Previsão de crescimento da frota de navios de GNL até 2032 em 174 projetos globais

A DS Investment Securities prevê que o boom das encomendas de navios porta-LNG continuará pelo menos até 2032, impulsionado por 174 projectos globais de LNG e pela procura de substituição de frota envelhecida. O analista Kim Dae-sung afirmou num relatório, a 16, que a procura anual média será de 90-110 navios até 2032, ao combinar as necessidades dos projectos e a retirada de navios com mais de 20 anos. Os estaleiros coreanos Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries e Hanwha Ocean receberam 15,26 mil milhões de dólares em encomendas no primeiro semestre deste ano, com a HD Hyundai a atingir 59% da sua meta anual e a Samsung Heavy a atingir 66%.

A procura sustentada resulta de um recorde de 174 projectos globais de LNG até ao segundo trimestre — 53 em construção, 27 em fase de design conceptual e 94 na fase de proposta — combinados com necessidades de substituição de cerca de 120 navios a turbina a vapor com mais de 20 anos de idade.

174 projectos globais de LNG impulsionam a procura até 2032

Os projectos globais de LNG atingiram 174 até ao segundo trimestre deste ano, um máximo histórico. A DS Investment Securities reportou 53 projectos em construção, 27 no design conceptual e 94 na fase de proposta. A empresa calculou que os projectos em design conceptual, que deverão chegar à decisão final de investimento em 2026-2027, exigirão em média mais de 90 navios porta-LNG por ano até 2032.

A substituição da frota envelhecida acrescenta procura às encomendas. Este ano foram eliminados 64 navios porta-LNG, todos navios a turbina a vapor com mais de 20 anos. Aproximadamente 120 navios a turbina a vapor a nível global excederam 20 anos de serviço, criando procura de substituição de 10-20 navios por ano nos próximos cinco anos, segundo a análise.

Os estaleiros coreanos excedem as metas de encomendas do primeiro semestre

Os três estaleiros coreanos receberam 15,26 mil milhões de dólares em encomendas de embarcações comerciais no primeiro semestre. A HD Hyundai Heavy Industries atingiu 59% da sua meta anual e a Samsung Heavy Industries chegou a 66% no primeiro semestre, aumentando a possibilidade de exceder as metas do ano inteiro.

Por tipo de embarcação, a HD Hyundai Heavy Industries garantiu 14 navios de muito grandes dimensões para gás e 12 navios porta-LNG, concentrando-se em navios para gás. A Hanwha Ocean recebeu encomendas de 6 navios porta-LNG e 14 petroleiros. A Samsung Heavy Industries garantiu 13 navios porta-LNG.

Espera-se que as encomendas e os preços subam no segundo semestre

Prevê-se que as encomendas aumentem ainda mais no segundo semestre, com base em projectos de LNG dos EUA. Encomendas de grande escala, de cerca de 20 navios cada, são antecipadas pela Woodside, ExxonMobil e Venture Global.

A concorrente chinesa preencheu 60-70% das suas vagas de entrega de 2029 e a Hudong-Zhonghua, que tem experiência na construção de navios porta-LNG, assegurou cerca de metade das suas vagas de 2030, segundo a avaliação. Isto indica a possibilidade de abrandar a concorrência por encomendas de baixo preço por parte dos estaleiros chineses.

Os preços das encomendas de navios porta-LNG dos estaleiros coreanos estão previstos para subir de 250-254 milhões de dólares por navio no primeiro semestre para 256-257 milhões no segundo semestre. Os três estaleiros mantêm elevados rácios de cobertura cambial e os preços dos navios denominados em won continuam a subir, o que é avaliado como factor de impulso para melhorias futuras de receitas e rentabilidade.

A DS Investment Securities prevê crescimento dos resultados do 2.º trimestre

Os resultados do segundo trimestre deverão revelar um crescimento significativo. A DS Investment Securities prevê que o lucro operacional da Samsung Heavy Industries no segundo trimestre seja de 375,3 mil milhões de won, acima de 83,2% em termos homólogos. A HD Hyundai Heavy Industries estima-se que registe 977,5 mil milhões de won, acima de 125,4%, e a Hanwha Ocean 554 mil milhões de won, acima de 49,1%. A análise atribuiu as melhorias de rentabilidade ao reconhecimento de receitas de encomendas de elevado preço e ao aumento da proporção de navios para gás.

O analista Kim considerou a Samsung Heavy Industries como a mais subvalorizada entre os grandes estaleiros coreanos. Salientou a possibilidade de encomendas de tipos de navios com elevada rentabilidade, incluindo unidades flutuantes de produção de LNG e centros de dados flutuantes. Manteve uma recomendação de “buy” e um preço-alvo de 42.000 won para a Samsung Heavy Industries.

FAQ

Quantos projectos globais de LNG existem até ao segundo trimestre deste ano?
Os projectos globais de LNG totalizaram 174 até ao segundo trimestre, incluindo 53 em construção, 27 no design conceptual e 94 na fase de proposta.

Quais foram os resultados de encomendas no primeiro semestre para os estaleiros coreanos?
A Samsung Heavy Industries, a HD Hyundai Heavy Industries e a Hanwha Ocean receberam 15,26 mil milhões de dólares em encomendas de embarcações comerciais no primeiro semestre. A HD Hyundai atingiu 59% da sua meta anual e a Samsung Heavy chegou a 66%.