Guía de inversión en acciones de concepto de hidrógeno en 2025: comenzando por riesgos y oportunidades

El calentamiento global está empujando a los países hacia una economía baja en carbono. Bajo el impulso del gran objetivo de la “neutralidad de carbono”, la energía de hidrógeno, como una fuente de energía limpia y eficiente, está recibiendo una atención sin precedentes. Muchos inversores ya han comenzado a enfocar su mirada en este campo, intentando obtener beneficios de la transformación de la industria energética. Entonces, ¿es realmente 2025 un buen momento para invertir en acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno? La respuesta a esta pregunta no es tan simple.

Retrato real de las acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno: oportunidades y trampas coexistentes

¿Qué son las acciones relacionadas con el concepto de energía de hidrógeno?

En pocas palabras, las acciones relacionadas con el concepto de hidrógeno son aquellas de empresas que se dedican a la producción, almacenamiento, transporte o desarrollo de tecnologías relacionadas con el hidrógeno. Estas empresas abarcan toda la cadena industrial del hidrógeno, desde las tecnologías de producción en la parte superior, pasando por la infraestructura de almacenamiento y transporte en el medio, hasta los escenarios de aplicación en la parte inferior (vehículos, generación de energía, industrial).

Este tipo de acciones suena muy atractivo, pero la realidad es que: la mayoría de las empresas dedicadas a la investigación y construcción de infraestructura de hidrógeno han estado en pérdidas durante muchos años. La razón por la cual sus precios de acciones aún pueden fluctuar significativamente es completamente debido al entusiasmo de los inversores. Especialmente aquellos fondos que persiguen ESG y desarrollo sostenible han entrado en masa, haciendo que estas acciones se conviertan en un tema candente. El resultado es que los precios de las acciones suben y bajan drásticamente, hoy suben como la espuma, y mañana podrían desplomarse.

Revisión de 2024: el rendimiento no supera al mercado

Según los datos, en 2024, el rendimiento general de las acciones relacionadas con el concepto de hidrógeno fue bastante bueno. El índice global de hidrógeno de Morningstar registró un aumento del 4.86% en 2024. Pero este resultado no parece tan destacado, ya que quedó por debajo del rendimiento del mercado en general.

A principios de 2025, estas acciones continuaron experimentando volatilidad intensa. A principios de enero sufrieron un impacto, para luego recuperarse rápidamente, demostrando claramente el carácter emocional de este mercado.

Resumen de los activos relacionados con el concepto de energía de hidrógeno: algunos suben, otros bajan

Si estás considerando invertir en esta dirección, estas empresas son imprescindibles:

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD): aumento del 53.96% en el último año, es el mayor proveedor mundial de hidrógeno comercial, líder en infraestructura de combustibles de hidrógeno. Los 15 analistas de Wall Street dan un precio objetivo promedio a 12 meses de 362.31 dólares, con un rango de predicción entre 300 y 385 dólares.

Plug Power (NASDAQ: PLUG): caída del -55.17% en el último año, pionero en celdas de combustible de hidrógeno. Aunque su rendimiento en bolsa ha sido pobre, su posición en la industria sigue siendo sólida: ha desplegado 69,000 sistemas de celdas de combustible y opera más de 250 estaciones de carga. Los 21 analistas de Wall Street tienen un precio objetivo promedio de solo 2.73 dólares, con una predicción máxima de 5 dólares y mínima de 1 dólar, mostrando una gran divergencia en las expectativas del mercado.

BP (NYSE: BP): caída del -7.59% en el último año, este gigante energético tradicional ha establecido un objetivo de emisiones netas cero para 2050, planea invertir en 5-10 proyectos de hidrógeno, y se espera que produzca entre 50 y 70 mil toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030. Los 9 analistas dan un precio objetivo promedio de 36.10 dólares, con un rango de 30 a 50 dólares.

