Траст Тэпа? Почему инвесторам важно четко понимать разницу между Trust и REIT

Если вы когда-либо слышали слово “траст” (Trust), но еще не уверены, что оно означает, или путаете его с REIT или обычным фондом, вы не одиноки. Многие думают, что это одно и то же, но на самом деле они сильно отличаются. Сегодня мы разберем, что такое Trust, чтобы понять его просто и четко выделить различия, чтобы вы могли принимать более умные инвестиционные решения.

Что такое Trust: знакомство с инструментами управления активами

Trust — это система управления активами, основанная на юридических методах, при которой лицо или институт, называемый “трассити” (Trustee), отвечает за управление активами, переданными владельцем.

Трассити действует в соответствии с волей владельца активов и собирает доходы от управления этими активами, чтобы выплатить бенефициарам (Beneficiary), как указано в договоре.

Активы, управляемые в рамках траста, могут быть разными: наличные деньги, недвижимость, акции, облигации, бизнес, искусство, долги и другие доходные активы.

Проще говоря, Trust — это система или инструмент, созданный для того, чтобы управляющий собирал доходы с активов и передавал их получателям.

Почему Trust полезен: 5 основных причин

1. Передача доходов без передачи активов

Trust позволяет владельцу активов предоставлять доходы другим лицам без необходимости передачи права собственности. Этот метод изначально использовался для управления наследством, но позже стал применяться и в инвестициях.

2. Управление по заданному плану

При создании Trust необходимо указать, как владелец хочет управлять активами. Трассити обязано строго следовать этим волеизъявлениям, без отклонений.

3. Возможность налоговых преимуществ

Создание Trust не считается передачей активов другому лицу, а лишь предоставлением права на получение доходов, что может давать налоговые преимущества в зависимости от законодательства страны.

4. Профессиональное управление

Если владелец активов болен или не способен управлять ими, Revocable Trust (Revocable Trust) позволяет профессионалам заботиться о активах. Когда владелец выздоравливает, он может отменить Trust и управлять активами самостоятельно.

5. Гибкость в управлении

Trust — это всего лишь договор между лицами, в отличие от фонда, который требует регистрации и одобрения регулятора. Поэтому создание и изменение Trust более гибкое.

Сколько видов Trust: деление по функциям

Trust можно делить по разным признакам. Например, по возможности отмены:

Отменяемый Trust (Revocable Trust) — владелец может отменить или изменить его в любое время.

Невозвратный Trust (Irrevocable Trust) — после создания его нельзя отменить.

По специальным целям:

• Траст для защиты активов
• Blind Trust (Blind Trust)
• Благотворительный траст
• Межпоколенческий траст
• Траст для налоговых льгот
• Недвижимостьный траст
• Супружеский траст
• Траст для особых нужд

Кто участвует в игре Trust: три основных персонажа

Понимая преимущества и виды, важно знать участников:

Основатель (Settlor)

Это первоначальный владелец активов. Подписав договор Trust, он остается владельцем, но не может использовать или управлять переданными активами.

Управляющий (Trustee)

Не имеет личной выгоды, но обязан управлять активами согласно договору. Может взимать плату за управление.

Получатель выгоды (Beneficiary)

Тот, кто получает доходы. Если траст нарушит условия, получатель может потребовать компенсацию и вернуть активы.

Четыре обязательных элемента для успешного создания Trust

Чтобы Trust работал, в договоре должны быть четыре части:

1. Ясность намерений — договор должен быть четким, без двусмысленных толкований.

2. Определенность активов — нужно знать, какие активы есть, где они находятся и как ими управлять.

3. Определенность получателей — должны быть реальные лица, которые получат выгоду, а не исчезающие или умершие.

4. Реальная осуществимость — активы должны приносить доход.

Trust vs REIT vs фонд: чем отличаются

В инвестициях есть крупные активы, и формы их управления бывают разные. Иногда кажется, что они похожи, но на самом деле:

Чем отличается Trust от REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) — это один из видов Trust, но только для недвижимости.

Похожие черты: и обычный Trust, и REIT не являются юридическими лицами, создаются по договору Trust, управление похоже.

Отличия: Trust может управлять разными видами активов, а REIT — только недвижимостью.

Чем отличается Trust от фонда

Фонд (Fund) собирает деньги от множества инвесторов для инвестирования по определенной цели и выплачивает дивиденды.

Отличия:

• Фонд — юридическое лицо, Trust — нет.
• Trust создается договором, фонд — регистрируется и получает одобрение.
• Способы управления различаются.

Какие Trust доступны в Таиланде

Таиланд разрешает создавать Trust только для привлечения капитала на фондовом рынке, и есть два типа:

Активный Trust (Active Trust)

Создается для получения дохода от активов:

• Trust для крупных инвесторов (II/HNW Trust Fund)
• REIT

Пассивный Trust (Passive Trust)

Создается для управления активами для других целей:

• ESOP (Акции для сотрудников)
• EJIP (Совместное инвестирование с наймом работников)
• Резервный счет / Sinking Fund для погашения долгов

Таким образом, REIT — это один из видов Trust, но не все Trust — REIT. В Таиланде большинство Trust — это REIT, потому что их легче подтвердить, они легко торгуются, даже новички могут инвестировать.

Итог: запомните главное

Trust (Траст) — это юридический инструмент управления активами, изначально использовавшийся для наследства, но сейчас применяемый для различных активов.

Если Trust управляет недвижимостью, его называют REIT. Трассити управляет и собирает доходы, выплачивая дивиденды держателям долей.

Trust — хороший выбор для инвесторов, желающих вложиться в крупные активы, но у которых недостаточно средств, чтобы купить их самостоятельно.