Conversación con el Sr. Mai: una clase intensiva sobre la minería de Meme: Degen Player's Field Guide | Sexta edición para amigos de OKX

Mensaje de los invitados:

Cada inversor en criptomonedas debe pasar por el proceso:

Ver la montaña es ver la montaña

Mira las montañas y no las montañas

La montaña sigue siendo la misma

Al principio, al invertir en criptomonedas, solo te preocupas por la narrativa, y luego te enfocas en las acciones de los inversores inteligentes y los fondos de inversión. Pero al final, cuando conoces todas las reglas del juego, vuelves al primer día y te enfocas en la narrativa, los puntos calientes de los fondos y el consenso de los inversores.

Este proceso debe ser comprendido por uno mismo, es extremadamente doloroso pero al final se aclarará, ¡ánimo!

Michael Liu 93 es un inversor experimentado que ha cruzado desde las finanzas tradicionales hasta Web3. Después de graduarse en 2016, trabajó en un banco de inversiones en Canadá durante dos años y se dedicó a fusiones y adquisiciones. Después de involucrarse en blockchain en 2017-2018, gradualmente cambió su enfoque desde la perspectiva tradicional de capital de riesgo hacia el comercio de criptomonedas. Actualmente, opera un fondo centrado en el mercado secundario de Bitcoin, y también es un conocido KOL en el ámbito de MEME. Con una profunda visión del mercado y compartiendo contenido de alta calidad, ha acumulado más de 60,000 seguidores en Twitter en solo medio año.

OKX lo invitó especialmente como invitado inaugural de la serie temática ‘Amigos de OKX 2025’, donde compartió sus reflexiones profundas sobre el campo de los memes y brindó consejos para principiantes. A través de un análisis desde la perspectiva de las finanzas tradicionales y las criptomonedas, nos mostró una imagen de mercado más completa.

La serie ‘Amigos de OKX’ es una sección especial planificada por OKX, presentada por Mercy (@Mercy_okx), embajadora oficial de la comunidad de OKX. Su objetivo es explorar las historias laborales, los puntos de vista de la industria y las lecciones aprendidas de KOLs de diferentes orígenes, para que los usuarios principiantes puedan aprender y consultar.

Del camino de las finanzas tradicionales a Web3

**Mercy_okx（@Mercy_okx）：¿Puede compartir su experiencia al unirse a Web3 con todos nosotros?

**Honesto Sr. Mai (@Michael_Liu 93):**Ingresé a la industria financiera después de graduarme en 2016, primero trabajando en un banco de inversión canadiense durante dos años y luego haciendo fusiones y adquisiciones. Uno de los primeros encuentros con blockchain fue por casualidad. Cuando estaba investigando el sector de servicios corporativos, participé en una conferencia telefónica con el equipo de investigación de inversiones de Credit Suisse y hablaron sobre la tecnología blockchain. De hecho, había oído hablar de Bitcoin cuando estaba en la universidad, pero en ese momento era más escéptico con respecto a las criptomonedas. No fue hasta 2017-2018 que entré en contacto con la aplicación de Ethereum y blockchain en el campo de los servicios empresariales, y comencé a interesarme en este campo, y también comencé a invertir en algunos de los primeros proyectos de cadenas públicas. Sin embargo, en ese momento, todavía miraba la cadena de bloques desde la perspectiva de un VC tradicional, y no fue hasta 2020-2021 cuando cambié oficialmente del espacio tradicional a la criptomoneda, y ahora dirijo principalmente un fondo del mercado secundario de Bitcoin.

Mercy_okx: ¿Cuál es la lógica detrás del cambio de enfoque de VC a la negociación de MEME coins?

El sincero Sr. Mai: Soy alguien que gusta de perseguir nuevas oportunidades. Donde haya un efecto de enriquecimiento, ahí estaré. Ahora mismo, el mercado presenta oportunidades muy claras en el segundo nivel: ya sea comprando Bitcoin para obtener un rendimiento Beta, o participando en la cadena. Sin embargo, cuando recién comencé a operar en la cadena también pasé por un período de adaptación difícil. Me di cuenta de que muchos amigos que me escribían en privado me decían que era difícil entender las operaciones en la cadena y que perdían dinero desde el principio. De hecho, yo mismo perdí dinero durante medio año y fui cortado por otros todo el tiempo. Esto se debió a que incluso si uno tiene la capacidad de generar ganancias estables en el mercado de segundo nivel, cuando llega a la cadena debe ser educado nuevamente por el mercado. Por eso, les sugiero que acepten este proceso con franqueza, ya que es la tarifa de enseñanza necesaria.