ZTE Electric (1513.tw): aumento del 22.45% en el último año, colaborando con grandes petroquímicas nacionales, planea construir 2-3 grandes estaciones de hidrogenación para 2025. Tiene pedidos cercanos a 40 mil millones de yuanes, algunos extendidos hasta 2032. En 2024, sus ingresos consolidados alcanzaron 25,61 mil millones de yuanes, un aumento del 15.65% respecto al año anterior, alcanzando un récord histórico. La mediana del precio objetivo de 5 analistas es de 220 yuanes.

GaoLi (8996.tw): aumento del 1.83% en el último año, principal proveedor de subcontratación para las cajas de polvo de combustible de Bloom Energy. La compañía espera que en 2025, su negocio de intercambiadores de calor en placas crezca en cifras bajas de dos dígitos, y que las cajas de polvo de combustible tengan un crecimiento en cifras altas de dos dígitos. La mediana del precio objetivo de 5 analistas es de 480 yuanes.

Señales reales del desarrollo de la industria

El apoyo político se está intensificando

El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció recientemente las reglas finales para la producción de hidrógeno limpio, aclarando que los productores pueden obtener un crédito fiscal de hasta 3 dólares por kilogramo. Esta medida elimina la incertidumbre del mercado y fomenta que más empresas inviertan en proyectos de producción de hidrógeno. Tras el anuncio, las acciones de energías renovables, incluyendo Plug Power, subieron en masa.

Las previsiones de demanda mundial de hidrógeno son impactantes

Según el informe “Cero neto de carbono para 2050” de la Agencia Internacional de Energía, para alcanzar el objetivo de cero emisiones netas, la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas para 2050. Ya hay 17 países que han elaborado estrategias completas de desarrollo de hidrógeno. En la planificación de cero neto de Taiwán para 2050, la proporción de suministro de hidrógeno se establece entre el 9% y el 12%.

Los datos del mercado son aún más sorprendentes: el valor del mercado mundial de hidrógeno verde en 2023 fue de aproximadamente 1,1 mil millones de dólares, y se espera que crezca a una tasa compuesta anual del 61.1%, alcanzando los 30,6 mil millones de dólares para 2030. Las industrias de vehículos eléctricos de celdas de combustible y energía eléctrica son los segmentos de mayor crecimiento.

El número de proyectos de inversión se dispara

El informe de Darcy Partners, una firma de inteligencia tecnológica, muestra que en 2023 se anunciaron en todo el mundo 1418 proyectos de hidrógeno, con una inversión total de 570 mil millones de dólares, un aumento del 31% respecto al año anterior. Este ritmo de crecimiento ya es exponencial.

Dos grandes riesgos que no se pueden ignorar

Primer riesgo: la competencia en la industria se intensifica

Con el aumento del interés del mercado, cada vez más empresas entran en el campo del hidrógeno, compitiendo por cuota de mercado. Esto ejerce una gran presión sobre las empresas líderes. Por ejemplo, Plug Power, en medio de guerras de precios con competidores, ve erosionados sus márgenes de beneficio, y su rendimiento en bolsa se deteriora. Los inversores deben seguir de cerca cómo estas empresas enfrentan la competencia: la innovación tecnológica y la gestión de costos serán clave.

Segundo riesgo: los costos de producción siguen siendo un gran problema

Aunque los avances tecnológicos han hecho que la producción de hidrógeno sea algo más económico, todavía depende en gran medida de combustibles fósiles. Esto limita los beneficios ambientales del sector y hace que el precio del hidrógeno esté estrechamente ligado al del petróleo. Cuando los precios del petróleo suben, también aumentan los costos de producción de hidrógeno, lo que impacta en la competitividad del mercado.

Tres formas de inversión y sus consideraciones

Opción 1: Trading de Contratos por Diferencia (CFD)

Permite especular sobre la subida o bajada de precios sin poseer directamente las acciones. Tiene un apalancamiento alto y es flexible, ideal para especulación a corto plazo. Pero también conlleva riesgos elevados: las pérdidas pueden ampliarse rápidamente.

