Руководство по инвестициям в акции AI 2025: Освойте эти акции, связанные с AI, и воспользуйтесь преимуществами технологической волны

Где находятся инвестиционные возможности в эпоху AI-революции?

С тех пор как ChatGPT вызвал волну генеративного AI, оценки компаний, связанных с искусственным интеллектом, кардинально изменились. Многие компании, несмотря на ограниченный рост прибыли, уже показали многократный рост цен акций. Вопрос в том: где на самом деле скрыты инвестиционные возможности в текущих AI-акциях? Как классифицировать цепочку индустрии AI? Какие AI-акции в Тайване и США заслуживают внимания? В этой статье мы ответим на все эти вопросы.

Что такое AI-акции?

Суть искусственного интеллекта (AI) — это наделение компьютеров и машин способностью к подобию человеческого интеллекта, позволяющей им учиться новым знаниям, делать выводы, решать сложные задачи, понимать язык, генерировать текст и изображения и т.д. В повседневной жизни к AI относятся Siri, ChatGPT, автоматическое вождение и другие.

AI-акции — это акции компаний, тесно связанных с технологиями искусственного интеллекта. Эти компании могут быть производителями чипов, поставщиками серверов, а также облачными платформами или поставщиками программных решений AI. По сути, инвестирование в AI-акции — это вложение в аппаратную инфраструктуру и экосистему приложений эпохи AI.

Текущая ситуация на рынке AI-акций и потенциал роста

По последним исследованиям IDC, к 2025 году глобальные расходы предприятий на решения AI достигнут 3 070 миллиардов долларов США. К 2028 году, включая AI-приложения, инфраструктуру и связанные услуги, общий объем расходов, по прогнозам, превысит 6 320 миллиардов долларов США, с ежегодным сложным ростом около 29%. При этом расходы на ускоренные серверы составят более 75%, что станет ядром аппаратной поддержки внедрения AI.

Эта цифра ясно показывает, что индустрия AI все еще обладает огромным потенциалом роста. Все больше институциональных инвесторов и хедж-фондов увеличивают свои позиции в AI-акциях. Например, фонд Bridgewater в отчете 13F за второй квартал 2025 года значительно увеличил доли NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft и других ключевых компаний AI, что отражает стратегические вложения в вычислительные мощности, чипы и облачные цепочки AI.

Многие инвесторы также начинают использовать тематические фонды и ETF для диверсификации инвестиций в индустрию AI, охватывая сразу несколько сегментов. По данным Morningstar, к концу первого квартала 2025 года активы глобальных фондов AI и больших данных превысили 30 миллиардов долларов.

Обзор AI-акций в США и Тайване

Ниже представлены известные AI-акции, отобранные по рыночной капитализации, цене и годовому росту:

Лидеры AI в США

Представители AI в Тайване

(Данные по состоянию на 19.09.2025, источник: Google Finance)

Лидеры AI-акций в Тайване

Quanta Computer (2382): новый игрок на рынке AI-серверов

Quanta Computer — крупнейший контрактный производитель ноутбуков в мире, успешно перешел в сегмент AI-серверов. Под брендом QCT занимается производством серверов и облачных решений, успешно вошел в ведущие дата-центры США, обслуживая NVIDIA и международных облачных провайдеров.

В 2024 году выручка Quanta достигла 1,3 трлн новых тайваньских долларов, доля AI-серверов продолжает расти, маржа заметно улучшилась. В 2025 году, на фоне роста поставок AI-серверов, во втором квартале выручка превысила 300 млрд новых тайваньских долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, достигнув рекордных показателей за этот период. Иностранные аналитики позитивно оценивают долгосрочный рост компании, целевая цена — 350–370 TWD.

Himax (3661): чемпион по ASIC-дизайну

Himax специализируется на разработке заказных ASIC-чипов, среди клиентов — крупные облачные провайдеры США, а также лидеры в области HPC и AI. В 2024 году выручка достигла 68,2 млрд новых тайваньских долларов, рост более 50% за год, что свидетельствует о сильном спросе на AI.

Во втором квартале 2025 года выручка превысила 20 млрд новых тайваньских долларов, удвоившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, маржа и чистая прибыль продолжают расти. Благодаря крупным проектам AI-клиентов, начавших массовое производство, и новым заказам на AI-ускорители, аналитики ожидают целевую цену в диапазоне 2 200–2 400 TWD.

Delta Electronics (2308): лидер в управлении питанием и AI-стратегии

Delta Electronics — мировой лидер в области управления питанием и решений для электроснабжения, активно входит в цепочку поставок AI-серверов. В 2024 году выручка составила около 420 млрд новых тайваньских долларов, доля решений для дата-центров и AI-приложений продолжает расти.

Во втором квартале 2025 года выручка достигла примерно 110 млрд новых тайваньских долларов, рост более 15%, благодаря расширению спроса на AI-серверы и инфраструктуру дата-центров, маржа остается высокой.

