Os dados de pesquisa do Google Trends em Taiwan para 2025 mostram que o volume de pesquisas por Bitcoin e Ethereum continua a aumentar, mas a maior surpresa é a moeda Pi, que registou um crescimento de 350% no volume de pesquisas, subindo para o sexto lugar na lista, ultrapassando até palavras-chave de IA como ChatGPT e GPT. O volume de pesquisas por “preço do Bitcoin em dólares” aumentou 130% em relação ao ano anterior, tornando-se a décima palavra-chave mais pesquisada, enquanto “Ethereum” registou um crescimento de 80% e ficou em décimo lugar entre os temas pesquisados.

A «Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação em Stablecoins dos EUA» (GENIUS) foi aprovada neste verão, exigindo que as instituições elaborem regras para implementar a nova legislação. O deputado republicano do Wisconsin, Bryan Steil, pediu às entidades reguladoras um relatório sobre o progresso durante uma audição na terça-feira, sublinhando que apenas pretende garantir que o trabalho seja concluído a tempo. A lei GENIUS entrou oficialmente em vigor a 18 de julho, estipulando que as regras relevantes devem ser concluídas no prazo de um ano, com data limite a 18 de julho de 2026.

No dia 3 de dezembro, hora UTC (madrugada de 4 de dezembro, hora de Pequim), a Ethereum ativou com sucesso o hard fork Fusaka, a segunda grande atualização de rede deste ano após a atualização Pectra em maio. O núcleo desta atualização é a introdução da revolucionária tecnologia PeerDAS (amostragem de disponibilidade de dados ponto-a-ponto), que, garantindo a integridade dos dados, reduz a carga de armazenamento dos nós em cerca de 80% e liberta potencial para um aumento de até 8 vezes na capacidade de dados para as redes Layer 2.
Ao contrário da Pectra, que estimulou diretamente o sentimento do mercado, a Fusaka é uma “revolução de infraestrutura” mais profunda, destinada a remodelar o fluxo de valor entre a Ethereum e as Layer 2, abrindo caminho para o modelo “baseado em Rollup” e permitindo que a rede principal da Ethereum capture mais valor económico gerado pelas Layer 2.

Aave DAO considera encerrar instâncias com baixo desempenho em redes de baixo valor como zkSync, Metis e Soneium. Estas apresentam o menor valor total bloqueado, sendo que o rendimento anualizado da Metis é apenas ligeiramente superior a 3.000 dólares, muito abaixo do custo de manutenção. A Aave Chan Initiative (ACI) propôs definir um limite mínimo de rendimento anual de 2 milhões de dólares para futuras implementações e estabelecer um factor de reserva de stablecoins para redes com baixos rendimentos.

A comunidade da Pi Network está a viver uma onda de reinterpretação do white paper original do projeto, datado de 2019, com membros a alegarem que este contém pistas precoces sobre a estrutura económica do projeto e a sua capacidade de liquidez. Atualmente, apesar de a Pi Network ainda não ter lançado totalmente a mainnet, afirma-se que já possui uma capitalização de mercado estimada em cerca de 2 mil milhões de dólares e um volume diário de transações de aproximadamente 77 milhões de dólares, sendo esta forte liquidez vista pela comunidade como prova da profunda confiança no ecossistema.
Entretanto, persistem os rumores de que o projeto irá lançar a mainnet aberta a 10 de dezembro e libertar de uma só vez perto de 190 milhões de tokens, o que está a alimentar ainda mais as expectativas do mercado relativamente a uma potencial volatilidade acentuada. Esta “escavação arqueológica” e “profecia” impulsionadas pela comunidade voltaram a colocar a Pi Network no centro das atenções.

A comunidade da Pi Network está a reavaliar o white paper inicial de 2019, cujo conteúdo revelou indícios de liquidez numa altura em que o preço do Bitcoin rondava os 3.500 dólares. Muitos apoiantes afirmam que esses documentos iniciais escondiam sinais da estrutura económica que evoluiu desde então. Atualmente, a liquidez da Pi é muito forte, com uma capitalização de mercado estimada em 2 mil milhões de dólares, e rumores sobre o mainnet sugerem que a Pi poderá ser oficialmente lançada a 10 de dezembro.

A resposta ao questionário diário do protocolo Marina para hoje, 3 de dezembro de 2025, já está atualizada. Submeta esta resposta antes da reposição diária para ganhar pontos SURF que se convertem em tokens SURF e desbloqueiam a governação BAY através de NFTs Surfboard.

À medida que o presidente dos EUA, Donald Trump, sugeriu várias vezes já ter escolhido o presidente da Reserva Federal para 2026, o atual diretor do Conselho Económico Nacional da Casa Branca, Kevin Hassett, surge como o principal candidato “dovish”, com a sua inclinação política a atrair forte atenção dos mercados de criptomoedas. As análises apontam que, caso Hassett substitua o atual presidente Jerome Powell, isso assinalará uma mudança da Reserva Federal de uma postura “prudente no combate à inflação” para uma abordagem “agressiva de estímulo ao crescimento”, podendo desencadear um ciclo de cortes de juros mais rápido, maior liquidez global e um dólar mais fraco. A história mostra que estes três fatores são impulsionadores centrais do aumento dos criptoativos, especialmente do Bitcoin e do Ethereum. Apesar de esta mudança poder levantar preocupações sobre a independência do banco central, o mercado considera-a, de forma geral, como uma das potenciais vantagens mais importantes para o mercado cripto em 2026.

