Bagaimana perdagangan margin dapat menyebabkan likuidasi posisi kripto Anda

Pedagang kripto yang menggunakan leverage selalu berisiko posisi mereka tiba-tiba ditutup. Fenomena ini, dikenal sebagai likuidasi, merupakan salah satu ancaman terbesar dalam dunia perdagangan margin. Untuk melindungi diri sebagai trader, sangat penting untuk memahami secara tepat apa yang terjadi di balik mekanisme ini dan langkah-langkah apa yang dapat diambil untuk mengendalikan risiko ini.

Mengapa trader memilih leverage?

Daya tarik leverage dapat dimengerti. Dengan hanya menggunakan sebagian dari modal sendiri sebagai jaminan (margin awal) dan meminjam sisa dana dari bursa, Anda dapat membuka posisi yang jauh lebih besar daripada biasanya. Ini berarti bahwa bahkan perubahan harga kecil pun dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan.

Bayangkan Anda memiliki €1.000 dan menggunakannya dengan leverage 10x. Anda secara efektif membuka posisi senilai €10.000. Jika harga aset Anda naik hanya 5%, Anda mendapatkan keuntungan €500 – atau 50% dari modal awal Anda. Potensi keuntungan seperti ini sering menarik perhatian trader.

Namun, strategi ini juga memiliki risiko yang sama besar. Penurunan harga sebesar 5% yang sama akan berarti kerugian €500 – atau 50% dari margin awal Anda. Dan jika pasar terus turun, Anda akan kehilangan uang pinjaman tersebut. Inilah saat ancaman likuidasi muncul.

Proses likuidasi langkah demi langkah

Mari kita bahas apa yang terjadi saat kondisi pasar melawan posisi Anda. Misalnya, Anda membeli Bitcoin dengan leverage 5x. Anda menyetor €2.000 sebagai margin awal dan meminjam €8.000. Total posisi: €10.000 dalam Bitcoin.

Sekarang harga Bitcoin tiba-tiba turun 15%. Nilai posisi Anda menjadi €8.500. Kerugian Anda sejauh ini: €1.500. Margin tersisa Anda tinggal €500.

Pada titik ini, bursa mengirimkan margin call – pesan bahwa Anda harus menambah dana untuk memenuhi persyaratan margin. Biasanya Anda diberi waktu tertentu untuk melakukan ini. Anda dapat menambah dana atau menutup sebagian posisi.

Namun, jika Anda tidak memiliki dana tambahan atau menolak bertindak, pasar terus turun. Ketika harga mencapai harga likuidasi Anda – level di mana jaminan tersisa tidak cukup lagi – bursa secara otomatis menutup posisi Anda. Ini terjadi tanpa peringatan dan tanpa negosiasi. Seluruh posisi Anda akan dijual, biasanya dengan biaya likuidasi di atasnya. Biaya ini (biasanya 1-5% dari nilai posisi) dan langsung masuk ke bursa.

Apa yang menentukan kapan likuidasi terjadi?

Harga likuidasi bukan angka sembarangan. Harga ini dihitung berdasarkan berbagai faktor yang harus Anda ketahui:

Faktor leverage: Semakin tinggi leverage Anda, semakin dekat harga likuidasi ke harga masuk. Dengan leverage 2x, Anda memiliki buffer lebih besar dibandingkan leverage 10x.

Margin pemeliharaan: Ini adalah persentase minimum dari nilai posisi yang harus Anda pertahankan sebagai jaminan. Pada sebagian besar bursa, ini berkisar antara 5% hingga 25%, tergantung leverage Anda.

Volatilitas aset: Aset yang lebih volatil biasanya membutuhkan margin pemeliharaan yang lebih tinggi, sehingga harga likuidasi menjadi lebih dekat.

Saldo akun Anda: Semakin banyak dana bebas di akun Anda, semakin besar buffer terhadap kerugian mendadak.

Dua wajah likuidasi

Tidak semua likuidasi sama. Ada dua varian yang penting untuk dibedakan.

Likuidasi parsial

Dalam beberapa kasus, bursa tidak menutup seluruh posisi Anda, melainkan hanya sebagian. Ini biasanya terjadi jika Anda merespons margin call dengan cepat dan menambah margin. Posisi Anda dikurangi ke tingkat yang memenuhi persyaratan. Ini biasanya merupakan skenario yang cukup menguntungkan – Anda kehilangan uang, tetapi tidak semuanya.

Likuidasi total

Ini adalah kasus terburuk. Seluruh aset perdagangan Anda dijual oleh bursa untuk menutup kerugian. Ini selalu dilakukan secara otomatis dan paksa. Lebih buruk lagi: dalam situasi pasar ekstrem, kerugian Anda bisa sebesar-besarnya sehingga bahkan setelah likuidasi penuh, saldo akun Anda menjadi negatif. Bursa biasanya menutup kekurangan ini melalui dana asuransi, tetapi Anda tidak hanya kehilangan margin – Anda juga berhutang kepada bursa.