MediaTek (2454): драйвер мобильных AI-чипов

MediaTek — один из топ-10 мировых безфабричных производителей чипов, активно развивает AI-чипы в связи с ростом генеративного AI. Встроенный в платформу Dimensity AI-ускоритель и сотрудничество с NVIDIA по разработке решений для автомобилей и Edge AI.

В 2024 году выручка достигла 490 млрд новых тайваньских долларов, маржа растет по кварталам. Во втором квартале 2025 года выручка составила около 120 млрд новых тайваньских долларов, рост примерно на 20% за год, что обусловлено увеличением доли высококлассных мобильных чипов и спроса на AI-устройства. Целевая цена аналитиков — 1 300–1 400 TWD.

MediaTek (3324): ключевой поставщик жидкостных систем охлаждения

MediaTek — ведущий тайваньский поставщик решений по охлаждению, специализируется на эффективных водяных системах охлаждения. С ростом мощности AI-серверов, превышающих киловатт, традиционное воздушное охлаждение достигло предела, и MediaTek благодаря передовым технологиям жидкостного охлаждения успешно занимает свою нишу в цепочке поставок AI-серверов.

В 2024 году выручка составила 24,5 млрд новых тайваньских долларов, рост более 30%. В 2025 году, благодаря ускоренной интеграции жидкостных решений у облачных провайдеров, объем поставок водяных модулей для AI-серверов значительно увеличится. Целевые цены иностранных аналитиков — выше 600 TWD.

Абсолютные лидеры AI-акций в США

NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер в AI-вычислениях

NVIDIA — мировой лидер в AI-вычислениях, ее GPU и платформа CUDA стали стандартом для обучения крупных моделей AI. В 2024 году выручка достигла 60,9 млрд долларов США, рост более 120% за год, что демонстрирует впечатляющий рост в условиях взрыва спроса на AI.

Во втором квартале 2025 года выручка снова достигла рекордных 28 млрд долларов, чистая прибыль выросла более чем вдвое. Основной драйвер — сильный спрос облачных провайдеров и крупных компаний на GPU архитектуры Blackwell. По мере развития AI от обучения к inference и проникновения в корпоративный и Edge-сегменты, спрос на высокопроизводительные решения NVIDIA будет расти экспоненциально. Многие аналитики повысили целевые цены и присвоили рейтинг «Покупать».

Broadcom (AVGO): сетевой узел AI-центров данных

Broadcom играет ключевую роль в области AI-чипов и сетевых соединений. Благодаря заказным ASIC-чипам, сетевым коммутаторам и оптическим модулям, успешно занимает свою нишу в цепочке поставок AI-центров данных.

В 2024 году выручка составила 31,9 млрд долларов, доля AI-продуктов быстро растет и достигает 25%. Во втором квартале 2025 года выручка выросла на 19% за год, спрос на чипы Jericho3-AI и коммутаторы Tomahawk5 у облачных провайдеров продолжает расти. Целевые цены аналитиков — выше 2 000 долларов.

AMD (Advanced Micro Devices): сильный конкурент на рынке AI-чипов

AMD выступает в роли конкурента NVIDIA в сегменте AI-ускорителей. Благодаря серии Instinct MI300 и архитектуре CDNA 3, компания успешно входит в рынок AI-чипов, доминируемый NVIDIA, предоставляя альтернативный источник поставок. В 2024 году выручка достигла 22,9 млрд долларов, рост в дата-центрах — 27% за год.

Во втором квартале 2025 года выручка выросла на 18% за год, благодаря внедрению MI300X, что привело к многократному росту доходов от AI. В связи с диверсификацией рабочих нагрузок и растущим спросом на альтернативные решения, AMD расширяет свою долю рынка благодаря преимуществам CPU+GPU. Целевые цены аналитиков — выше 200 долларов.

Microsoft (MSFT): платформа для корпоративной трансформации AI

Microsoft создает экосистему, объединяющую облачные и прикладные AI-решения. Благодаря эксклюзивному партнерству с OpenAI, платформе Azure AI и интеграции Copilot — корпоративного помощника, — компания успешно внедряет AI в бизнес-процессы по всему миру.

В 2024 году выручка достигла 211,2 млрд долларов, рост облачных сервисов и Azure — 28%, AI-сервисы обеспечили более половины этого роста. В первом квартале 2025 года доходы от интеллектуальных облаков впервые превысили 30 млрд долларов. Интеграция Copilot в Windows, Office и другие продукты для миллиардов пользователей продолжит усиливать монетизацию. Многие аналитики считают, что Microsoft — наиболее надежный участник волны распространения AI в бизнесе, целевая цена — 550–600 долларов.

Глубокие размышления: стоит ли долго держать AI-акции?

Технологии AI неизбежно изменят образ жизни и производства так же, как интернет, принося огромные выгоды. Однако стратегия инвестирования должна учитывать этапы развития.

Начальный этап: из-за необходимости инфраструктуры выигрывают компании верхнего и среднего уровня. Но высокий рост и ажиотаж на рынке трудно поддерживать долго. Например, первая интернет-компания Cisco Systems достигла в 2000 году рекордной цены 82 доллара, затем после пузыря упала более чем на 90%, до 8,12 доллара. После 20 лет стабильной работы цена так и не вернулась к прежним максимумам. Такие акции подходят для краткосрочных инвестиций.