A rede Ethereum irá receber uma atualização significativa com o nome de código “Fusaka” no dia 4 de dezembro, hora de Pequim, considerada o maior avanço técnico do ano desde a atualização Pectra em maio. O núcleo desta atualização reside na implementação do PeerDAS (amostragem de disponibilidade de dados ponto a ponto), que irá alterar fundamentalmente a forma como a rede recolhe e valida dados da Layer 2, prevendo-se um aumento da capacidade dos blocos até 8 vezes, tornando as transações Rollup mais baratas e a rede mais escalável. Apesar da iminência da atualização, as opiniões do mercado divergem: o preço do Ethereum recuperou quase 10% na terça-feira, rondando os 3020 dólares, mas algumas previsões apontam para uma possível queda até aos 2500 dólares, enquanto analistas otimistas de longo prazo, como Tom Lee, acreditam que poderá atingir entre 7000 e 9000 dólares no início de 2026.

Num momento em que o mercado global de criptomoedas atravessa uma forte correção, o gigante da gestão de ativos Grayscale publicou um relatório de grande impacto, afirmando que o Bitcoin atingirá um novo máximo histórico em 2026 e poderá quebrar a tradicional regra do ciclo de quatro anos. Esta previsão opõe-se fortemente à perspetiva de críticos como Jacob King e Peter Schiff, que afirmam que o atual mercado em baixa é o “ciclo final antes da extinção do Bitcoin”. Entretanto, o lendário trader Peter Brandt, numa análise técnica, salientou que apesar de a curva do ciclo de quatro anos do Bitcoin já ter sido quebrada, se o preço corrigir fortemente para 50 mil dólares, o próximo bull market poderá levá-lo até aos 250 mil dólares. Atualmente, o preço do Bitcoin já ultrapassou os 90 mil dólares, com o mercado a debater-se intensamente entre pressões macroeconómicas e convicção a longo prazo.

Destaques das notícias de hoje sobre XRP mostram entradas em ETFs de $89,65M a esmagar os $8,5M do Bitcoin, enquanto a Vanguard reverteu a sua proibição de cripto e o Bank of America anunciou alocações de 1-4%. O XRP subiu 6,04% para $2,1535, com a série de entradas de 11 dias a impulsionar o momentum rumo aos objetivos de curto prazo de $2,35 e $3 de médio prazo.

A HumidiFi, a maior bolsa descentralizada (DEX) do ecossistema Solana em volume de negociação em dark pool, lançou oficialmente a sua primeira oferta comunitária (ICO) do token de governação WET. Esta oferta terá início a 3 de dezembro na plataforma descentralizada de emissão de tokens DTF da Jupiter, sendo realizada em três rondas no formato “primeiro a chegar, primeiro a ser servido”. O volume total da oferta representa 10% do fornecimento total de tokens (100 milhões de WET), com uma avaliação totalmente diluída inicial (FDV) entre 50 e 69 milhões de dólares.
Como contexto, o volume de negociação da HumidiFi nas últimas 24 horas atingiu 1,048 mil milhões de dólares, representando cerca de 30% do volume total de negociação das DEX na rede Solana. O seu mecanismo único de “dark pool” oferece proteção contra MEV e uma experiência de negociação com menor slippage. Esta ICO não só constitui um marco importante para o desenvolvimento da HumidiFi, como também é vista como o próximo barómetro para medir o interesse do mercado no ecossistema DeFi da Solana.

O gigante global da banca, Bank of America, emitiu oficialmente uma orientação aos seus clientes de gestão de património, recomendando que considerem alocar entre 1% e 4% dos seus portfólios a ativos digitais. Esta recomendação abrange os clientes da Merrill Lynch, do Bank of America Private Bank e da plataforma Merrill Edge, assinalando uma nova fase substancial de aceitação das criptomoedas por parte dos gigantes das finanças tradicionais. A partir de 5 de janeiro, os estrategas de investimento do banco começarão a cobrir quatro ETFs de Bitcoin à vista, incluindo os da Bitwise, Fidelity, Grayscale e BlackRock. Esta medida reflete uma forte procura por parte dos clientes e está em linha com o ritmo de outras instituições de Wall Street, formando uma importante infraestrutura para a entrada de capital institucional, apesar do atual mercado cripto estar a atravessar uma correção profunda.

O preço da Pi Network formou um padrão de triângulo simétrico no gráfico diário e, à medida que o padrão se aproxima do ponto de convergência e os fundamentos essenciais se alinham, o preço poderá experimentar uma grande volatilidade em dezembro. No dia 3 de dezembro, o preço da Pi Network situava-se nos 0,23 dólares, cerca de 51% acima do valor mais baixo registado este ano. Os catalisadores fundamentais incluem o lançamento iminente das funcionalidades de exchange descentralizada (DEX), bem como uma desaceleração significativa na velocidade de desbloqueio dos tokens.

