Previsão de preço do Stellar (XLM): A atualização do Protocol 23 potencializa, visando a meta de 1 dólar.

A antiga blockchain de pagamento Stellar está se tornando o foco do mercado com a próxima atualização do Protocol 23, que visa aumentar a capacidade de processamento da rede para impressionantes 5000 TPS através da execução paralela de contratos inteligentes Soroban, um aumento de mais de 150 vezes em relação ao desempenho atual. Os analistas de mercado têm opiniões divergentes sobre o preço do XLM, com previsões otimistas sugerindo que pode alcançar um novo recorde histórico de 1 dólar em 2025, enquanto a visão conservadora espera que permaneça em torno de 0,5 dólar a longo prazo. Com a ascensão da tokenização de RWA (ativos do mundo real), a Stellar, focada em pagamentos transfronteiriços e inclusão financeira, está entrando em um ano crucial para provar seu valor.

Protocolo 23: Será que 5000 TPS pode desencadear o “ponto de singularidade técnica” do Stellar?

Para a Stellar, o maior catalisador tecnológico em 2025 será, sem dúvida, a grande atualização da rede codificada como “Protocol 23”. O núcleo desta atualização reside na introdução da capacidade de execução paralela de contratos inteligentes Soroban, com um objetivo ambicioso definido oficialmente: aumentar a capacidade de processamento da rede para 5000 transações por segundo. Para entender o significado deste número, podemos fazer uma comparação intuitiva: a TPS atual da mainnet Ethereum está entre 15 e 30, o que significa que o objetivo de atualização da Stellar fará com que o desempenho atual aumente mais de 150 vezes, tornando-se até suficientemente competitivo com muitas soluções Layer 2 da Ethereum.

O salto de desempenho trará uma queda significativa nos custos. Taxas de transação mais baixas são a chave para a Stellar atrair desenvolvedores e usuários comerciais, especialmente em seu setor tradicional de vantagem - pagamentos transfronteiriços. Instituições financeiras como o JPMorgan já apontaram várias vezes que soluções de pagamentos transfronteiriços verdadeiramente eficientes e de baixo custo ainda são escassas, e esse é exatamente o problema que a Stellar se comprometeu a resolver desde a sua criação. No contexto de um crescimento acelerado previsto para a tokenização de ativos RWA e institucionais até 2027, o lançamento oportuno do Protocolo 23 é estrategicamente preciso.

No entanto, muitas vezes existe um abismo a ser superado entre as promessas do white paper técnico e a aceitação final do mercado. O sucesso na atualização é apenas o primeiro passo; a verdadeira prova de que o Stellar pode se transformar de “ação promissora” em “força estabelecida” é se conseguirá atrair um número suficiente de desenvolvedores de protocolos DeFi, sistemas de pagamento e liquidação de grandes empresas, bem como projetos de tokenização de ativos para construir um ecossistema em sua blockchain. O mercado está observando se a capacidade de execução do Stellar pode corresponder ao seu grandioso plano.

O caminho de 1 dólar: otimismo e cautela sob as divergências dos analistas

Em torno da questão se o XLM pode ou quando pode atingir a marca psicológica de 1 dólar, as instituições de análise de mercado deram previsões bastante divergentes, o que reflete a incerteza atual do mercado de criptomoedas e a complexidade dos fundamentos da Stellar. Parte dos modelos baseados na temporada de altcoins e na aceleração da adoção institucional ofereceu uma perspectiva bastante otimista, prevendo que o preço máximo do XLM no final de 2025 pode atingir 1,29 dólares, com um mínimo anual em torno de 0,65 dólares e um preço médio anual oscilando em torno de 0,97 dólares. Se isso acontecer, será um novo marco desde o recorde histórico de 0,94 dólares alcançado em janeiro de 2018.

No entanto, alcançar o objetivo de 1 dólar não é tarefa fácil. Considerando que o valor de mercado atual do XLM é de cerca de 8,1 bilhões de euros e que a oferta circulante é de 32,3 bilhões de moedas, dobrar seu preço para 1 dólar significa que o valor de mercado precisaria crescer cerca de quatro vezes. A realização desse objetivo depende fortemente da entrada do mercado de criptomoedas em um ciclo de alta robusto, bem como da adoção real explosiva da Stellar em pagamentos transfronteiriços e no setor de RWA. Se o ambiente macroeconômico se tornar baixista ou se o desenvolvimento do próprio ecossistema não corresponder às expectativas, o preço do XLM pode rapidamente recuar para perto do nível de suporte atual, continuando o padrão de flutuação que tem observado nos últimos anos.

Comparação das previsões de preços a longo prazo para XLM por várias instituições

• Modelo otimista: pico de 1,29 dólares em 2025, previsão de 6,19 dólares em 2030
• Changelly: relativamente conservador, prevê que o preço em 2030 será cerca de 1,07 dólares
• Pesquisa da Binance: mais cautelosa, previsão de longo prazo em torno de 0,53 dólares
• CoinCodex: previsão centralizada, a longo prazo até 0.68 dólares
• Ponto alto histórico: 0,94 dólares (Janeiro de 2018)

Stellar vs Ripple: O duelo entre o “grassroots” e o “elite” no setor de pagamentos

Qualquer discussão sobre a Stellar é difícil de evitar a comparação com seu “irmão” Ripple. De fato, ambos têm uma origem profunda, compartilhando o mesmo cofundador, Jed McCaleb, e ambos se concentram na área de pagamentos. No entanto, após anos de desenvolvimento, ambos seguiram caminhos filosóficos completamente diferentes: a Ripple optou pela “rota elitista”, cujo núcleo estratégico é servir bancos, instituições financeiras e até bancos centrais, construindo uma rede de liquidação transfronteiriça mais centralizada e reconhecida pela regulamentação; enquanto a Stellar mantém a “rota de base”, sua missão é promover a inclusão financeira, focando em fornecer acesso a serviços financeiros descentralizados e de baixo custo para mercados emergentes e indivíduos.

