Три нефтяных акции, ориентированные на устойчивый рост дивидендов

Энергетический сектор в этом году показал худшие результаты по сравнению с более широкими рыночными индексами, при этом средние акции энергетического сектора выросли всего на 4% с начала года против 18% роста индекса S&P 500. Пониженные цены на нефть оказали давление на показатели сектора. Тем не менее, структурный спрос на энергию остается устойчивым, создавая привлекательные возможности в нефтяных акциях с видимыми катализаторами роста.

ConocoPhillips: Двигатель генерации наличных средств

ConocoPhillips является ведущим производителем нефти и газа с одной из самых эффективных операционных платформ в секторе. В настоящее время компании требуется средняя цена на нефть $40s для финансирования капитальных затрат, а еще $10 за баррель поддерживают ее дивиденды — то есть текущие цены на нефть в районе $60 приносят значительный избыточный денежный поток.

Экономика безубыточности компании значительно сузится в ближайшие годы по мере реализации синергий интеграции Marathon Oil. Более того, три крупные проекта по сжиженному природному газу и проект Willow в Аляске должны выйти на полную мощность до 2030 года, совместно добавляя $6 миллиардов долларов в годовой свободный денежный поток при ценах на нефть $60 . Это представляет собой трансформативное увеличение по сравнению с $6,1 миллиардами, полученными за первые девять месяцев 2024 года.

Недавно ConocoPhillips увеличила свой дивиденд на 8% до 3,4% и нацелена на рост дивидендов в верхней десятилетней части индекса S&P 500 в будущем. В сочетании с ускорением обратного выкупа акций эта стратегия распределения капитала позволяет нефтяной акции обеспечивать стабильную общую доходность для акционеров в течение этого десятилетия.

Oneok: Мидстрим-импульс через слияния и поглощения

Oneok работает как крупнейшая в стране платформа для энергетического мидстрима, генерируя предсказуемые денежные потоки, закрепленные долгосрочными контрактами и государственным регулированием тарифов. Эти стабильные доходы поддерживают привлекательную доходность в 5,6%.

Компания активно расширяет портфель, приобретая Magellan Midstream Partners в 2023 году для входа в инфраструктуру по нефти и переработанным продуктам. Последующие сделки — покупка Medallion Midstream и контрольного пакета EnLink за $5,9 миллиарда, а затем приобретение оставшихся интересов EnLink за $4,3 миллиарда в начале 2024 года — позволили Oneok получить сотни миллионов долларов в виде синергий по затратам.

Помимо интеграции слияний и поглощений, реализуются несколько органических расширений, включая терминал Texas City Logistics Export и трубопровод Eiger Express, которые выйдут на коммерческую эксплуатацию к концу 2028 года. Эти драйверы расширения должны обеспечить ежегодное увеличение дивидендов на 3-4%, сохраняя высокий потенциал доходности для инвесторов, ориентированных на доход.

NextEra Energy: Архитектура многодецидного роста

NextEra Energy включает регулируемые коммунальные предприятия и возможности развития энергетической инфраструктуры. Его коммунальная компания во Флориде стабильно увеличивает регулируемый тарифами доход, в то время как сегмент энергетических ресурсов обеспечивает контрактные потоки доходов, поддерживаемые регуляторными рамками.

Компания выделяет более $100 миллиардов до 2032 года на расширение электросетевой инфраструктуры во Флориде и поддержку регионального спроса на электроэнергию. Одновременно подразделение энергетических ресурсов NextEra инвестирует миллиарды в расширение трансмиссии, развитие трубопроводов и возобновляемые энергетические проекты. Этот двойной путь роста предполагает более 8% совокупного ежегодного роста прибыли на акцию в течение десяти лет.

Дивиденд с доходностью 2,8% должен увеличиться на 10% в следующем году, а затем расти на 6% ежегодно как минимум до 2028 года. Эта траектория доходов и прибыли создает условия для того, чтобы NextEra стал одним из акций, близких к нефтяному сектору, способных приносить значительную долгосрочную ценность акционерам.

Объединенная инвестиционная концепция

Эти три нефтяных актива имеют взаимодополняющие профили роста. ConocoPhillips выигрывает за счет операционной рычага на ценах на нефть и завершения проектов. Oneok использует синергии слияний и поглощений, одновременно расширяя органически. NextEra сочетает стабильность регулируемых коммунальных предприятий с доходами от инфраструктурных проектов.

В совокупности все три обладают видимостью многолетнего роста прибыли и дивидендов. Такое сочетание поддержки доходов и базового роста создает основу для мощных общих доходов по мере расширения глобального спроса на энергию. Инвесторам, ищущим инфляционно-устойчивую доходность с потенциалом роста стоимости, стоит рассмотреть эти возможности в нефтяных акциях.