La experiencia previa en VC me ha sido muy útil en este momento. En esencia, ambos son mercados financieros, ambos son juegos de la naturaleza humana, y hay muchas lógicas similares entre el mercado que hace el mercado y los minoristas que venden.

MEME 币市场深度洞察

**Mercy_okx: ¿Cómo empezaste a crear tu propia IP? ¿Cuál crees que es el factor más crucial para pasar de unos pocos miles a más de 60,000 seguidores en poco tiempo?

**El amable Mai: **Creo que he tenido bastante suerte, he aprovechado bien varias tendencias. En primer lugar, me di cuenta muy temprano de que en la pista de Meme, la propiedad intelectual personal y la visibilidad son muy importantes. Porque en esencia, Meme es un juego de difusión, y si eres un superdifusor o un centro de información, puedes acercarte más a otros centros de información. En todos los mercados financieros, la asimetría de la información siempre es la más valiosa.

Cuando comencé a hacer trading, mi objetivo era avanzar en la dirección de los MEME. Al principio compartía principalmente mi experiencia en el mercado secundario, como operar como creador de mercado en el mercado secundario y las tácticas utilizadas por los minoristas para perseguir proyectos como Dog y Hamster en TON. Analicé las tácticas de creación de mercado y recolección detrás de estos proyectos. Estos contenidos generaron mucha resonancia y el número de seguidores de mi cuenta aumentó de cientos a miles.

Más tarde, empecé a escribir algunas experiencias en Meme. Luego, Solana estalló rápidamente, y también aproveché esta ola. Aunque llegué un poco tarde, como las hermanas Hui ya estaban jugando en Solana, aún así capturé algunas oportunidades, como las primeras $ai16z, $ban, y ahora el concepto de IA, que creo que también capturé correctamente. Personalmente, soy bueno en encontrar dónde está el dinero caliente, porque mi estilo de trading es seguir el dinero caliente.

**Mercy_okx：¿Cómo ves la tendencia actual del mercado de Meme coin? ¿Qué cambios ha traído consigo el surgimiento del concepto de inteligencia artificial?

El amable Sr. Mai: Los dividendos en la cadena son imparables, esencialmente están absorbiendo la liquidez del mercado secundario. ¿Por qué la liquidez en la cadena está siendo absorbida por los DEX? En realidad, esto es un cambio en el modelo de negocio.

Voy a utilizar una metáfora para explicarlo: el modelo original era así: tenía una idea de fabricar coches, primero buscaba financiación de VC y luego vendía los coches a los usuarios del mercado secundario en los intercambios. Los usuarios minoristas del mercado secundario son en realidad consumidores, que intercambiaron USDT por tokens del proyecto. Cuando hay buena liquidez en el mercado, si el proyecto fabrica “Porsche”, los consumidores del mercado secundario que compraron podrían obtener una apreciación. Pero cuando la liquidez del mercado no es buena y hay muchas personas fabricando coches, y al principio el precio es muy alto, los compradores en el mercado secundario se convierten en consumidores atrapados en lugar de inversores.

Y ahora, el modelo se ha convertido en: tengo una idea, recaudo fondos del mercado primero, y luego paso a paso desarrollo el producto. Debido a que los minoristas tienen la oportunidad de participar muy temprano, por ejemplo, invertir en el proyecto cuando solo está en la etapa de diseño, y obtener ganancias una vez que se desarrolle el producto. En realidad, esto es como robar el pastel que solían comer los VC. Es como si antes los promotores tenían que recaudar fondos una y otra vez: ronda de ángeles, serie A, serie B, y ahora se ha convertido en un lanzamiento justo directo, la calidad del producto, la aceptación del mercado, todo se refleja directamente en el precio.

