Deutsche Bank merilis laporan terbaru pada hari Rabu, memberikan peringkat “Beli (Buy)” untuk Coinbase (kode saham: COIN) untuk pertama kalinya, dengan target harga sebesar 340 dolar AS, dan berdasarkan harga saham saat ini, potensi kenaikan mencapai 40%.
Analis Deutsche Bank Brian Bedell menyatakan bahwa, seiring Coinbase secara aktif mendorong strategi “bursa serba bisa”, posisi platform tidak lagi hanya sebagai bursa kripto, tetapi menuju ke arah platform perdagangan satu atap yang mencakup berbagai aset, keuangan di blockchain, dan aplikasi derivatif.
Deutsche Bank menyatakan bahwa transformasi mewah Coinbase ini sedang beralih dari slogan ke praktik nyata. Dengan peluncuran produk baru secara bertahap, ukuran pasar yang dapat dijangkau Coinbase akan terus membesar, dan ini akan membangun dasar pertumbuhan untuk beberapa tahun ke depan.
Coinbase sebelumnya mengumumkan peluncuran serangkaian produk penting, termasuk perdagangan saham AS dan pasar prediksi. Deutsche Bank percaya bahwa kedua bidang ini akan memberikan kontribusi nyata terhadap pendapatan mulai tahun 2026, membantu perusahaan secara bertahap mengurangi ketergantungan tinggi terhadap “biaya transaksi spot kripto”, sehingga struktur pendapatan menjadi lebih beragam dan stabil.
3 Kendaraan Pertumbuhan yang Menguntungkan
1. Derivatif adalah kekuatan pendorong utama
Dalam pandangan Deutsche Bank, bisnis derivatif adalah inti pertumbuhan jangka menengah dan panjang Coinbase.
Laporan menunjukkan bahwa Coinbase baru saja menyelesaikan akuisisi bursa opsi Deribit, dan meluncurkan kontrak berkelanjutan yang diawasi di AS, membuka ruang pertumbuhan struktural bagi perusahaan, terutama di kalangan investor institusional.
Deutsche Bank memperkirakan bahwa, seiring normalisasi insentif pasar, pangsa derivatif dalam volume perdagangan dan pendapatan Coinbase akan terus meningkat, menjadi kekuatan pendorong utama valuasi.
2. Stablecoin dan layanan berlangganan mendukung “pendapatan berulang”
Pilar pertumbuhan kedua berasal dari stablecoin dan layanan berlangganan.
Deutsche Bank menunjukkan bahwa saldo USDC di platform Coinbase terus meningkat; sekaligus, penggunaan stablecoin dalam pembayaran dan aktivitas di blockchain juga semakin meluas, yang akan membantu meningkatkan pendapatan berulang dan mengurangi ketergantungan pada siklus perdagangan yang volatil.
3. Puncak investasi akan berlalu, fleksibilitas keuntungan muncul
Meskipun tahun 2025 akan tetap menjadi tahun investasi besar bagi Coinbase, Deutsche Bank percaya bahwa fase pengeluaran paling intensif perusahaan sudah mendekati akhir.
Memandang ke tahun 2026, Deutsche Bank memperkirakan bahwa pertumbuhan pendapatan akan mulai melampaui pertumbuhan pengeluaran, mendorong margin keuntungan sedikit meningkat. Diperkirakan EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) Coinbase yang telah disesuaikan tahun depan akan tumbuh lebih dari 20%.
Terbatas oleh kondisi pasar kripto yang sedang sideways baru-baru ini, harga saham Coinbase juga mengalami koreksi, saat ini berkisar di sekitar 245 dolar AS, menyentuh titik terendah 7 bulan. Deutsche Bank secara jujur menyatakan bahwa konsolidasi saat ini justru memberikan peluang masuk yang sangat baik, karena pasar secara serius meremehkan kemampuan keuntungan jangka panjang Coinbase setelah ekspansi lini produk.
