Original: Decrypt, BloombergLaw
Übersetzung: Yuliya, PANews
In letzter Zeit hat eine Klage, die von Aktionären von Coinbase eingereicht wurde, die Unternehmensleitung erneut ins Rampenlicht gerückt. Die Klage beschuldigt die Führungskräfte von Coinbase, über Jahre hinweg entscheidende negative Informationen verschwiegen und gleichzeitig durch “manipulierte” Preiserhöhungen Milliarden von Dollar realisiert zu haben. Gleichzeitig plant Coinbase, seinen Sitz von Delaware nach Texas zu verlegen, aufgrund der Unvorhersehbarkeit des rechtlichen Umfelds in Delaware.
Der Artikel skizziert ausführlich den Verlauf der Klage, die mit massiven Insiderhandelsvorwürfen verbunden ist, die bisherigen Compliance- und Sicherheitsrisiken sowie die neuesten Entwicklungen von Coinbase im Umgang mit regulatorischen Veränderungen.
Coinbase-Führungskräfte von Aktionären verklagt, Verdacht auf Insiderhandel über 4,2 Milliarden Dollar
Die jüngste Klage, die im Bundesstaat Delaware eingereicht wurde, behauptet, dass die Führungskräfte von Coinbase, einschließlich CEO Brian Armstrong und dem Vorstandsmitglied Marc Andreessen, eine Gruppe von Insidern ist, die Aktien im Wert von 4,2 Milliarden US-Dollar verkauft haben, als der Aktienkurs des Unternehmens überbewertet war. Die Kläger sind der Ansicht, dass diese Gewinne “profitable Insidergeschäfte” darstellen.
Der zentrale Vorwurf der Klage ist, dass die Führungskräfte und Investoren von Coinbase über Jahre hinweg absichtlich zahlreiche schwerwiegende Probleme des Unternehmens vor der Öffentlichkeit verborgen haben, einschließlich:
- Compliance Versäumnis: Unfähigkeit, die Vorschriften zur „Kennen Sie Ihren Kunden“ (KYC) und zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) effektiv umzusetzen.
- Sicherheitsanfälligkeit: Die Systeme des Unternehmens sind anfällig für Angriffe durch Datenlecks.
- Regulierende Untersuchungen: Der tatsächliche Umfang der Untersuchung durch die Regulierungsbehörden zu den oben genannten Fragen.
Der Kläger behauptet, dass diese Informationen absichtlich verschwiegen wurden, was dazu führte, dass der Aktienkurs des Unternehmens künstlich in die Höhe getrieben wurde, und als diese Probleme ans Licht kamen, fiel der Aktienkurs von Coinbase ebenfalls stark. Der Kläger ist der Ansicht, dass die Führungskräfte von Coinbase über die betreffenden Probleme bereits informiert waren, sich jedoch entschieden, die Wahrheit zu verschweigen und daraus Profit zu schlagen.
Ein ähnlicher Fall wurde letztes Jahr von einem Richter in Delaware verhandelt, der eine Klage gegen Coinbase betraf, die 2023 von Investoren eingebracht wurde. Der Kernvorwurf ist, dass die Führungskräfte von Coinbase beim Verkauf von Aktien wesentliche Informationen verborgen haben und dies “vernünftig und glaubhaft” war. Derzeit verläuft der Fall weiterhin langsam durch das Gerichtssystem in Delaware.
Daher hoffen die Aktionäre von Coinbase, durch diese Klage mehrere Milliarden Dollar an Schadensersatz zu erhalten, während sie auch einen Sitz im Vorstand des Unternehmens anstreben und ein größeres Mitspracherecht bei den Richtlinien und Leitlinien des Vorstands verlangen.
Derzeit hat Coinbase auf diese Klage noch nicht reagiert.
Vor zwei Jahren begann die Klage, Coinbase wollte den Rechtsstreit einstellen.
Die Klage begann im Jahr 2023.
Die im Jahr 2023 begonnene Aktionärsderivatsklage wurde technisch gesehen im Namen von Coinbase gegen Andreessen, Armstrong und andere Führungskräfte erhoben. Die Klage behauptet, dass diese Führungskräfte sich entschieden haben, direkt zu listen, anstatt einen Börsengang (IPO) durchzuführen, um zunächst Insidern Liquidität zu bieten, anstatt dem Unternehmen dringend benötigtes Kapital zuzuführen, und dass sie, als die interne Bewertung zeigte, dass die Aktien überbewertet waren, die Aktien verkauft haben, um Verluste von etwa 1 Milliarde Dollar zu vermeiden.
