NANDフラッシュの価格は6ヶ月で倍増し、チップ1個あたり4.8ドルから10.7ドル（TLC 1Tb）に跳ね上がった。
PhisonのCEOは直接、「2026年の生産能力はすでに完売しており、2027年も状況は良くない」と述べた。彼の正確な言葉は「価格の黙示録」だった。
なぜか？AIデータセンターが近距離のHDDをSSDに置き換える速度が誰も予想しなかったほど加速しているからだ。サムスン、マイクロン、古い海子がNAND容量の62.9%を支配し、新しいファブは少なくとも2027年末まで生産を増やさない。
さらに衝撃的なのは、Phisonがすでに消費者向け出荷を削減し、企業顧客を優先していることだ。あるファウンドリーは、容量確保のために顧客に3年分の前払いを要求している。
これは何を意味するのか？消費者向けSSDの価格は上昇する見込みで、少しだけではない。
AIはGPU容量だけでなく、ストレージ供給チェーン全体を飲み込もうとしている。
#TradfiTradingChallenge

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Bit_Rise

39分前

Kelp DAOは3億ドルのハッキング被害に遭った。
それは最大のニュースではない。真の見出しは次に起こったことだ：わずか数時間でAaveから54億ドルの資金が引き出された。
リステーキングプロトコルに問題が発生し、DeFi最大のレンディングプラットフォームに銀行引き出しのようなパニックを引き起こした。これは何を示しているのか？リステーキングはもはや単独のトラックではなく、DeFiの信用チェーン全体と深く結びついている。
EigenLayerエコシステムのTVLはかつて285億ドルに急増し、誰もが「潰れにくすぎる」と叫んでいた。今やわかることは：潰れにくすぎるのではなく、収容しきれないほど大きすぎるということだ。
ミドルレイヤープロトコルの脆弱性は、一晩でトップクラスのプロトコル資金を蒸発させる可能性がある。これが真のシステミックリスクだ。
分散型金融が最も恐れるのは規制ではなく、連結性が感染に変わることだ。
#TradfiTradingChallenge

AAVE-2.64%

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Bit_Rise

40分前

技術巨頭の世代ごとに同じ罠に陥る：自己開発のチップはキャッシュを燃やし続け、人生の選択を疑わせるほどだ。
Appleは2018年からベースバンドチップの開発に取り組んでおり、Intelのチームも参加し、70億ドルを投じているが、大量生産は継続的に遅れている。GoogleのTPUは最初の3世代でほぼ黒字化したが、経済性を本当に理解したのは4世代目になってからだ。
今度はOpenAIの番だ。
5月8日にニュースが流れた：OpenAIとBroadcomが共同でカスタムAIアクセラレータを開発中—10GW規模の計算能力を計画し、老朽化したGPUの部分的代替を目指すプロジェクトだが、資金調達の問題に直面した。問題は技術ではなく資金だ。180億ドルの製造契約には、旧Zhangの生産能力を事前に確保する必要があるが、OpenAIの現金流ではこの規模の資本支出を賄えない。
興味深いことに、Broadcomは気にしていない。2026年度第1四半期のAIチップ売上は84億ドルに達し、前年比106％増加しており、MetaのMTIAやGoogle TPUとの二大契約も保持している。OpenAIの遅れは、2027年までにAIチップ売上1000億ドルを達成する目標には影響しない。
しかし、OpenAIが心配しているかどうかは別の話だ。自己開発チップのスケジュールが遅れると、古いGPUに依存し続けることになり、