El surgimiento del concepto de IA ha traído grandes cambios y ha atraído una gran cantidad de fondos institucionales. Las valoraciones de ai16z y Swarms no podrían haber alcanzado esta escala sin los fondos institucionales. Además, los proyectos de IA están cambiando el modelo de negocio en la cadena, y realmente tienen productos para mostrar. En cada etapa, habrá diferentes tipos de inversores: al principio, es posible que los inversores minoristas piensen que una capitalización de mercado de 500,000 dólares es una buena inversión, pero a medida que el equipo se presente y el producto se forme, atraerá a más inversores institucionales. Esto proporciona una lógica de compra clara en cada etapa, lo cual es muy apreciado por los inversores institucionales.

**Mercy_okx：¿En qué se diferencia el mercado de MEME Coin de los mercados tradicionales de primer y segundo nivel?

El amable Maizong: Su característica principal es que es fácil que “se convierta en cero al comprarlo”. La forma de jugar con MEME será muy variada. En el mercado secundario, en esencia, es como un juego individual de ingenio contra los manipuladores del mercado. Pero la moneda MEME es más como un MORPG, donde todos muestran sus habilidades únicas.

Por ejemplo, como un P-entrenador, es posible que te concentres en el mercado todos los días para buscar oportunidades dentro del mercado. Si eres bueno en el análisis de fichas, puedes buscar oportunidades en las primeras etapas de las fuertes empresas. También puedes ser un constructor, por ejemplo, recientemente sugerí a un amigo del grupo que no es bueno en el juego de IA que hable con el equipo del hackathon para ver quién está planeando lanzar una moneda, establecer relaciones de antemano y obtener algunas oportunidades tempranas después de que terminen de lanzar la moneda y recolectar las fichas.

Lo importante es descubrir el ángulo de ganancia adecuado para uno mismo. Al igual que en el mercado secundario, algunas personas juegan con el contado y otras con los contratos. Dentro del contado, hay operaciones de banda y de espera. Cada persona debe encontrar la forma más adecuada para sí mismo.

Mercy_okx: ¿Cuál crees que es el factor más importante a considerar al evaluar el potencial de un proyecto de moneda MEME?

Maizong the honest: I think the arrival of the AI trend has actually caused a significant change in the evaluation logic of Meme coins. In the previous era of Meme, the project party and market makers were hidden. If you don’t know the developer or the primary market maker, it is difficult to determine whether a project is a flow disk, a strong dealer disk, or a conspiracy disk. At that time, you could only analyze some clues from the on-chain addresses, such as how high a project the party had done before.

Con la ola de la inteligencia artificial, la evaluación se ha acercado más a la metodología de VC. Dado que la mayoría son equipos conocidos, puedes hacer una verdadera investigación de diligencia debida-contactando directamente con los miembros de la comunidad, investigando los antecedentes del equipo, toda esta información está escrita en sus perfiles personales.

Al evaluar un proyecto, principalmente me fijo en tres aspectos:

1. Potencial narrativo: ¿el producto se ajusta a los temas candentes del mercado actual?

2. Fortaleza del equipo: No solo hay que ver su capacidad profesional en el campo de la IA, sino también su capacidad operativa en Web3, incluyendo el control, el marketing y la operación comunitaria.

3. Espacio de mercado: por ejemplo, un marco de inteligencia artificial tiene una valoración de 2 mil millones, si surge un nuevo equipo con un fuerte trasfondo técnico en una dirección similar, esta es una oportunidad de replicar el mercado.

En realidad, esto es muy similar a la lógica de invertir en proyectos tempranos de VC tradicionales. Al igual que True Fund, que es conocido por “invertir en personas”, puede que no haya mucho más que ver aparte del fundador al principio del proyecto. Pero sin importar en qué etapa te involucres, lo más importante es ver a las personas, porque el éxito de un proyecto no solo depende del producto en sí, sino también de si el equipo puede generar emoción en el mercado, operar el proyecto y entregarlo de manera constante. Especialmente en el espacio de la IA, necesitamos encontrar equipos que entiendan tanto el producto como las dinámicas de Web3, ya que esos son los proyectos con más posibilidades de éxito.