Diese Anschuldigungen stellen im Wesentlichen eine Art von Insiderhandelsvorwurf dar, werden jedoch rechtlich als Verletzung der Treuepflicht und nicht als Verstöße gegen das Wertpapierrecht, die nur vor einem Bundesgericht verfolgt werden können, formuliert. Die Klage behauptet, dass Andreessen, Armstrong und ihre Verbündeten Coinbase verraten haben, indem sie Anteile verkauften, um sich selbst zu bereichern, während die interne Bewertung zeigte, dass die Aktien überbewertet waren. Die Mitglieder des Coinbase-Vorstands erklärten damals, dass sie sich für einen Direktlisting entschieden haben, weil das Unternehmen zum Zeitpunkt des Listings “eine sehr gute Kapitallage hatte”. Außerdem würde es, da die Struktur des Direktlistings von den bestehenden Aktionären verlangt, ihre Anteile auf dem öffentlichen Markt zu verkaufen, kontraproduktiv sein, den Insidern eine Lock-up-Periode aufzuerlegen.
Im vergangenen Jahr gründete der Vorstand von Coinbase einen angeblich aus unabhängigen Direktoren bestehenden Sonderausschuss für Rechtsstreitigkeiten, der versuchte, die Klage mit dem Argument unzureichender Beweise zu beenden. Adam Grabski, ein Coinbase-Investor, reichte jedoch im Namen der Aktionäre ein 72-seitiges Rechtsdokument ein, um diesen Antrag abzulehnen, und wies darauf hin, dass der Untersuchungsprozess von weit verbreiteten Interessenkonflikten beeinträchtigt ist.
Das Briefing konzentrierte sich auf die Mitglieder des Komitees, den Angel-Investor Gokul Rajaram und die für die Untersuchung zuständige Anwaltskanzlei Wilson Sonsini Goodrich & Rosati PC aus dem Silicon Valley. Es wurde festgestellt, dass Rajaram in den letzten Jahren an mindestens 50 Investitionen von a16z beteiligt war, während die für die Untersuchung zuständige Kanzlei Wilson Sonsini eng mit Andreessen verbunden ist. Allein während des 10-monatigen Untersuchungszeitraums hat die Kanzlei a16z in 10 Finanzierungsrunden vertreten und dabei 700 Millionen Dollar gesammelt. Grabski ist der Meinung, dass es in einem Umfeld wie Silicon Valley, das stark auf Transaktionsnetzwerke angewiesen ist, unrealistisch ist zu erwarten, dass Personen, die an einer Interessensbindung mit Andreessen glauben, eine faire Untersuchung durchführen können.
erneut in Schwierigkeiten, wurde beschuldigt, Compliance-Mängel und Datenlecks zu verbergen
Dies ist nicht das erste Mal, dass Coinbase wegen “absichtlicher” Risikominderung in die Kontroversen gerät.
Anfang 2023 wurde Coinbase beschuldigt, bei den Praktiken zur Bekämpfung von Betrug und Geldwäsche “große Fehler” gemacht zu haben, und entschied sich, 100 Millionen Dollar zur Beilegung mit dem New Yorker Finanzdienstleistungsministerium (NYDFS) zu zahlen. Laut der Vereinbarung sind 50 Millionen Dollar als Geldstrafe vorgesehen, während weitere 50 Millionen Dollar investiert werden, um das eigene Compliance-Programm zu stärken, beispielsweise durch die Überwachung von Transaktionen und die Durchsetzung von KYC-Regeln.
Laut der damaligen Offenlegung durch die NYDFS wies der Compliance-Plan von Coinbase Mängel auf, die es anfällig für Betrug, Geldwäsche sowie Aktivitäten im Zusammenhang mit Drogenhandel oder Kinderpornografie machten. Die Aufsichtsbehörden stellten fest, dass bis Ende 2021 über 100.000 verdächtige Transaktionsalarme im System von Coinbase ungeprüft waren, was dazu führte, dass einige markierte Transaktionen erst Monate später bearbeitet wurden. Gleichzeitig wurde Coinbase dafür kritisiert, die Anforderungen an KYC und Kunden-Due-Diligence nur formal zu erfüllen und diese nicht ausreichend zu beachten. In den Klageunterlagen wird erwähnt, dass die Führungsebene bereits über diese Probleme informiert war und einer Untersuchung zustimmte, dennoch irreführende Aussagen über die Sicherheit und Compliance der Plattform veröffentlichte.