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Bit_Rise

41分前

過去24時間で、7億ドルが消失しました。
ビットコインは新たな日次安値の76,102ドルに崩れ、現在は76,199ドルで推移し、-2.4%の下落です。イーサリアムはさらに悪化し、一時は2,091ドルをつけ、その後2,098ドルで、-4%の下落です。全体の清算額は7億ドルを超え、ロングポジションが82%以上を占めています。
トリガーはオンチェーンではなく、地政学的なものです。
米国とイランの交渉は停滞し、原油価格は1日で2%上昇し、107ドルを突破しました。あるソーシャルメディアプラットフォームは「時計が刻一刻と進んでいる」とコメントし、市場はこれをリスク資産の弱気と直結させました。
しかし、より深刻な問題はマクロ環境が敵対的に変わったことです。4月のCPIは3.8%に達し、2年ぶりの高水準となり、PPIは6%です。市場は当初利下げを見込んでいましたが、状況は一変し、一部の機関はすでに利上げを織り込んでいます。ビットコインは4月中旬から$66K から$82K までの上昇を見せましたが、200日移動平均の82,455ドルで4回も弾かれ、抵抗に遭っています。これはテクニカルとマクロの二重の要因によるものです。
マイナーも撤退を始めています。オンチェーンデータによると、過去1週間でマイナーは約800BTC（約6400万ドル）を純売却しており、利益確定を狙っていることが明らかです。ETF側で

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ETH-3.89%

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Bit_Rise

41分前

過去24時間で、7億ドルが一掃された。
ビットコインは新たな日次安値の76,102ドルに崩れ、現在は76,199ドルで、-2.4%の下落。イーサリアムはさらに悪化し、一時2,091ドルをつけた後、現在は2,098ドルで、-4%の下落。全体の清算額は7億ドルを超え、ロングポジションが82%以上を占めている。
トリガーはオンチェーンではなく、地政学的なものだ。
米国とイランの交渉は停滞し、原油価格は1日で2%急騰し、107ドルを突破した。あるソーシャルメディアプラットフォームは「時計が刻一刻と迫っている」とコメントし、市場はそれを直接リスク資産の弱気と解釈した。
しかし、より深刻な問題はマクロ環境が敵対的に変わったことだ。4月のCPIは3.8%に達し、2年ぶりの高水準となり、PPIは6%だった。市場は当初利下げを見込んでいたが、状況は一変—一部の機関はすでに利上げを織り込んでいる。ビットコインは4月中旬から$66K から$82K までの上昇を見せたが、200日移動平均の82,455ドルで4回も弾かれた。技術的要因とマクロ経済の二重の逆風だ。
マイナーも撤退を始めている。オンチェーンデータによると、過去1週間でマイナーは約800BTC（約6400万ドル）を純売却し、利益確定を狙っていることが明らかだ。ETF側では、5月に100億ドル超の純流出があり、3月から4月までの連続流入が終わった。

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Bit_Rise

42分前

サムスンはついにHBMで優位に立った – そして5万人の労働者がストライキを望んでいると宣言した。
少し遡ってみよう：2月12日、サムスンは世界で初めて第六世代1cナノメートルDRAMプロセスを用いた4nmロジック基盤チップを使用したHBM4の大量生産を発表し、競合をリードした。5月初旬までに、サムスンはAMDや他のパートナーとともにHBM4の最終試験に合格したことを確認し、6月には供給準備が整った。
競争相手は汗をかいているだろうか？おそらく少しは。サムスンのHBM4が本格的に後半に普及すれば、競合の市場シェアは65%以上から50-60%程度に落ちる可能性がある。マイクロソフト、グーグル、アマゾンはすでに、供給能力を確保するために前払い交渉を進めており、供給元の集中リスクに備える大口顧客のヘッジは明確なシグナルだ。
しかし、サムスンにはもっと大きな問題が待ち受けているかもしれない。
今週、5万人以上のサムスン労働者との賃金交渉が決裂した。労働組合は宣言した：5月21日から18日間のストライキを開始する。これは単なる労働争議ではない – もしストライキが実現すれば、HBM4の試験合格後に本格的に増産を始める予定の生産ラインが停止し、競合はGB300の供給リズムを再調整せざるを得なくなる。
技術的な突破口が達成される瞬間は、多くの場合終わりではなく、新たなリスクの始まりだ。サムスンは

