Gate Private Wealth Management月次レポート—2025年11月

主なポイント

• 市場レビュー： 11月の暗号資産市場は全体的に不安定な展開となり、Bitcoinは17.54%下落し、今年最大の月間下落率を記録しました。時価総額は4月以来初めて3兆ドルを割り込み、レバレッジ取引のロスカット件数も過去最高となりました。Bitcoin ETFは2024年の開始以来、2番目に大きな月間資金流出を記録しています。急速な市場下落により、パーペチュアル契約の建玉は10月のピーク（940億ドル）から35%減少しました。

• Gate Private Wealthプロダクトの運用成績： 11月、GateのクオンタムファンドはUSDT戦略で1.9%、BTC戦略で-0.3%のリターンとなりました。上位30%ポートフォリオの年率リターンは4.1%に達し、Bitcoinを上回っています。「Arbitrage Pioneer – USDT」戦略が最も好成績で、月間年率リターンは5.5%と高い防御力を示しました。全体のファンド最大ドローダウンは低水準で、USDT戦略が0.02%、BTC戦略が0.03%となっています。

• 今後の見通し： 過去の傾向から、12月のBitcoinは値動きが荒く、直近4年のうち3年はマイナスリターンとなっています。次のBitcoin上昇の前兆としては、リスク志向の回復、流動性の改善、市場の厚み拡大などが挙げられます。12月の市場展望としては、利下げ期待、来年の金利動向、日銀の利上げ、FRB議長交代への思惑が短期的な暗号資産市場の変動要因となるでしょう。

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Gate Research
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