Полное руководство по маржинальной торговле: как увеличить инвестиционную прибыль с помощью четырех основных инструментов

2025-12-24 18:25:26

Основной механизм маржинальной торговли

Маржинальная торговля по сути — это “занять деньги для торговли”. Используя принцип рычага, инвесторы могут с меньшим залогом управлять более крупными позициями, чтобы получить в несколько раз больше прибыли от колебаний базового актива — конечно, при этом увеличивается и риск убытков.

Проще говоря, вы можете внести 100 долларов залога и с помощью 10-кратного рычага открыть позицию на 1000 долларов. Вот в чем магия рычага. Но важно понять: рычаг не возникает из ниоткуда, он представляет собой кредитный лимит, предоставляемый брокером, и за него нужно платить долг и ночные проценты.

Залог и рычаг связаны, но концептуально различны. Залог — это ваши собственные средства, которые вы предоставляете в качестве обеспечения для подтверждения своей способности торговать; рычаг — это множитель кредитного лимита, предоставляемого брокером на основе вашего залога. Чем больше залог, тем ниже рычаг и тем безопаснее торговля.

Сравнение четырех типов высокорискованных инвестиционных инструментов

Фьючерсы

Фьючерсы — это договоры между двумя сторонами о покупке или продаже товара в будущем по заранее оговоренной цене. Логика проста: если ожидаешь рост — покупаешь, если падение — продаешь. Многие международные компании используют фьючерсы для хеджирования валютных рисков или цен на товары.

Объекты фьючерсных сделок делятся на четыре категории:

Металлы: золото, серебро, алюминий и другие драгоценные металлы
Индексы: индекс Dow Jones Industrial, S&P 500, Nasdaq и другие фондовые индексы
Сельскохозяйственные товары: пшеница, соя, хлопок и др.
Энергетика: нефть, природный газ, бензин и др.

Преимущество фьючерсов — низкие издержки и высокая ликвидность, но требуют от инвестора хороших навыков технического анализа.

Опционы

Опционы — это право, но не обязательство, купить или продать товар в будущем по определенной цене. В отличие от фьючерсов, опционы более сложны — они учитывают цену исполнения, множитель контракта, дивиденды, премию и другие параметры.

Опционы подходят для опытных инвесторов, хорошо разбирающихся в рынке, поскольку их структура риска и доходности более сложна и многогранна.

Рамочные инвестиционные фонды с рычагом (ETF)

Популярные “двойные рыночные ETF” и “обратные ETF” — это как раз рычаговые фонды. Их цель — удовлетворить потребности активных инвесторов, показывать в два раза больше доходности в сильных трендах.

Но есть важный недостаток: такие фонды плохо себя чувствуют в боковых или колеблющихся рынках, а торговые издержки очень высоки — зачастую в 10-15 раз выше, чем у фьючерсов. При долгосрочном владении эти издержки могут съесть значительную часть прибыли. Поэтому рычаговые ETF лучше использовать для краткосрочной торговли, а долгосрочным инвесторам стоит быть осторожными.

Контракты CFD

Контракты на разницу цен (CFD) сейчас очень популярны на зарубежных платформах. Их главное преимущество — отсутствие необходимости владения реальным активом, можно торговать с помощью залога в обе стороны (long или short), охватывая металлы, сырье, индексы, валюты, криптовалюты и др.

Например, цена акции Amazon — 113 долларов, а с 20-кратным рычагом достаточно заплатить 5.66 долларов, чтобы открыть позицию на одну акцию. Это позволяет небольшим инвесторам участвовать в крупных сделках.

Двойственная природа рычажных инвестиций

Основные преимущества

Повышение эффективности использования капитала: небольшие инвесторы могут с меньшими средствами управлять крупными позициями, значительно снижая издержки.

Увеличение прибыли: 100 долларов капитала с рычагом в 10 или 100 раз позволяют при удачной сделке получить значительно больше прибыли.

Основные риски

Увеличение риска ликвидации: чем выше рычаг, тем быстрее при убытках срабатывает принудительная ликвидация. Например, при использовании 2-кратного рычага и падении индекса на 5%, ваш капитал может уменьшиться на 10%; при 20-кратном рычаге — 5% падения приведет к полной потере капитала.

Увеличение убытков: любые потери умножаются на рычаг, и счет может быстро обесцениться. Поэтому управление рисками и своевременное закрытие позиций — это ключ к успеху при торговле с рычагом.

Ночные проценты: долгосрочное удержание рычажных позиций влечет за собой дополнительные издержки по займам.

Практические советы по снижению рисков при торговле с рычагом

Начинайте с низкого рычага: новичкам рекомендуется использовать 2-5-кратный рычаг, чтобы привыкнуть и понять особенности.
Рационально распределяйте залог: чем больше залог, тем ниже рычаг и тем меньше риск ликвидации.
Строго соблюдайте стоп-лоссы: устанавливайте четкие уровни выхода из убытка и при их достижении немедленно закрывайте позицию, не надеясь на чудо.
Выбирайте менее волатильные активы: высокая волатильность при высоком рычаге увеличивает риск ликвидации, лучше отдавать предпочтение более стабильным инструментам.
Диверсифицируйте позиции: не концентрируйте все средства в одной сделке — это снизит вероятность полного обесценивания счета.

Итог

Рычаг — это острый нож. Умеренное использование действительно может повысить доходность, но только при наличии хорошего управления рисками и капитала. Важно понять: рычаг сам по себе — это не “хорошо” или “плохо”, а инструмент, которым нужно уметь управлять.

Если вы умеете контролировать риски и использовать рычаг для увеличения прибыли — это разумное решение. Но если вы бездумно увеличиваете рычаг и не ставите стопы — это быстро приведет к обесцениванию счета. Помните: выживание важнее прибыли — только оставаясь в рынке, можно зарабатывать.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .