Reconsiderando tu plan de jubilación: cómo los CEFs de alto rendimiento cambian las matemáticas de los dividendos en 2026

Muchos jubilados se aferran a marcos de inversión obsoletos que no consideran estrategias generadoras de ingresos. La ampliamente citada “regla del 25”—que sugiere que necesitas 25 veces tus gastos anuales de jubilación ahorrados—ignora una variable crítica: rendimiento por dividendo. Pero cuando se tiene en cuenta cómo los fondos cerrados convierten las ganancias del mercado en pagos en efectivo regulares, las matemáticas cambian drásticamente.

La fórmula tradicional no es suficiente

La “regla del 25” proviene de la tasa de retiro seguro del 4% de William Bengen, establecida en 1994. Bajo este marco, un jubilado que necesita $40,000 anuales requeriría $1 millones ahorrados. Para un ahorrador que gana un 20% y obtiene $100,000 al año, acumular ese millón con retornos típicos del 8.5% en el mercado de valores lleva casi 30 años.

El mismo Bengen revisó esto en 2022, ajustando a una tasa de retiro del 4.7%, lo que se traduce aproximadamente en una “regla de 21.27 veces”. Sin embargo, esto asume que vendes acciones para financiar la jubilación—una estrategia que fracasa durante las caídas del mercado.

Los CEFs ofrecen una alternativa de ingreso superior

Los fondos cerrados cambian fundamentalmente esta ecuación. En lugar de liquidar posiciones, los inversores reciben distribuciones regulares que reflejan las ganancias del fondo. Liberty All-Star Equity Fund (USA) ejemplifica este enfoque, con un rendimiento actual del 10.6%—más del doble de la directriz tradicional del 4%.

La matemática del dividendo funciona así: un jubilado que necesita $40,000 anuales solo requeriría $943,397 bajo el rendimiento actual de USA, reduciendo el tiempo de acumulación a aproximadamente 17.5 años para nuestro ahorrador hipotético. Eso es casi 12 años más rápido que el método convencional.

Por qué importa la sostenibilidad del dividendo

Los escépticos cuestionan si estos rendimientos del 10%+ siguen siendo confiables. La trayectoria de 39 años de USA ofrece la respuesta. El fondo ha distribuido aproximadamente 82.4 centavos por acción en promedio anual—un rendimiento del 11.6% sobre el precio de la acción de $7.13 en 1987. Más importante aún, los inversores podrían usar esos dividendos de dos maneras:

Opción 1: Reinvierte para crecer — Los accionistas que reinvirtieron las distribuciones vieron retornos acumulados que superaron el 1,840% en décadas, resistiendo el desplome de la burbuja.com, la crisis financiera de 2008 y la volatilidad reciente del mercado.

Opción 2: Reemplazo de ingresos — Quienes necesitan efectivo podrían vivir completamente de los pagos de dividendos sin tocar el principal, manteniendo la libertad financiera a través de múltiples ciclos económicos.

Construyendo una cartera de ingresos para 2026

USA representa solo un modelo. Una estrategia diversificada de ingresos que combine cuatro CEFs de alto rendimiento apunta a un rendimiento colectivo del 9.2%, incluyendo acciones de primera categoría, bonos y fondos de inversión en bienes raíces (REITs). Este enfoque resuelve el problema central del jubilado: generar ingresos pasivos suficientes para cubrir gastos sin ventas forzadas de activos durante las crisis del mercado.

La ecuación del dividendo revela finalmente esta verdad: cuando el rendimiento cubre suficientemente tus necesidades de gasto, el número mágico cae de 25 a algo mucho más alcanzable. Para los jubilados de 2026, esa transformación no es solo teórica—es un camino hacia la independencia financiera años antes de lo que sugieren las reglas tradicionales.