Opción 2: Compra directa de acciones

Es la forma más tradicional y segura, los inversores poseen directamente acciones relacionadas con el concepto de hidrógeno. Es más estable, pero requiere mayor inversión y las ganancias son limitadas. Es más adecuada para inversores con menor tolerancia al riesgo.

Opción 3: Fondos o ETFs

Invertir a través de fondos o ETFs (como Global X Hydrogen ETF HYDR, Direxion Hydrogen ETF HJEN) permite diversificación y mejor control del riesgo. Estos fondos abarcan acciones en EE. UU., Europa y Japón, en sectores industriales y de materias primas, incluyendo producción, almacenamiento, transporte de hidrógeno y fabricación de celdas de combustible y electrolizadores. Es recomendable para inversores sensibles al riesgo pero que quieren participar en el crecimiento del sector.

Visión general de la cadena de valor del hidrógeno: estructura de tres niveles

Producción upstream: el hidrógeno verde será el futuro

Actualmente, la producción de hidrógeno se clasifica en tres tipos: gris (extraído de combustibles fósiles, con altas emisiones de carbono), azul (con captura de carbono para reducir emisiones) y verde (producido mediante electrólisis con energía limpia, cero emisiones). La proporción de hidrógeno verde aumentará significativamente en el futuro, siendo clave en toda la cadena industrial.

Almacenamiento y transporte en el medio: infraestructura como cuello de botella

La mejor opción para almacenamiento a gran escala es usar cavidades salinas o rocosas junto con redes de tuberías, con bajos costos y alta viabilidad, aunque limitada por condiciones naturales. En transporte, coexisten tres métodos: hidrógeno comprimido a alta presión, hidrógeno líquido a bajas temperaturas y transporte por tuberías, siendo actualmente el hidrógeno comprimido la opción principal. La cantidad y distribución de estaciones de carga influye directamente en los costos de almacenamiento y transporte, siendo un factor limitante para el desarrollo de la industria.

Aplicaciones downstream: el transporte tiene mayor potencial

El hidrógeno tiene un amplio rango de aplicaciones: transporte, manufactura industrial, generación eléctrica y almacenamiento de energía. La movilidad, en particular, se considera la mayor oportunidad de crecimiento futuro.

Desde toda la cadena de valor, la lógica de inversión se centra principalmente en dos segmentos: la producción de hidrógeno verde en la parte superior y el transporte en la parte inferior, ambos con mayor potencial de crecimiento y expansión.

La última reflexión: ¿vale la pena invertir en 2025?

Es una oportunidad, pero con cautela

El hidrógeno es sin duda el camino hacia el futuro energético. El apoyo político, la demanda del mercado y el entusiasmo inversor lo confirman. Los gobiernos globales están promoviendo su desarrollo mediante incentivos fiscales y inversión en infraestructura. Algunas empresas de acciones relacionadas con el hidrógeno muestran innovación tecnológica y gestión de costos destacables.

Pero la inversión requiere estrategia

Lo fundamental es elegir bien el método y los activos. Si buscas estabilidad, lo más recomendable es comprar acciones directamente o invertir en fondos. Si puedes tolerar la volatilidad, el trading de CFD puede ofrecer mayores oportunidades de ganancia. En cualquier caso, enfócate en empresas que se centren en infraestructura de hidrógeno verde, que tengan tecnologías propias y sean competitivas en costos.

No hay que olvidar los riesgos: aumento de la competencia, costos de producción ligados al precio del petróleo, y que muchas empresas aún están en pérdidas. Estos factores deben considerarse cuidadosamente antes de invertir.

El concepto de acciones relacionadas con el hidrógeno representa el futuro de la energía, pero si 2025 será el momento adecuado para ti dependerá de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte de inversión. Los inversores a largo plazo pueden planificar, mientras que los especuladores a corto plazo deben tener cuidado de no quedar atrapados.