を意味し、これは高金利に苦しむ金にとって強力な支えとなり、逆に反転のきっかけとなるはずだ。しかし、実際の市場は非常に残酷だ。

木曜日、金はドル安と地政学的ニュースの消化の影響で反発したものの、週全体を見ると、現物金価格は一時、2ヶ月ぶりの安値を下回った。原油の崩壊は、金の救命草にはなっていないようだ。

なぜ油価が下がっても、金は依然として苦戦しているのか？

このような単線のマクロロジックの失効という異常事態に直面し、我々はマクロ経済学界の重鎮、ジェームズ・トービン（James Tobin）を

金銀走弱、超大型IPOは再び痛手を与えるのか？
三つの超巨大ユニコーンが集中上場、「吸水」し、市場から資金を奪う、
金銀はより大きな打撃を受けるのか？
今日は金銀について話し、またアメリカ株の新たな変数：超大型IPOについても触れる。
最近の金銀の動きは、多くの人を不快にさせている。
金は以前ほど堅調ではない。
銀はさらに厄介で、上昇時は激しく、下落時もまた激しい。
今や皆が心配しているのは、短期的な金銀の変動だけではない。
もっと大きな問題は：今後、流動性圧力がもう一波来るのかどうかだ。
ちょうどこの時期に、アメリカ株には新たな物語が出てきた。
SpaceX、OpenAI、Anthropicといった超巨大ユニコーンが、今後上場に向かう可能性が高い。
著名な「ビッグショート」マイケル・バーリーも最近警告を発している：
これらの巨額IPOが集中して出てきた場合、市場は大量の資金を調達しなければならず、その「吸水」規模は2000年のインターネットバブルを超える可能性もある。
この言葉の怖さは、「IPOが大きい」だけではない。
本当に緊張させるのは、もう一層の懸念だ：
もしアメリカ株がAIの過大評価と超大型IPOの影響で調整局面に入った場合、市場全体の流動性も一緒に引き締められるのか？
この問題が金銀に及ぶと、非常に現実的に

金、銀の取引戦略

今週のコアイベント＋コアデータ
一、今週のスーパーメインイベント（）
1. 中米経済貿易交渉（最高レベル）
- 時間：水曜日（5.12–13）
- レベル：何立峰副総理が率いて韓国で米国側と交渉
- 影響：関税、貿易障壁、市場の感情に直接関係、今週最大のマクロ経済イベント。
2. パウエルFRB議長の任期終了（マイルストーン）
- 時間：金曜日（5.15）
- 重要：退任する議長だが理事に留任し2028年まで在籍、FRBはウォッシュ後任への移行期間に入る
- 影響：FRBの政策不確実性が短期的に高まり、ドル/米国債/金に敏感。
3. FRB関係者の集中的な発言（通周）
- 火曜日/水曜日/木曜日/金曜日：ウィリアムズ、ガルシア、コリンズ、カシュカリ、ローガン、ハマック、バールが交互に発言
- 目的：利下げ時期/経路のシグナルを出し、金利予想に影響。
4. 大手企業決算：アリババ/テンセント/京東（火曜日–水曜日）
- インターネット関連の業績が香港株/中国概念株のセンチメントに影響。
二、今週のコアデータ（重要性順）
月曜日：4月CPI前年比1.2%（前回1.0%、予想0.9%）——穏やかなインフレ、正常範囲
- 月曜日：4月M2（未定）——流動性の緩みを観察
- 金曜日：4月全社会電力使用量——経済景気のバロメーター
火曜日（インフレ超重要日）
- 4月未季調CPI前年比（予想≈

バフェットは4000億円を貯め込みながら使わない、彼は何を待っているのか？
市場は新高を更新しているが、彼は売却を続けている
S&P500指数はちょうど3回目の歴史的な終値記録を更新し、市場は熱狂している。しかし、バフェットは連続14四半期（3年半）株を売り続けている。バークシャーの現金準備は3970億ドルに達し、史上最高を記録し、同時に営業利益は前年比18％増加している。
この盛大な舞踏会の中で、彼は何を見ているのか？
それで私たちは次のような光景を目にしている：市場は高値にあり、バフェットは売りを進めている。彼は市場を教会に例え、その隣にカジノが隣接していると述べた。人々は両側を自由に行き来でき、教会にいる人は増え続けているが、カジノの魅力はますます大きくなっている。彼は特に「一日権利」—一日だけ有効な金融契約—に言及した。彼は率直に言った：「もしこれを買うなら、それは投資ではなく、投機でもなく、ギャンブルだ。徹底的なギャンブルだ。誰もなぜ一日だけの契約を買うのか説明できない。」
次に彼は一言述べた、それはどんな先見予測よりも不安を掻き立てるものだった：「今の市場はこれまで以上にギャンブル性が高いのを見たことがない。しかし、それですべてが終わったわけではない。」
バフェットの態度は冷静だが焦っていない：潜在的リスクを認識することは必要だが、過度に緊張する