Esta divergência filosófica reflete-se diretamente no desempenho do mercado e nas estratégias de adoção. Apesar de enfrentar uma longa disputa legal com a SEC dos EUA, a Ripple mantém uma vantagem clara em termos de liquidez, reconhecimento de marca e influência institucional, graças à sua colaboração profunda com várias instituições financeiras. A Stellar, por outro lado, supera em termos de taxas de transação, abertura da rede e descentralização da governança, mas tem um desempenho um pouco mais difícil na atração de parceiros comerciais de igual escala. Em suma, no que diz respeito a soluções empresariais e piscinas de liquidez profundas, a Ripple é a atual dominadora; enquanto em pagamentos ponto a ponto e construção de ecossistemas abertos, a Stellar exibe um charme único.

Para os investidores, é crucial ter uma compreensão clara de que XLM e XRP não são simplesmente substitutos. Embora haja sobreposição em suas funções no setor de pagamentos e os preços frequentemente exibam certa correlação nas oscilações gerais do mercado de criptomoedas, a lógica subjacente que impulsiona seu valor a longo prazo e a estrutura dos dinamismos de mercado apresentam diferenças essenciais. A trajetória de preços do XLM não seguirá simplesmente a do XRP; a chave para a sua ruptura reside na capacidade de, com a vantagem tecnológica do Protocol 23, abrir cenários de aplicação em larga escala na vertente de RWA e inclusão financeira.

Lógica de Investimento e Análise de Risco

Ao considerar a inclusão do Stellar na carteira de investimentos, os investidores precisam estabelecer uma estrutura de análise multidimensional clara. Do ponto de vista positivo, seu roadmap de atualizações tecnológicas é claro e possui potencial disruptivo, com uma base forte no tradicional setor de pagamentos transfronteiriços e alinhado com a atual grande tendência da tokenização de RWA e ativos. Se o Protocol 23 for implementado com sucesso e gerar prosperidade no ecossistema, a lógica de avaliação do XLM irá evoluir de um simples “token de pagamento” para um “token de plataforma de infraestrutura”, abrindo espaço para novas possibilidades.

No entanto, os riscos também não podem ser ignorados. Primeiro, a intensa concorrência no mercado é uma ameaça principal, pois não só precisa enfrentar a concorrência direta da Ripple, mas também competir com várias blockchains públicas como Ethereum e Solana na área das contratos inteligentes para atrair desenvolvedores. Em segundo lugar, a grande quantidade de oferta circulante no modelo econômico do Token é um importante fator técnico que pressiona a valorização do preço. Por fim, como todas as moedas alternativas, seu preço depende fortemente do desempenho do Bitcoin e da aversão ao risco do mercado em geral, podendo ter uma resistência menor em mercados em baixa.

Assim, uma estratégia de investimento razoável deve ser baseada em avaliações dinâmicas. Os traders de curto prazo devem se concentrar nas emoções do mercado e nos sinais de ruptura técnica antes e depois do lançamento da mainnet do Protocol 23. Os investidores de médio e longo prazo devem adotar uma estratégia progressiva de “observação-validação-alocação”: primeiro, observar se o desempenho real da rede e os dados de taxas após a atualização atendem aos padrões; em seguida, verificar se seu ecossistema (como o volume de contratos Soroban em staking e o número de projetos conhecidos) apresenta um crescimento substancial; finalmente, decidir a proporção de alocação com base nos resultados da validação. Em qualquer caso, deve-se evitar a sobrecarga única devido à emoção de FOMO.

Conclusão: Entre o compromisso tecnológico e a validação de mercado

A Stellar está em uma encruzilhada crucial. A atualização do Protocolo 23 lhe confere a oportunidade de se redefinir e impactar os líderes do setor com seu capital tecnológico. O objetivo de preço de 1 dólar não é apenas um marco numérico, mas também uma votação coletiva do mercado sobre sua capacidade de cumprir a promessa de “uma internet global de valor eficiente e inclusiva”.

No próximo ano, a Stellar precisa provar ao mundo duas coisas: primeiro, que sua equipe técnica é capaz de entregar uma rede de 5000 TPS estável, eficiente e amigável para desenvolvedores; segundo, que a construção de seu ecossistema pode transformar essa vantagem tecnológica em adoção real e em larga escala pelos usuários e valor comercial. Se ambas forem alcançadas, a superação das limitações históricas do XLM e o início de uma nova jornada de descoberta de valor acontecerão naturalmente. Caso contrário, pode continuar a vagar entre os projetos tradicionais “cheios de potencial, mas sempre faltando um empurrão”. Para observadores e participantes, 2025 é o momento de prestar atenção à “capacidade de cumprimento” da Stellar.