Im Mai dieses Jahres hat Coinbase einen erheblichen Datenleckvorfall offengelegt, bei dem etwa 69.000 Kunden sensible Informationen gestohlen wurden, was zu einem Verlust von bis zu 400 Millionen Dollar führen könnte. Insider der Plattform hatten bereits im Januar dieses Jahres erfahren, dass Hacker durch den Angriff auf einen Drittanbieter für Kundenservice die sensiblen persönlichen Informationen der Börsenkunden, darunter Namen, Adressen, Teile von Bankdetails und Ausweisdokumente, erlangt hatten, dies jedoch erst Monate später öffentlich machten. Obwohl keine Passwörter, privaten Schlüssel oder Gelder geleakt wurden, nutzten die Angreifer diese Daten, um gezielte Social-Engineering-Betrügereien gegen die Kunden zu starten. (Weitere Informationen: Der schwerste Leakfall in der Geschichte von Coinbase hat einen Insider ans Licht gebracht, der über einen externen Kundenservice handyschnappschüsse von tausenden Kundenakten gemacht hat, ein Foto kostet 200 Dollar.)
Als wir auf diesen Vorfall zurückblicken, versuchte ein Hacker, Coinbase ein Erpresserschreiben zu senden, in dem er 20 Millionen Dollar in Bitcoin forderte, andernfalls würden die gestohlenen Kundendaten veröffentlicht. Coinbase reagierte jedoch mit harter Hand, weigerte sich, das Lösegeld zu zahlen, und startete einen Gegenschlag im Stil des Films “Ransom Storm”. CEO Brian Armstrong erklärte: “Wir werden dein Lösegeld nicht zahlen.” Gleichzeitig kündigte er eine Belohnung von 20 Millionen Dollar für Informationen an, die zur Festnahme und Verurteilung des Angreifers führen könnten.
Trotz der von Coinbase ergriffenen Maßnahmen glauben die Aktionäre von Coinbase, dass die erheblichen falschen Darstellungen und Unterlassungen des Unternehmens absichtlich oder zumindest grob fahrlässig waren, mit dem Ziel und Ergebnis, den Aktienkurs von Coinbase künstlich zu erhöhen.
Aufgrund der Unsicherheit im regulatorischen Umfeld zieht Coinbase nach Texas um.
Aufgrund der zunehmenden Unsicherheit im regulatorischen Umfeld kündigte Coinbase letzten Monat an, seinen Sitz von Delaware nach dem kryptowährungsfreundlichen Texas zu verlegen.
Coinbase-Chefjustiziar Paul Grewal (ein weiterer Beklagter in der neuen Klage) erklärte bei der Erläuterung dieser Entscheidung, dass die Unsicherheit im Gerichtssystem von Delaware der Hauptgrund für die Abwanderung des Unternehmens sei. Er sagte, dass der rechtliche Rahmen in Delaware den Unternehmen einst Konsistenz bot, die Urteile in den letzten Jahren jedoch unvorhersehbar geworden seien.
Brian Armstrong äußerte auch in den sozialen Medien: “Coinbase setzt sich dafür ein, wirtschaftliche Freiheit zu fördern, was unsere Wahl des Bundesstaates für die Registrierung beeinflusst hat. Texas hat eine starke Kultur, die die Bauherren lobt, die unsere Wirtschaft entwickeln und Wohlstand für alle schaffen. Sie haben auch Kryptowährungen angenommen.”
Seit langem entscheiden sich amerikanische Unternehmen dafür, in Delaware zu registrieren, da das Gericht für Chancengleichheit des Bundesstaates für die Lösung von Unternehmensstreitigkeiten bekannt ist. In den letzten Jahren sind jedoch führende amerikanische Unternehmen, darunter Tesla und Charles Schwab, nach Texas gezogen, um niedrigere Steuern und ein unternehmensfreundlicheres regulatorisches Umfeld zu suchen. Der CEO von Tesla, Elon Musk, hat sogar vorgeschlagen: “Registriere dein Unternehmen niemals in Delaware.”