**Mercy_okx: Ahora hay muchos subcaminos de tokens relacionados con la IA, incluyendo potencia de cálculo, infraestructura, puro MEME, marco tecnológico de Agent, plataforma de lanzamiento, etc. Al evaluar diferentes tipos de proyectos, ¿cómo equilibras la lógica del producto, la narrativa y el sentimiento del mercado? ¿Hay diferentes criterios de evaluación para diferentes categorías?

**Mike, who is honest and simple: **I will use an example of a framework project to explain. This so-called framework project can be understood as benchmarking a public chain, with various applications on top, such as TradeFi or games. Why is the market so enthusiastic about $Virtual and $ai16z? Because they are working on the underlying framework, the market has given them a valuation similar to a public chain.

En la pista de aplicación de IA, creemos que, aparte de los marcos, la dirección más valiosa es TradeFi+AI, por dos razones:

1. Punto de entrada de liquidez: En el mercado de criptomonedas, lo más importante es encontrar dónde está la liquidez. TradeFi es la aplicación más fácil para acceder a la liquidez, y si se puede obtener una comisión por las transacciones, este producto es muy valioso.

2. Frecuencia de interacción del usuario: En el campo de las criptomonedas, la actividad más común que realiza el usuario es la negociación. Por lo tanto, es muy probable que las aplicaciones de IA con la frecuencia de interacción más alta sean en la dirección de TradeFi+AI.

La práctica también ha demostrado esto, por ejemplo, proyectos como Stoic, Berg, cuyo valor de mercado aumentó rápidamente de 2-3 millones de dólares a decenas de millones en dos semanas. Esto se debe a que el mercado replicará la lógica del éxito.

Por otro lado, los proyectos puramente conceptuales, puramente narrativos o simplemente MEME, en general, no son muy reconocidos en el mercado, a excepción de algunos casos individuales. Esto se debe a que la carrera de la IA ha entrado en la fase 4.0, y ya no es tan fácil recaudar fondos con solo una idea; el mercado presta más atención a la implementación del producto y a modelos comerciales viables.

En cuanto a proyectos de infraestructura como $swarms que pueden alcanzar valoraciones muy altas, es porque son similares a cadenas públicas y pueden capturar toda la liquidez de transacciones dentro del ecosistema. Esto también explica por qué el precio de $Virtual debería ser más alto que el de $ai16z, ya que no solo proporciona un marco tecnológico, sino que también se adentra en la liquidez real. Es muy probable que en el futuro $ai16z también se dirija hacia la liquidez, porque en Web3, la verdadera ventaja competitiva no solo se limita a la tecnología, sino que también abarca la posesión de liquidez.

Esto es diferente de la competencia de IA en Web2. En Web2, la IA es más como una carrera armamentista que se basa en la fuerza financiera y las reservas de hardware, mientras que en Web3, la liquidez se ha convertido en un factor extremadamente crucial.

Mercy_okx：¿Cuáles son las características del ecosistema de la moneda Meme en diferentes blockchains?

El honesto Maizong: Tiene sus propias características tanto para los minoristas como para los proyectos. Empecemos con Solana, su ritmo es especialmente rápido, es posible que los minoristas se despierten y su inversión haya desaparecido, y los proyectos pueden despertarse y encontrarse sin monedas. Es difícil mantener un valor de mercado de 5-10 millones en Solana solo con el flujo natural, lo que deja muy poco margen de error para los proyectos.

Hay muchos proyectos rug en BSC, también hay muchos startups, pero si te encuentras con buenos desarrolladores y equipos, hay un gran potencial. Sin embargo, debido a la falta de tráfico orgánico, generalmente dependen de la promoción propia. Por lo tanto, los proyectos que pueden destacar en BSC generalmente cuentan con un fuerte respaldo financiero.

La característica distintiva de Base es su estrecha relación con el equipo oficial y los proyectos, y el gran apoyo que brinda. Por ejemplo, Jess (responsable de la ecología de Base) suele ayudar a los proyectos a través de llamadas. Además, hay muchos equipos técnicos en Base que están desarrollando productos destacados. Una ventaja para los usuarios minoristas en Base es que hay relativamente pocos proyectos, lo que reduce la presión de elección y permite centrarse en proyectos respaldados oficialmente, lo que brinda mayor seguridad.

