Informe: El flujo global de BTC supera la correlación del oro y las acciones

Fuente: Caballero de la cadena de bloques

Un reciente informe del inversionista de riesgo Lyn Alden muestra que BTC se mantiene sincronizado con la liquidez global en un 83% del tiempo, superando a todas las demás categorías de activos principales.

Informe afirma que, durante muchos años, BTC ha mostrado una fuerte correlación con la Liquidez global, cuando la Liquidez se expande, los activos criptográficos líderes suelen subir, y cuando la Liquidez global disminuye, BTC tiende a corregirse.

El informe también señaló que este fenómeno de sincronización hace que BTC sea el “indicador más puro de liquidez”.

Los resultados del informe muestran que durante el período comprendido entre mayo de 2013 y julio de 2024, el precio de BTC tiene una correlación muy fuerte de 0.94 con la Liquidez global, lo que indica una relación positiva muy sólida.

Sin embargo, en un período de tiempo más corto, la correlación se debilita, con una correlación promedio de 12 meses de 0,51 y una correlación promedio de 6 meses de 0,36.

Es importante tener en cuenta que el estándar de medida de Liquidez utilizado en el análisis es la oferta monetaria M2, que mide la oferta monetaria global. Esto incluye efectivo en ahorros físicos de las personas, fondos distribuidos en cuentas bancarias y otros instrumentos de ahorro a corto plazo en el mercado.

En comparación con otros activos, durante los últimos 12 meses rodantes, BTC tuvo la correlación promedio más alta con la liquidez global, seguida de cerca por el oro. La correlación con el índice de acciones fue la siguiente, y la correlación con el índice de bonos fue la más baja.

La coherencia de BTC con Liquidez lo hace único.

En el 83% de los ciclos de 12 meses y el 74% de los ciclos de 6 meses, la tendencia de BTC se alinea con la dirección global de Liquidez. Esta consistencia es mejor que la de otros activos tradicionales analizados en informes.

Investigaciones demuestran que la Liquidez global es un factor clave en el rendimiento a largo plazo del precio del BTC.

Para los inversores, esta perspectiva es valiosa al evaluar el ciclo del mercado BTC y predecir el futuro de PA.

Sin embargo, en eventos importantes de la industria o condiciones extremas del mercado, la correlación entre BTC y Liquidez puede romperse.

Se descubrió que la correlación entre BTC y la Liquidez disminuye en algunos eventos importantes, como el ataque de los hackers de Mt.Gox y la bancarrota de TerraLuna que provocó el ‘contagio de crédito criptográfico’.

La tendencia de la oferta también puede afectar la liquidez de BTC. El indicador ‘BTC1+年HODL波’ y el Z-Score de valor de mercado frente al valor realizado (MVRV Z-Score) pueden ayudar a determinar los períodos en que BTC puede desviarse de su correlación a largo plazo con la liquidez global.

Durante el mercado alcista, habrá menos inversores que sean holders de BTC durante más de un año, ya que estos holders realizarán ganancias, mientras que durante el invierno cripto, cuando vuelvan a acumular, habrá un aumento de inversores que sean holders de BTC.

Además, cuando el valor de MVRVZ es bajo, es posible que el precio de mercado esté en línea con el precio realizado o ligeramente por debajo del precio realizado, lo que indica que BTC está por debajo del precio razonable.

Por lo tanto, el informe concluye que combinar el análisis de la liquidez global con indicadores on-chain como el MVRVZ puede proporcionar una comprensión más completa del ciclo de precios de BTC y ayudar a identificar períodos en los que es posible que las emociones superen las condiciones de liquidez.