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Bit_Rise

42分前

サムスンはついにHBMで優位に立った – そして5万人の労働者がストライキを望んでいると宣言した。
少し遡ってみよう：2月12日、サムスンは世界で初めて第六世代1cナノメートルDRAMプロセスと4nmロジック基板チップを使用したHBM4の大量生産を発表し、競合をリードした。5月初旬までに、サムスンはAMDや他のパートナーとともにHBM4の最終試験に合格したことが確認され、6月には供給準備が整った。
競争相手は汗をかいているのだろうか？おそらく少しは。サムスンのHBM4が本格的に後半にヒットすれば、競合の市場シェアは65%以上から50-60%程度に落ちる可能性がある。マイクロソフト、グーグル、アマゾンはすでに、供給能力を確保するために前払い交渉を進めており、供給元の集中リスクに備える大口顧客の動きは明確なシグナルだ。
しかし、サムスンにはもっと大きな問題が待ち受けているかもしれない。
今週、5万人以上のサムスン労働者との賃金交渉が決裂した。労働組合は宣言した：5月21日から18日間のストライキを開始する。これは単なる労働争議ではない – もしストライキが実行されれば、HBM4の試験合格後に増産を予定していた生産ラインが停止し、競合はGB300の供給リズムを再調整せざるを得なくなるだろう。
技術的なブレークスルーが達成される瞬間は、多くの場合終わりではなく、新たなリスクの始まりだ。サム

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Bit_Rise

43分前

サムスンはついにHBMで優位に立った – そして5万人の労働者がストライキを望んでいると宣言した。
少し遡ってみよう：2月12日、サムスンは世界で初めて第六世代1cナノメートルDRAMプロセスを用いた4nmロジック基板チップを搭載したHBM4の大量生産を発表し、競合をリードした。5月初旬までに、サムスンはAMDや他のパートナーとともにHBM4の最終試験に合格したことが確認され、6月には供給準備が整った。
競争相手は汗をかいているのだろうか？おそらく少しは。サムスンのHBM4が本格的に後半に普及すれば、競合の市場シェアは65%以上から50〜60%程度に落ちる可能性がある。マイクロソフト、グーグル、アマゾンはすでに、供給能力を確保するために前払い交渉を進めており、供給元の集中リスクに備える大手顧客の動きは明確なシグナルだ。
しかし、サムスンにはもっと大きな問題が待ち受けているかもしれない。
今週、5万人以上のサムスン労働者との賃金交渉が決裂した。労働組合は宣言した：5月21日から18日間のストライキを開始する。これは単なる労働争議ではない – もしストライキが実行されれば、HBM4の試験合格後に増産を予定していた生産ラインが停止し、競合はGB300の供給リズムを再調整せざるを得なくなるだろう。
技術的なブレークスルーが達成される瞬間は、多くの場合終わりではなく、新たなリスクの始まりだ。

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Bit_Rise

43分前

上場企業のBTC保有量が世界最大の資産運用会社のETFを上回った。
Strategy（旧MicroStrategy）は81万5061 BTCを保有している。BlackRockのIBIT ETFは80万2823 BTCを保有している。4月の25億ドルの買い入れがこの歴史的なクロスオーバーをもたらした。
多くの人が祝っている。しかし、私は違うことを言いたい。
この二つの数字は、構造的な問題を露呈している：大きなコインの供給側が少数の巨大なエンティティによってロックアップされている。StrategyとBlackRockは合わせて160万BTC以上をコントロールしており、これは総供給量の7.6％にあたる。その他の上場企業やETFを加えると、機関投資家は約12％のBTC供給をコントロールしている—昨年の9％から増加している。
これは価格にとって強気なのか？短期的には、はい。流通供給量が減ることで、同じ買い圧力が価格を押し上げることができる。
しかし、長期的にはどうか？ビットコインの元々の物語は、「人々のための分散型通貨」であることだった。今や最大の保有者はNASDAQ上場企業とウォール街のETF巨大企業だ。サトシは何と言うだろうか？
より実際的なリスクは反射性にある。Strategyの株価はBTCと非常に相関しており、最も大きなBTCの単一保有者だ。価格が上昇すればレバレッジ増幅器となり、下

BTC-2.07%

IBIT-2.92%

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