_
Pernyataan Penafian: Artikel ini hanya untuk menyediakan informasi pasar, semua isi dan pandangan hanya sebagai referensi, tidak merupakan saran investasi, dan tidak mewakili pandangan dan posisi Block. Investor harus membuat keputusan dan melakukan transaksi sendiri. Penulis dan Block tidak bertanggung jawab atas kerugian langsung maupun tidak langsung yang timbul dari transaksi investor.
_
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Circle Memindahkan $68M dalam USDC ke Penyelesaian Perbendaharaan Cepat
Circle memproses $68M dalam transfer antar perusahaan menggunakan USDC melalui 11 transaksi yang melibatkan delapan entitas global.
Penyelesaian USDC dikonfirmasi dalam waktu kurang dari 30 menit, menggantikan wire bank tradisional yang bisa memakan waktu hingga tiga hari.
Penyelesaian yang lebih cepat mengurangi paparan kas dalam perjalanan dan
CryptoFrontNews50menit yang lalu
Saham CRCL Naik karena Lonjakan Harga Minyak dan Aktivitas USDC Mengangkat Saham Circle
Wawasan Utama
Kenaikan harga minyak dan kekhawatiran inflasi mendorong imbal hasil Treasury, meningkatkan potensi pendapatan bagi Circle karena cadangan USDC tetap diinvestasikan dalam surat berharga Treasury AS.
Aktivitas transaksi USDC melonjak selama volatilitas pasar, melampaui USDT dalam volume bulanan dan menyoroti
CryptoFrontNews2jam yang lalu
$USDT dan $USDC Dominasi Stablecoin Teratas Berdasarkan Kapitalisasi Pasar
Esai ini membahas kapitalisasi pasar stablecoin, menyoroti Tether ($USDT) sebagai pemain dominan dengan kapitalisasi pasar sebesar $183,9Miliar, mewakili 58,58% dari total pasar stablecoin. Ini mencantumkan stablecoin lain yang signifikan dan posisi pasar mereka, dengan catatan bahwa total kapitalisasi pasar stable adalah $320,06Miliar.
BlockChainReporter4jam yang lalu
USDC Treasury di jaringan Solana melakukan dua kali penambahan pencetakan dengan total 500 juta USDC
Berita Gate News, 10 Maret, menurut pemantauan Whale Alert, pada pukul 23:36 dan 23:41 waktu Beijing, penerbit USDC USDC Treasury masing-masing menambahkan pencetakan 250 juta USDC di jaringan Solana, total kedua kali pencetakan mencapai 500 juta USDC (nilai sekitar 500 juta dolar AS).
GateNews5jam yang lalu
Bernstein optimis terhadap Circle dengan potensi kenaikan lagi 70%! Target harga mencapai 190 dolar AS, mendukung stabilitas mata uang digital sebagai infrastruktur AI dan pembayaran
Laporan terbaru dari lembaga investasi Wall Street Bernstein memandang positif penerbit USDC Circle, dengan target harga 190 dolar AS, diperkirakan potensi kenaikan sebesar 70%. Seiring dengan adopsi stablecoin dalam pembayaran lintas negara dan aplikasi AI di masa depan, Circle berpotensi menjadi infrastruktur keuangan internet generasi berikutnya. Adopsi stablecoin menunjukkan pertumbuhan yang kuat, terutama dalam bidang pembayaran.
動區BlockTempo8jam yang lalu
Bernstein mempertahankan peringkat Circle mengungguli pasar, target harga $190, potensi kenaikan hingga 70%
Analis Bernstein mempertahankan pandangan bullish terhadap penerbit stablecoin Circle, dengan target harga $190, diperkirakan naik 70%. Analisis menunjukkan bahwa stablecoin secara bertahap terlepas dari pasar kripto, dengan pasokan USDC telah rebound ke sekitar 78 miliar, dan total pasokan stablecoin mencapai 184 miliar.
GateNews9jam yang lalu