Поздний этап: компании на нижнем уровне цепочки — это те, кто используют AI напрямую или повышают эффективность операций. Общепринято, что такие компании развиваются относительно устойчиво, но, как показывает история Microsoft, Yahoo (уже вышла с рынка) и Google, в периоды сильных ралли их акции тоже могут резко падать, а затем долго не возвращаться к максимумам.

Даже такие крупные интернет-компании, как Yahoo, не смогли сохранить лидерство навсегда и в итоге были вытеснены Google. Теоретически, своевременная смена стратегии позволяет инвестировать долго, но это сложно для обычных инвесторов.

При фазовых инвестициях важно учитывать: скорость развития AI, способность к монетизации и темпы прибыли отдельных компаний могут замедляться.

Лучшие способы инвестирования в AI-акции

Помимо прямой покупки акций, можно использовать фонды и ETF для диверсификации:

Сравнение способов инвестирования

Рекомендуется использовать стратегию усреднения — регулярно покупать акции, фонды или ETF, чтобы снизить среднюю стоимость входа. Изменения в портфеле Bridgewater показывают, что, несмотря на быстрый рост AI, выгоды не всегда сосредоточены в одной компании. Некоторые акции уже учли позитивные новости по AI, и только постоянное обновление портфеля поможет максимально реализовать потенциал.

Выбор платформы для инвестиций: для инвестирования в тайваньские акции — через тайваньских брокеров; для американских — через тайваньских брокеров, зарубежные брокеры или платформы контрактов на разницу (CFD). Для краткосрочной торговли CFD-платформы более предпочтительны, так как они позволяют торговать в обе стороны, без комиссий и с большим кредитным плечом.

Перспективы инвестиций в AI-акции в 2025–2030 годах

С быстрым развитием крупных языковых моделей, генеративного AI и мультимодального AI спрос на вычислительные мощности, дата-центры, облачные платформы и специализированные чипы будет продолжать расти.

Краткосрочно: основные выгоды получат производители чипов и оборудования — NVIDIA, AMD, TSMC и др.

Среднесрочно и долгосрочно: внедрение AI в медицине, финансах, производстве, автопроме, ритейле и других сферах начнет приносить реальные доходы компаниям, что будет стимулировать рост AI-акций в целом.

На финансовом фронте, несмотря на актуальность темы AI, динамика цен будет зависеть от макроэкономической ситуации. Если ФРС и другие центробанки продолжат политику мягкой денежно-кредитной политики, это будет способствовать росту высокооцененных технологических акций; при ужесточении — возможна коррекция. Реакция AI-акций на новости очень чувствительна, и краткосрочные колебания возможны. В то же время, при перераспределении капитала в пользу новых энергетических или других тем, могут возникнуть рыночные потрясения. В целом, в краткосрочной перспективе возможна волатильность, а долгосрочный тренд — рост.

Политика и регулирование: правительства рассматривают AI как стратегическую отрасль и могут увеличить субсидии и инвестиции в инфраструктуру, что даст поддержку развитию. Однако вопросы конфиденциальности данных, предвзятости алгоритмов, авторских прав и другие могут привести к ужесточению нормативных требований. В случае ограничения регулирования, оценки и бизнес-модели некоторых AI-компаний могут пострадать.

В целом, в период с 2025 по 2030 год AI-акции будут характеризоваться «долгосрочным ростом и краткосрочной волатильностью». Инвесторам, желающим участвовать в росте AI, рекомендуется сосредоточиться на поставщиках инфраструктуры — чипах, ускорителях серверов, облачных сервисах, а также на конкретных компаниях, реализующих AI-проекты в медицине, финансах и облачных технологиях. Диверсификация через тематические ETF поможет снизить риски, связанные с отдельными компаниями.

Для обычных инвесторов наиболее разумной стратегией является долгосрочное распределение и постепенный вход на рынок, а не попытки купить по максимуму в краткосрочной перспективе, чтобы снизить влияние рыночных колебаний.

Какие риски стоит учитывать при инвестировании в AI-акции?

При вложениях в AI-акции важно помнить о следующих рисках:

Непредсказуемость отрасли: хотя AI существует десятилетия, его массовое внедрение — это лишь недавний этап. Быстрые изменения затрудняют следить за развитием, даже профессиональным инвесторам. Это означает, что покупка одной компании может привести к сильным колебаниям цен из-за спекуляций.

Непроверенные компании: многие новые AI-компании не имеют долгой истории и операционной базы, в отличие от проверенных временем стабильных компаний, что увеличивает операционные риски.

Потенциальные риски AI: лидеры науки предупреждают о возможных опасностях AI. По мере расширения области, общественное мнение, нормативы и другие факторы могут меняться, что негативно скажется на акциях AI.

Учитывая все эти факторы, при инвестировании в AI-акции важно сохранять рациональный подход, управлять рисками и диверсифицировать портфель.