Yang mana yang harus dipilih? Saham preferen dan saham biasa sesuai profil investasi Anda

Cuando decides invertir en acciones, la primera pregunta que surge es: ¿qué tipo de acción se ajusta a mis objetivos? La realidad es que las empresas emiten distintas categorías de acciones, cada una diseñada para satisfacer diferentes necesidades de inversión. Entender estas diferencias es crucial antes de comprometer tu dinero.

Los dos grandes mundos: acciones comunes versus acciones preferentes

Las acciones comunes representan la propiedad directa en una compañía. Son las más populares en los mercados de valores porque ofrecen lo que muchos inversores buscan: potencial de crecimiento significativo. Quien compra acciones comunes adquiere el derecho a votar en asambleas de accionistas, influyendo en decisiones corporativas importantes como la elección de directivos. Los dividendos varían según el desempeño financiero de la empresa.

Las acciones preferentes, por su parte, ocupan una posición híbrida entre el capital y la deuda. No otorgan derechos de voto, pero compensan esto con dividendos más estables y predecibles, generalmente fijos o con tasas preestablecidas. En caso de quiebra empresarial, los poseedores de acciones preferentes reciben compensación antes que los accionistas comunes, aunque después de los acreedores.

Dentro de cada categoría: variantes que importan

Las acciones comunes pueden dividirse en varias clases. Algunas empresas emiten acciones sin derecho a voto, permitiendo participación en beneficios sin influencia decisoria. Otras usan estructuras de clases múltiples donde cada clase ofrece derechos distintos de voto y dividendos, manteniendo ciertos grupos con control mayoritario incluso con participación accionaria menor.

En el caso de las acciones preferentes y comunes dentro de sus subcategorías, encontramos modalidades especializadas. Las acciones preferentes acumulativas garantizan el pago de dividendos atrasados en períodos futuros. Las convertibles permiten transformarse en acciones ordinarias bajo condiciones específicas. Las rescatables pueden ser recompradas por la empresa, mientras que las participativas vinculan dividendos directamente a resultados financieros.

Derechos que diferencia: la brújula del inversor

Un accionista de acciones comunes disfruta de influencia corporativa a través del voto en decisiones empresariales. Durante liquidaciones, aunque queda por detrás de acreedores y bonistas, precede a tenedores de acciones preferentes. Sus dividendos fluctúan con la rentabilidad empresarial.

Un tenedor de acciones preferentes renuncia al poder de voto pero gana prioridad en pagos de dividendos. Accede a compensación preferencial en liquidaciones. Sus dividendos, aunque menores en potencial, ofrecen predecibilidad. Contablemente se clasifican como patrimonio, aunque reguladores pueden tratarlas como deuda si tienen características de bonos.

El juego de las ventajas y riesgos

Acciones comunes: Alta liquidez, permiten transacciones rápidas en mercados principales. Potencial de apreciación considerable vinculado al crecimiento corporativo. Derechos de voto en gestión empresarial. Como contrapartida, exhiben volatilidad de precios influenciada por rendimiento empresarial y condiciones de mercado. Dividendos impredecibles, posiblemente reducidos o nulos en períodos débiles.

Acciones preferentes y comunes: Comparativamente, las preferentes ofrecen dividendos predecibles, generalmente superiores a tasas de interés bajas. Mayor seguridad en liquidaciones que acciones comunes, aunque menor que bonos. Su debilidad: potencial de crecimiento limitado respecto a ordinarias. Dividendos pueden suspenderse en crisis financiera. Carecen de poder de voto. Liquidez limitada por restricciones de venta y cláusulas de rescate.

Tabla de decisión: qué esperar de cada una

El dato que cuenta la historia completa

Durante cinco años recientes, el S&P U.S. Preferred Stock Index cayó 18,05%, mientras el S&P 500 creció 57,60%. Este índice de preferentes representa aproximadamente 71% del mercado de acciones preferentes negociadas en EE.UU., mostrando cómo estos dos segmentos responden diferente ante cambios en política monetaria y condiciones económicas.

Estrategia por perfil: qué conviene a cada quién

Para inversores agresivos: Las acciones comunes son el camino. Si tienes horizonte temporal amplio y toleras volatilidad, el potencial de crecimiento compensa los riesgos. Son ideales en etapas tempranas-medias de vida financiera cuando maximizar cartera es prioritario.

Para inversores conservadores: Las acciones preferentes y comunes combinadas optimizan carteras. Si priorizas flujo de ingresos regular sobre crecimiento explosivo, si estás en fase de preservación capital o jubilación, las preferentes ofrecen estabilidad. Reducen exposición al riesgo y valoran la preferencia en dividendos.

Cómo empezar: pasos prácticos

Elige un bróker regulado y confiable como primer paso. Abre cuenta completando datos personales y financieros. Define estrategia analizando empresas objetivo: números, sector, perspectivas. Ejecuta órdenes al mercado o limitadas según prefieras. Considera operar CFDs sobre estas acciones si tu bróker los ofrece, sin necesidad de propiedad física.

Consejo final: Diversifica mezclando acciones comunes y preferentes según perfil de riesgo. Revisa inversión periódicamente y ajusta estrategia si condiciones de mercado cambian. No es acciones preferentes versus comunes: es acciones preferentes y comunes juntas, balanceadas, según tus objetivos.