Bank of America merekomendasikan tiga saham otomotif utama tahun 2026 setelah perubahan kebijakan regulasi

Investing.com – Bank Amerika telah melanjutkan kembali cakupan risetnya terhadap industri otomotif dan teknologi otomotif di Amerika Utara, menekankan bahwa seiring produsen mobil menyesuaikan diri dengan lingkungan regulasi yang menguntungkan kendaraan bermotor berbahan bakar internal dengan margin keuntungan tinggi, pasar akan menyambut peluang investasi.

Bank ini memperkirakan bahwa kinerja industri otomotif tahun ini akan melampaui ekspektasi, dan penerimaan konsumen terhadap mobil otomatis dan taksi tanpa pengemudi akan meningkat secara cepat.

Analis berpendapat bahwa investor akan semakin fokus pada sumber pendapatan alternatif dari produsen mobil, termasuk robot humanoid dan pembangkit energi, yang bersama kendaraan otomatis, berpotensi mendefinisikan ulang pola industri otomotif 2.0 dan era baru mobilitas.

Dalam konteks ini, Bank Amerika memilih tiga produsen mobil sebagai saham OEM (Original Equipment Manufacturer) pilihan utamanya.

Ford Motor

Bank Amerika kembali memberi peringkat beli pada Ford Motor, dengan target harga $17, berdasarkan valuasi perusahaan sebesar 3,8 kali EBITDA yang disesuaikan tahun 2027.

Bank ini berpendapat bahwa Ford berada dalam posisi yang menguntungkan, mampu memanfaatkan perubahan besar dalam regulasi, yang seharusnya memungkinkannya untuk fokus pada truk dan SUV dengan margin keuntungan tertinggi. Pada tahun 2025, Ford meningkatkan pangsa pasar di AS sebesar 50 basis poin, mencapai 13,2% pangsa ritel, menempati posisi ketiga secara keseluruhan.

Perusahaan ini menempati posisi kedua di segmen truk pickup, dengan pangsa lebih dari 30%, dan seri F-nya adalah model terlaris di AS. Bank memperkirakan bahwa bisnis ritel Ford akan mendapat manfaat dari permintaan domestik yang lebih kuat dari perkiraan, dengan beberapa faktor pendorong yang akan meningkatkan EBIT Ford Blue sebesar $1,2 miliar.

Divisi kendaraan listrik Model E diperkirakan akan mengalami kerugian sebesar $4,3 miliar pada 2026, tetapi ini membaik dari kerugian $500 juta pada 2025.

Dalam berita terbaru, Piper Sandler menegaskan kembali peringkat overweight untuk Ford, menyoroti kemajuan perusahaan dalam produk perangkat lunak dan layanan. Ford juga mengumumkan recall hampir 4,4 juta mobil karena masalah perangkat lunak yang berpotensi menyebabkan kegagalan lampu trailer dan sistem pengereman.

General Motors

Bank Amerika kembali memberi peringkat beli pada GM, dengan target harga $105, berdasarkan valuasi perusahaan sebesar 3,5 kali EBITDA tahun 2027. Bank ini berpendapat bahwa GM adalah penerima manfaat utama dari perubahan regulasi terbaru, yang memungkinkan mereka mengalihkan portofolio produk ke truk dan SUV dengan margin tertinggi.

GM adalah produsen mobil dengan pangsa pasar terbesar di AS, dengan pangsa ritel 17,1%, meningkat 110 basis poin dalam tiga tahun terakhir. Perusahaan ini menempati tiga dari sepuluh model teratas di AS, termasuk Chevrolet Silverado, GMC Sierra, dan Chevrolet Equinox.

Bank memperkirakan bahwa pada 2026, GM akan menghadapi beberapa kendala kapasitas karena penutupan pabrik terkait peluncuran truk baru, tetapi diperkirakan akan mengalami pertumbuhan pada 2027, dengan tambahan kapasitas sekitar 300.000 unit.

GM melaporkan laba per saham yang disesuaikan untuk kuartal keempat 2025 sebesar $2,51, melampaui ekspektasi analis. Setelah laporan tersebut, Benchmark menaikkan target harga produsen mobil ini, dengan alasan eksekusi yang lebih baik dari perkiraan.

Tesla

Bank Amerika kembali memberi peringkat beli pada Tesla, dengan target harga $460, menganggap Tesla sebagai pemimpin saat ini di bidang kendaraan otomatis untuk konsumen. Bank memperkirakan Tesla akan dengan cepat menjadi pemimpin layanan taksi tanpa pengemudi, karena kemampuannya untuk ekspansi yang lebih menguntungkan dibandingkan pesaing.

Taksi tanpa pengemudi Tesla sudah beroperasi di San Francisco dan Austin, dan diperkirakan akan memasuki tujuh pasar lagi pada paruh pertama 2026. Bank memperkirakan bahwa bisnis taksi tanpa pengemudi menyumbang sekitar 52% dari valuasi Tesla.

Bank berpendapat bahwa perangkat lunak Full Self-Driving (FSD) Tesla adalah solusi otomatisasi otomatisasi konsumen terdepan, dengan 1,1 juta langganan FSD, sekitar 12% dari armada kendaraan saat ini.

Analis juga melihat potensi kenaikan untuk robot humanoid Optimus dan bisnis energi, dengan valuasi masing-masing lebih dari $30 miliar dan $90 miliar.

Hasil penjualan Tesla di Eropa untuk Februari menunjukkan hasil yang campur aduk, dengan penurunan 45,2% secara tahunan di Inggris. Pada bulan yang sama, pangsa pasar perusahaan di Prancis dan Norwegia keduanya meningkat.