Impulsionado por uma dupla de fortes catalisadores a nível macroeconómico e sectorial, o preço do Bitcoin ultrapassou de forma robusta a barreira dos 90 mil dólares, dissipando o pessimismo recente. O motor mais direto deste movimento veio do anúncio oficial da Fed do fim da restrição quantitativa (QT), medida que enviou ao mercado um claro sinal de afrouxamento, acompanhada por uma injeção inicial de liquidez de 13,5 mil milhões de dólares, impulsionando todos os ativos de risco.
Em simultâneo, o gigante da gestão de ativos Vanguard abriu as negociações de ETF de Bitcoin e outras criptomoedas aos seus clientes, desencadeando uma forte procura de compra conhecida como o “efeito Vanguard”. O otimismo do mercado e o encerramento de posições curtas formaram um ciclo virtuoso, tendo sido liquidadas cerca de 135 milhões de dólares em posições curtas logo após o preço ultrapassar os 90 mil dólares. No entanto, o conhecido investidor Michael Burry voltou a pronunciar-se, insistindo que o Bitcoin “não tem qualquer valor”, trazendo uma nota de cautela ao entusiasmo do mercado.

O Bank of America (BAC) afirmou que os seus clientes de gestão de património devem começar a considerar investir uma parte da sua carteira em criptomoedas. A empresa apoia uma alocação de ativos digitais entre 1% e 4% para os clientes das plataformas Merrill, Bank of America Private Bank e Merrill Edge. A partir de 5 de janeiro, a empresa irá recomendar quatro ETFs de Bitcoin, incluindo o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock.

Com a mudança “sísmica” de atitude das principais instituições financeiras, o mercado de XRP registou uma forte recuperação. No dia 2 de dezembro, o preço do XRP subiu 6,04%, fechando nos 2,1535 dólares, superando o desempenho do mercado geral. Mais importante ainda, o seu produto ETF spot demonstrou uma impressionante capacidade de captação de capital: só durante a volatilidade do mercado em 1 de dezembro, registou uma entrada líquida de 89,65 milhões de dólares, muito acima do desempenho dos ETFs spot de Bitcoin no mesmo período. O principal motor deste rally foi a abertura repentina, por parte de gigantes como o grupo Vanguard e o Bank of America, do acesso dos seus clientes a ETFs de criptoativos, trazendo ao XRP uma entrada de capital de mercado mainstream sem precedentes. Os analistas consideram que, combinando a expectativa de cortes das taxas de juro pela Reserva Federal com o progresso da “Lei da Estrutura de Mercado”, as perspetivas de curto e médio prazo para o XRP tornaram-se otimistas, com objetivos de subida apontados para os 2,35 dólares e 3 dólares.

O presidente dos EUA, Trump, afirmou numa reunião de gabinete que poderá anunciar a escolha para presidente da Reserva Federal no início de 2026, acrescentando que o secretário do Tesouro, Bessent, não pretende ocupar o cargo. Trump disse que já avaliou 10 candidatos, restando apenas o último. Posteriormente, ao apresentar Hassett numa reunião na Casa Branca, Trump indicou que o potencial presidente da Fed estava presente. Além disso, Trump reiterou as críticas a Powell, afirmando que até o CEO do JPMorgan, Dimon, disse que Powell deveria baixar as taxas de juro.

Para responder à volatilidade do preço do Bitcoin e às preocupações do mercado sobre uma possível venda em massa, o gigante da indústria cripto, MicroStrategy (Strategy Inc.), anunciou a criação de uma reserva de caixa de 1,4 mil milhões de dólares. O CEO da empresa, Phong Le, afirmou que estes fundos, angariados através da venda de ações, proporcionarão à empresa uma almofada para o pagamento de dividendos durante 21 a 24 meses, evitando assim a necessidade de liquidar a sua vasta posição em Bitcoin avaliada em 59 mil milhões de dólares durante períodos de turbulência no mercado. Esta medida visa acalmar o pânico dos investidores e demonstra a sua determinação em “pagar dividendos de forma permanente”. O mercado reagiu positivamente, com as ações da empresa a subirem quase 8% e o preço do Bitcoin a recuperar para perto dos 92 mil dólares.

A Reserva Federal dos EUA terminou oficialmente o aperto quantitativo (QT) a 1 de dezembro, marcando uma mudança significativa na política monetária dos EUA. A Fed injetou 13,5 mil milhões de dólares no sistema bancário através de acordos de recompra overnight, sendo esta a segunda maior operação de liquidez diária desde a pandemia. Tom Lee, da Fundstrat, afirmou que a decisão da Fed de parar o aperto quantitativo será um ponto de viragem para o mercado de criptomoedas; da última vez que terminou o QT, o mercado subiu cerca de 17% em três semanas.