أصدرت شركة ريبل (Ripple) بالتعاون مع CB Insights ومركز تكنولوجيا البلوكتشين في المملكة المتحدة تقريرًا حديثًا يظهر أن استثمارات البنوك العالمية في مجال البلوكتشين ستصل إلى 345 صفقة بين عامي 2020 و2024، منها 33 صفقة تمويل ضخم (megaround). تعتبر مجموعة سيتي (Citigroup) وغولدمان ساكس (Goldman Sachs) (كل منهما 18 صفقة) وجي بي مورغان تشيس (JPMorgan Chase) (15 صفقة) من بين أكثر المؤسسات الاستثمارية نشاطًا. قامت البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية (G-SIBs) بإجراء 106 استثمارات، تشمل 14 صفقة تفوق قيمتها المليار دولار. تركز الاستثمارات على المراحل المبكرة (جولة البذور/الجولة A)، مع التركيز على البنية التحتية للتداول المؤسسي وترميز الأصول، والمدفوعات، والحفظ للأصول الرقمية. يشير التقرير إلى أن المؤسسات المالية التقليدية (TradFi) تميل إلى التعاون والاستثمار بدلاً من الاستحواذ، حيث أن وضوح التنظيم (في الولايات المتحدة وأوروبا والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة) يعزز من انتعاش حجم المعاملات في عام 2024. تتوقع شركة بوسطن للاستشارات أن يصل حجم سوق ترميز الأصول في العالم الحقيقي (RWA) إلى 18 تريليون دولار بحلول عام 2033.
عملاق وول ستريت يقود الاستثمار، تركيز استثمارات البلوكتشين على ثلاثة مشاهد رئيسية
تقرير بحث حول تخطيط 1,800 بنك في الفترة من 2020 إلى 2024 في مجال البلوكتشين. تظهر البيانات:
- سيتي وجولدمان ساكس يتصدران القائمة: كل منهما أتم 18 استثمارًا في شركات البلوكتشين
- جي بي مورغان يتبعها: أكملت 15 استثمارًا، ومجموعة ميتسوبيشي يو.إف.جي المالية (MUFG) أيضًا 15 استثمارًا
- الاستثمار المبكر هو الأساس: يركز بشكل رئيسي على جولات التمويل الأولية وجولات التمويل من النوع A، مما يشير إلى أن البنك مستعد لدعم الشركات الناشئة التي تتوافق مع الاستراتيجية طويلة الأجل
- مجالات الاستثمار الرئيسية: تداول على مستوى المؤسسات وبنية تحتية لترميز الأصول، حلول الدفع، خدمات حفظ الأصول الرقمية
حالات عملية للبنوك الكبرى: من التجربة إلى التوسع
- جيه بي مورغان: يدفع بنشاط نحو تنفيذ تكنولوجيا البلوكتشين، حيث تعاونت منصته Kinexys القائمة على البلوكتشين مع Chainlink و Ondo Finance، لإكمال أول صفقة علنية لترميز الأصول الخاصة بسندات الخزينة الأمريكية على الشبكة.
- سيتي وجولدمان ساكس: كل منهما أقامت شراكات بلوكتشين متعددة، مع التركيز على استكشاف ترميز الأصول و ترقية البنية التحتية للأسواق المالية.
- تمويل المشاريع التمثيلية：
- منصة الدفع عبر الحدود Partior (مستثمرون من JPMorgan و Standard Chartered) أكملت جولة التمويل B بمبلغ 111 مليون دولار في عام 2024.
- مزود حلول المالية للأوراق المالية في لوكسمبورغ HQLAx (الذي حصل على استثمارات من 5 من G-SIBs مثل جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان، وسيتي) يقوم بتحسين عملية تمويل الأوراق المالية استنادًا إلى البلوكتشين.
استراتيجية TradFi: التعاون والاستثمار يأتيان قبل الاستحواذ
أبلغ التقرير أن معظم البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية (G-SIBs) تميل أكثر إلى الاستثمار أو التعاون مع شركات البلوكتشين، بدلاً من إجراء الاستحواذ الشامل. لقد تحول موقف البنوك تجاه البلوكتشين من التجريب الحذر بعد “شتاء التشفير” إلى التخطيط النشط. على الرغم من أن أنشطة الاستثمار تراجعت بسبب تأثير انهيار FTX في 2022-2023، إلا أن حجم التداول في عام 2024 شهد انتعاشاً ملحوظاً (عدد المعاملات انخفض لكن قيمة كل معاملة زادت).
توضيح التنظيم يدفع الانتعاش، وآفاق سوق الأصول المادية واسعة
تُعزى انتعاشة الاستثمار في التقرير إلى وضوح الإطار التنظيمي في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والإمارات وسنغافورة. يتوقع التقرير أن تكون المرحلة التالية للبنوك هي دفع حلول البلوكتشين من التجارب المؤسسية نحو التطبيقات على نطاق واسع. تقدر مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) أن قيمة سوق ترميز الأصول الواقعية (RWA) ستتجاوز 18 تريليون دولار بحلول عام 2033.
دخول البنوك الإقليمية، يظهر تأثير الذيل الطويل
بالإضافة إلى أن المؤسسات الكبرى تتقدم بخطوات كبيرة، فإن البنوك الإقليمية الصغيرة تتجه ببطء إلى مجال البلوكتشين من خلال التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية والانضمام إلى منصات المرافق العامة. تشير التقارير إلى أن 11% من البنوك المجتمعية تخطط لإطلاق خدمات الأصول المشفرة.
الخاتمة: تشارك عمالقة التمويل التقليدي مثل سيتي وغولدمان ساكس وجيه بي مورغان بعمق في نظام البلوكتشين كمستثمرين استراتيجيين، مما يرمز إلى أن دمج TradFi مع البلوكتشين يدخل مرحلة جديدة. تركز الاستثمارات المبكرة على البنية التحتية الأساسية (التداول، الدفع، الحفظ) وترميز الأصول (RWA)، مما يبرز الرهان طويل الأمد للبنوك على شكل الصناعة المالية في المستقبل. التحسن المستمر في البيئة التنظيمية ورؤية BCG لسوق RWA الذي تبلغ قيمته 18 تريليون، يضخ حيوية جديدة في تخطيط المؤسسات المالية التقليدية للبلوكتشين. مع دخول البنوك الإقليمية تدريجياً، من المتوقع أن يشهد تغلغل تقنية البلوكتشين في الصناعة المالية عمقاً وعرضاً جولة جديدة من التوسع.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
