Платина против золота 2025: 20-летняя динамика цен раскрывает неожиданные возможности

Электрометаллические рынки в настоящее время переживают ренессанс: цена на золото поднимается выше отметки 3 300 долларов, серебро превышает 38 долларов — и в то время как все инвесторы в золото празднуют, за кулисами происходит что-то захватывающее с Платиной.

В июле 2025 года цена на платину составляет около 1 450 долларов за тройскую унцию. Это более чем на 50% выше по сравнению с январем 2025 года (тогда 900 USD). Но что действительно примечательно: анализ цены на платину за последние 20 лет показывает совершенно другую картину, чем у золота.

Почему платина долгое время затмевала золото — и затем исчезла

Исторически сложилось так, что платина долгое время была самым ценным драгоценным металлом вообще. В 2014 году цена на платину достигала более 1 500 долларов — значительно выше, чем у золота в тот момент. Ключевое: в 1924 году платина достигла шестиразового превышения цены на золото. С развитием индустриализации и позднее автомобильной промышленности платина стала must-have для катализаторов, медицинской техники и химии.

Но затем наступил разлом. В то время как золото с 2019 года непрерывно достигало новых рекордных максимумов (2025 выше 3 500 USD), платина постоянно теряла позиции. Отношение платина-золото, то есть соотношение между двумя металлами, с 2011 года находится в негативной зоне — это самая длинная негативная фаза в истории их совместных ценовых графиков.

Причина? Дизельный кризис. Катализаторы для дизельных двигателей долгое время были основным источником спроса. Когда автомобильная промышленность пошатнулась, спрос на платину рухнул. В начале 2020 года цена на платину опустилась даже ниже 600 долларов.

Возвращение в 2025 году: идеальный шторм или устойчивый тренд?

С начала 2025 года динамика кардинально изменилась. Сложное взаимодействие нескольких факторов толкает платину вверх:

Сторона предложения: Южная Африка сталкивается с проблемами производства. Структурный дефицит реален — предложение постоянно уступает спросу. Переработка дает лишь ограниченное облегчение (максимальный рост 12% ожидается).

Сторона спроса: Китай и сектор ювелирных изделий показывают удивительную стабильность. Автомобильная промышленность восстанавливается умеренно (+2% ожидается). Даже промышленный спрос (-9% запланирован) может удивить положительно.

Валютная и геополитическая ситуация: Слабый доллар США и геополитические напряженности делают платину снова привлекательной как защита от инфляции. Индикаторы арендных ставок (индикаторы физической нехватки) чрезвычайно высоки.

Инвестиционный импульс: крупные притоки в ETF показывают, что институциональные инвесторы вновь открывают для себя платину — после лет пренебрежения.

World Platinum Investment Council прогнозирует в 2025 году дефицит в 539 000 унций при общем спросе 7 863 000 унций и предложении всего 7 324 000 унций. Это не статистический шум — это структурный дефицит.

Как платина действительно должна входить в ваш портфель

Для активных трейдеров: Волатильность платина — его отличительная черта. Пока золото стабилизируется, платина предлагает возможности для свинг-трейдов. CFD с кредитным плечом (5:1 — типично) позволяют за небольшие средства извлекать выгоду из колебаний курса. Проверенная стратегия — трендследование с помощью скользящих средних (10 и 30 MA).

Конкретная реализация:

• Общий капитал 10 000 EUR
• Максимальный риск на сделку: 1% = 100 EUR
• Стоп-лосс на уровне 2% ниже входной цены
• Займовая позиция: максимум 1 000 EUR (100 EUR риск ÷ 0,1 мультипликатор)
• Так вы ограничите собственные потери при падении курса на 10% до 100 EUR вместо 1 000 EUR

Для консервативных инвесторов: Платина как хеджирующая добавка обеспечивает реальную диверсификацию. В то время как портфели акций и облигаций коррелируют, платина обладает частично противоположной динамикой — особенно при экономических шоках. ETC/ETF — самый простой вариант.

Неприятная правда о прогнозах

Рост цен с января 2025 года был реальным, но не полностью устойчивым. Помимо реального дефицита, существовали и спекулятивные пузыри. Возможное фиксация прибыли может привести к консолидации до конца года.

Ключевые факторы второй половины 2025:

• Развитие курса доллара США (слабый = бычий для платины)
• Влияние американских пошлин на спрос в Китае
• Тренд арендных ставок (высокие ставки = сигнал нехватки)

Долгосрочно ситуация ясна: структурный дефицит до как минимум 2029 года означает, что проблемы с предложением не решатся в краткосрочной перспективе. Это бычий материал для терпеливых инвесторов.

Итог: Платина в тени золота — тихий шанс

20-летняя ценовая динамика платина рассказывает две истории: историю спада с 2011 по 2024 год и историю возвращения с 2025 года.

Те, кто рассматривает золото как защитный актив, могут использовать платину как агрессивную добавку — с волатильностью как особенностью, а не багом. Исторические данные показывают: всякий раз, когда возникают структурные узкие места, платина с заметной задержкой идет за золотом. В этот раз все может сложиться иначе.