Kann Immobilien in den USA ein Absicherungsvermögen sein? Experten: Am sichersten ist es, sich vom Währungssystem zu lösen.

Der ehemalige CTO von Coinbase, Balaji, veröffentlichte kürzlich einen langen Artikel mit dem Titel “Der wahre Wert von US-Immobilien” und ist der Meinung, dass diese in Zeiten einer Schuldenkrise und des Zusammenbruchs von Fiat-Währungen nicht sicher sind und nicht als effektives Wertaufbewahrungsinstrument dienen können. Insbesondere die aktuellen wirtschaftlichen Strukturprobleme der USA machen es näher an Russland in den 1990er Jahren, wo sowohl die Funktionen des Staates als auch der Gesellschaft zum Zusammenbruch tendierten.

Von der US-Schuldenkrise bis zur Währungskrise, was ist das wertbeständigste?

Der Gründer von Viahart, Molson Hart, stellte auf X die Frage: “Was ist am sichersten zu halten, wenn das Währungssystem versagt?” Die Optionen umfassen Gold, Bitcoin, Land, Fremdwährungen und Waffen.

Veränderungen der nationalen Schulden der Vereinigten Staaten im Jahr

Balaji glaubt, dass man bei der Auswahl von Wertaufbewahrung darauf achten sollte: “Was kann dem Todeseinfluss der Abwertung von Fiat entkommen?” Er wird sich auf die Frage konzentrieren, ob “Immobilien sicher sind”. Dieser Artikel ist auch für die sieben großen Industrieländer relevant, die sich in einer Staatsschuldenkrise befinden (G7).

( US-Wirtschaft tief in der Krise? Balaji analysiert Deindustrialisierung, den Zusammenbruch der Dollar-Hegemonie und die innere Zerreißkrise )

Gold, Waffen und Land? Balaji: Traditionelle Wertaufbewahrungsanlagen sind in der modernen Welt möglicherweise nicht sicher.

In der früheren Vorstellung von Endzeiten wurden Gold, Waffen und Land oft als das Dreiergespann der Wertaufbewahrung angesehen. Balaji jedoch brachte dagegen ein Argument vor:

Gold: Schwierigkeiten bei der grenzüberschreitenden Bewegung, da es an den Metalldetektoren am Flughafen von der Regierung abgefangen werden kann.

Waffen: Sie haben nur im Szenario von “Mad Max”, wenn die Regierung wirklich zusammenbricht, Wert, andernfalls ist die Hilfe begrenzt.

Land oder Immobilien: In einem governance-geschwächten Land könnten sie sogar die gefährlichsten Vermögenswerte sein.

Für Balaji wird Immobilien das erste hochriskante Ziel sein, das unter den rechtlichen, sicherheitspolitischen, steuerlichen und politischen Bedingungen leidet, sobald die staatlichen und gesellschaftlichen Funktionen sich verschlechtern.

Warum hat die US-Immobilienwirtschaft an Wert verloren? Vom Rückgang in Kalifornien bis New York.

Balaji erklärte, dass die verschiedenen Phänomene von Kalifornien bis New York den tatsächlichen Wert von Immobilien untergraben, einschließlich der Verbreitung von illegalen Einwanderern und Obdachlosen in den Stadtvierteln, Anti-Baugesetze, die Schwierigkeiten bei der Räumung von Hausbesetzern, extrem hohe Steuern, aber eine sehr schlechte Effizienz der Regierung.

Er nennt das Beispiel des Pacific Palisades, eines gehobenen Wohngebiets in Los Angeles: Immobilien im Wert von mehreren Milliarden Dollar wurden durch die Unfähigkeit der Regierung vollständig durch Waldbrände zerstört, was die Diskrepanz zwischen dem “Nennwert von Immobilien und der tatsächlichen Sicherheit” verdeutlicht.

Angesichts der derzeitigen Machthaber in New York City, glauben Sie wirklich an Immobilien in New York, Los Angeles, Boston oder Chicago unter solchen Regierungsbedingungen?

Der US-Immobilienmarkt ist bereits auf dem Rückzug: eine “falsche Blüte”, die nominal steigt, aber tatsächlich an Wert verliert.

Balaji hat auch auf mehrere Gründe hingewiesen, warum der US-Immobilienmarkt vor einem Rückgang steht. Erstens zeigt der Case-Shiller-Index, dass der US-Immobilienmarkt sich in einer beispiellosen nominalen Wertblase befindet, die weit über der Finanzkrise von 2008 liegt.

In der Zwischenzeit sind die Immobilienpreise in den USA im Vergleich zu Tech-Aktien und Krypto-Assets seit langem gefallen. Die nominalen Hauspreise wurden durch die Inflation in die Höhe getrieben, aber ihre “realen Kaufkraft” ist gesunken.

(Die Inflation erzeugt eine Illusion des Wohlstands an den Aktienmärkten: Der in Gold bewertete US-Aktienmarkt ist seit der Dotcom-Blase stagnierend )

Darüber hinaus treiben alle drei politischen Kräfte den Rückgang der Immobilienpreise voran, indem sie das Wohnungsangebot erhöhen, die Einwanderung reduzieren, um die Nachfrage zu senken, und die Bauvorschriften lockern, um die Kosten zu senken. Die Gründe sind unterschiedlich, aber die Richtung ist einheitlich, was zu einem Rückgang des Immobilienwerts führen wird.

Wird Amerika das Schicksal Russlands in den 1990er Jahren erleiden? Kann es dem “Dollar-System” entkommen, um entscheidend zu sein?

Balaji glaubt, dass die Babyboomer-Generation zwar einen Anstieg der Immobilienpreise in den “Buchzahlen” sieht, aber die “tatsächliche Kaufkraft” schrumpft, weshalb Immobilien nicht mehr der sichere Hafen gegen Inflation und Währungszusammenbruch sind.

Er betonte, dass die USA sich in Richtung Deindustrialisierung, Dollarentwertung und einer hohen Staatsverschuldung bewegen, was letztendlich zu einer Situation ähnlich der Russlands in den 1990er Jahren führen wird: Immobilienpreise und Verbraucherpreise steigen stark an, die Währung entwertet sich und die Ordnung gerät außer Kontrolle.

Zusammenfassend möchte er ausdrücken, dass die Menschen zu sehr von den Absicherungsanlagen im traditionellen Rahmen abhängig sind, ohne sich der systemischen Risiken bewusst zu sein, die durch den Zusammenbruch der Fiat-Währung entstehen. Nur Vermögenswerte, die grenzüberschreitend, transportierbar und unabhängig vom US-Währungssystem und den rechtlichen Rahmenbedingungen sind, bieten echten Schutz.

Innerhalb des Systems gibt es nur sehr wenig echte Sicherheit, Sicherheit kommt von der Abkehr von diesem System, von diesem zusammenbrechenden System.

( Die Abkehr von der US-Dollar-Hegemonie ist ein notwendiger Bestandteil der Transformation des amerikanischen Finanzsystems: Wie sollten Investoren auf die “Post-Dollar-Ära” reagieren? )

Kann der US-Immobilienmarkt als Absicherungsvermögen dienen? Experten: Am sichersten außerhalb des Währungssystems. Zuerst erschienen in Chain News ABMedia.