Strategi praktis untuk menghindari likuidasi

Kabar baiknya adalah bahwa pencegahan likuidasi sebagian besar berada di tangan Anda sendiri. Berikut tiga metode terbukti.

Strategi 1: Tetapkan persentase risiko yang ketat

Trader profesional mengikuti aturan emas: jangan pernah mempertaruhkan lebih dari 1-3% dari total modal perdagangan Anda dalam satu transaksi. Mengapa? Karena ini berarti Anda baru akan bangkrut setelah 33 hingga 100 kali kerugian berturut-turut – skenario yang hampir tidak pernah terjadi dalam praktik.

Bayangkan: Anda memiliki akun €10.000. Anda memutuskan untuk mempertaruhkan maksimal 2% per transaksi, yaitu €200. Jika Anda membuka posisi dengan stop-loss 5%, maka Anda menginvestasikan €4.000. Bahkan jika transaksi melawan Anda, kerugian Anda hanya €200, tidak lebih. Ini menciptakan buffer mental dan finansial yang melindungi Anda.

Strategi 2: Selalu gunakan order stop-loss

Stop-loss adalah mekanisme pengaman Anda. Anda menentukan level otomatis keluar dari posisi jika harga bergerak melampaui batas tertentu. Misalnya: Anda membeli Ethereum dan menetapkan stop-loss 3% di bawah harga masuk. Jika pasar jatuh dan melewati level ini, posisi Anda otomatis tertutup. Kerugian terbatas sampai 3%.

Keunggulan stop-loss adalah menghilangkan emosi dari permainan. Anda tidak perlu panik dan melewatkan waktu yang tepat – sistem yang melakukannya untuk Anda.

Strategi 3: Berhati-hatilah dengan leverage

Leverage seperti pisau – sangat berguna di tangan yang tepat, tetapi berbahaya jika tidak dihormati. Banyak trader pemula membuat kesalahan selalu memilih leverage maksimal yang tersedia. Ini adalah strategi untuk skenario bencana.

Sebagai gantinya, Anda harus:

• Jujur menilai toleransi risiko Anda sendiri
• Memantau volatilitas pasar saat ini – gunakan leverage lebih rendah saat periode sangat volatil
• Menghormati strategi perdagangan Anda – jika Anda memegang posisi jangka panjang, jangan gunakan leverage 10x dengan harapan keuntungan cepat

Likuidasi dalam konteks pasar kripto yang volatil

Penting untuk menyadari bahwa crypto diperdagangkan 24/7. Ini berarti likuidasi bisa terjadi kapan saja – bahkan saat Anda tidur. Krisis geopolitik pada Minggu malam bisa menyebabkan penurunan harga mendadak yang tidak memberi Anda waktu untuk bereaksi.

Oleh karena itu, persiapan sangat penting. Pengelolaan risiko Anda harus sedemikian ketat sehingga pergerakan pasar ekstrem pun tidak mengejutkan Anda.

Pertanyaan yang sering diajukan

Bisakah likuidasi terjadi dalam beberapa menit?

Ya. Dengan leverage 5x atau lebih tinggi, penurunan harga mendadak sebesar 15-20% dapat melikuidasi posisi Anda sebelum Anda sempat bertindak.

Apa yang terjadi jika bursa bangkrut?

Sebagian besar bursa besar memiliki dana asuransi. Dana ini menutup kerugian dari likuidasi. Namun, ini bukan jaminan.

Apakah likuidasi bisa dibatalkan?

Tidak. Likuidasi bersifat permanen. Posisi Anda ditutup dan bursa tidak akan membukanya kembali.

Berapa banyak trader yang mengalami likuidasi setiap hari?

Dalam pasar bullish, persentasenya rendah (di bawah 5%). Dalam pasar bearish atau periode volatil, bisa mencapai 20-30%.

Apakah perdagangan margin cocok untuk pemula?

Tidak. Perdagangan margin dengan leverage hanya untuk trader berpengalaman dan dengan protokol risiko yang ketat.

Kesimpulan

Likuidasi bukan fenomena misterius, melainkan akibat langsung dari manajemen risiko yang tidak memadai. Dengan mengetahui harga likuidasi, menetapkan aturan ketat untuk persentase risiko, selalu menggunakan order stop-loss, dan berhati-hati dengan leverage, Anda dapat melindungi diri sepenuhnya dari likuidasi paksa. Yang terpenting adalah menyadari bahwa likuidasi bukan kecelakaan – itu hasil dari keputusan yang Anda buat. Oleh karena itu, buatlah pilihan yang bijak.