現在のビットコインは77,400〜77,850ドルの狭いレンジで調整中であり、今日79,488ドルまで上昇した後、急速に下落し、8万ドルの節目に対して2か月連続で攻め失敗している。テクニカル面では日足MACDの頂点背離と4時間MACDの死叉が共振し、RSIの頂点背離シグナルも明確であり、買い勢の勢いは著しく衰退している。資金料率は引き続きマイナス（8時間平均約-0.003%）、30日累積料率は-7%近くに達し、弱気主導の構造は変わらない。オンチェーンデータでは、多くの買い持ちの巨額クジラが79,000ドル以上で次々と売却または平衡し、高値での利益確定意欲が強いことが示されている。マクロ面では、米伊の交渉は緩和の兆しが出ているものの、ブレント原油は依然として100ドル/バレルを超えて安定しており、地政学リスクは未解決のままである。さらに、利下げ期待は9月以降に延期され、市場は「流動性縮小」段階にあり、リスク資産の好みは抑制されている。BTCの短期サポートは77,000ドルであり、これを割ると74,000〜75,000ドルのゾーン（100日移動平均線と上昇チャネルの下限）を試す可能性がある。上方の主要抵抗は79,500〜80,000ドル。イーサリアム（ETH）はビットコインより明らかに弱く、現在2,320付近で調整中だが、上昇突破を試みるも出来高不足。今日のニュース面の影響で4時間足で

警惕“幻想”估值！国際現物金は短期的な洗盤なのか、それとも“事実売り”の始まりなのか？
最近、国際現物金は激しく変動し、機関が集中的に市場信号を解読している。主要な見解を以下に整理し、参考とする。
一、市場の核心矛盾：地政学とファンダメンタルズの攻防
現在、金市場は「地政学的リスク回避」と「平和期待」の間で揺れている。ホルムズ海峡の情勢は振れ動き、マーケットの価格設定は「平和の恩恵」から「石油獲得権」の価格設定へと変化している。前期の金価格の反発は、ポジション圧縮や勢いによるもので、ファンダメンタルズの改善によるものではなかった。一旦海峡封鎖やエネルギーインフレの仮説が揺らぐと、金価格の上昇基盤は試されることになる。
短期的な変動の中で、イランは新たな交渉を否定し、情勢は再び緊迫し、金価格は一時4750ドルの節目を下回った。しかし、機関は同時に、市場の感情が「リスク回避の恐怖」から「リスク志向」へと転換していると指摘している。Kitcoの調査によると、80%の専門家は長期的に金が5000ドルに挑戦すると見ており、わずか20%が「買い期待、売り事実」の調整リスクを警戒している。
二、主要な推進要因の整理
1. 利率と政策： 「ウォッシュ公聴会」が重要な節目
今週の米連邦準備制度理事会（FRB）議長候補者の公聴会は注目されている。市場は候補者がハト派的なシグナルを出すと予想しており、利

国際現物金の当日分析：先週金曜日の反発は偽装であり、今週月曜日の下落は清算である
先週金曜日の注目すべき反発を経て、現物金は月曜日の取引開始とともに下落に転じ、現在は4800ドルの重要な心理的節目付近で反復的に試している。今週月曜日、金は激しい売りに見舞われた。これは主に週末の米伊情勢の再悪化に起因し、間もなく期限を迎える2週間の停戦合意を直接脅かしている。ホルムズ海峡の情勢の再燃は、従来のように金に好材料をもたらすことなく、むしろ市場のドルへの終極避難資産としての需要を再び刺激した。
最新の地政学的情報によると、米国大統領トランプは日曜日にソーシャルメディア上で、イラン籍の貨物船「TOUSKA」が米軍の海軍封鎖を強行突破しようとしたと発表し、「彼らにとって非常に不運な結果となった」と述べた。米軍の封鎖と拘束に対し、イラン軍中央司令部の広報官は厳しい警告を発した：「我々は米軍に警告する。イラン武装部隊は間もなくこの『武装海賊行為』に対して報復措置を取るだろう。」
原油価格の再上昇は、インフレ懸念を強めるとともに、市場のFRBがタカ派の金利路線を維持するとの見方を強化した。金価格は非常に敏感な博弈期にあり、ボラティリティは高水準を維持すると予想される。市場はイランが実質的な報復行動を取るか、または交渉のテーブルに戻るかを注視している。火曜日、FRB議長候補のケビン・ウォッシュが上院で