Guía para nuevos participantes

Mercy_okx: ¿Cómo recomendarías a los principiantes que acaban de ingresar al mercado asignar sus fondos de manera adecuada y construir un sistema de inversión sostenible?

**El honesto Sr. Mai: **La primera recomendación es no comprar monedas VC en el mercado secundario. Si no entiendes el comercio, se recomienda invertir en Bitcoin como reserva de valor, y también es recomendable tener una asignación adecuada de monedas principales como Solana y Ethereum. Si quieres especular con los Memes, se recomienda comprar Memes de alto nivel que ya han sido verificados en el mercado secundario, como Doge y Pepe.

En cuanto a la asignación de fondos, sugiero que los novatos que deseen participar en el comercio en cadena solo usen el 10% del capital total. Por ejemplo, si tienen 100,000, usen solo 10,000 para el comercio en cadena, y comiencen a probar con un par de cientos de dólares en cada moneda. No se arriesguen demasiado. Lo mejor es comenzar como observador y, una vez que estén generando ganancias de manera constante en este mercado, ir ampliando gradualmente el tamaño de la cartera.

Antes de encontrar un método de ganancias estable, se recomienda no buscar ganancias en el mercado de valores interno. He visto a muchos amigos “comprar en el punto más bajo” en el mercado interno, pero a menudo son cosechados. Se recomienda observar proyectos con un valor de mercado de 5-10 M, y probar con 0.05-0.1 ETH cada vez. Cuando descubras que en general estás ganando dinero en MEME, entonces amplía tu posición. Este no es un juego de azar, si lo juegas como tal, seguramente perderás mucho.

Mercy_okx: ¿Cómo construir canales de obtención de información?

麦总 de buen corazón: Lo más importante es no prestar atención a los números de matriz. Sigue a unos pocos KOL grandes en la industria que no engañarán a la gente. Presta especial atención al primer llamado (Call) de los KOL, en lugar de los llamados posteriores, ya que el mercado cambia muy rápido y las probabilidades de éxito pueden haber cambiado.

Además, busque un grupo de compañeros en los que confíe y cuyas habilidades complementen las suyas para comunicarse juntos. En este mercado, el trabajo en equipo a menudo es más exitoso que trabajar en solitario. Cada persona puede tener sus propias fortalezas, y complementarse mutuamente puede llevarlo más lejos.

Sugerencias y perspectivas para OKX

Mercy_okx: ¿Cuál es tu impresión general sobre OKX?

El amable Maizong: El equipo de OKX es muy avanzado y tiene una interacción muy estrecha con la comunidad. Incluyendo al equipo de productos, a los colegas que operan KOL, todos están muy cerca del mercado. También han hecho un buen trabajo en herramientas on-chain y en el aspecto de la cartera, desde el principio han brindado servicios gratuitos, mostrando una visión estratégica muy buena. También han respondido muy rápidamente a la transformación de la tendencia on-chain en este mercado, lo que los coloca a la vanguardia entre todos los exchanges. No puedo evaluar la velocidad de respuesta a los problemas, ya que aún no me he encontrado con situaciones relevantes. Sin embargo, en general, la actitud de OKX hacia el servicio al usuario es muy seria.

Este artículo es solo para referencia. Este artículo representa solo la opinión del autor y no representa la postura de OKX. Este artículo no tiene la intención de proporcionar (i) consejos de inversión o recomendaciones de inversión; (ii) ofertas o solicitudes para comprar, vender o poseer activos digitales; (iii) asesoramiento financiero, contable, legal o fiscal. No garantizamos la precisión, integridad o utilidad de dicha información. La tenencia de activos digitales (incluyendo monedas estables y NFT) conlleva riesgos elevados y puede experimentar fluctuaciones significativas. Debe considerar cuidadosamente si el comercio o la tenencia de activos digitales es adecuado para su situación financiera. Para su situación específica, consulte a profesionales legales/fiscales/de inversión. Es su responsabilidad comprender y cumplir con las leyes y regulaciones locales aplicables.