Jensen Huang acaba de dar noticias increíbles para los inversores de Nvidia

Nvidia (NVDA 1.16%) suministra las mejores unidades de procesamiento gráfico (GPUs) del mundo, que son los chips principales utilizados para impulsar el desarrollo de software de inteligencia artificial (IA). Ahora, se prepara para lanzar procesadores basados en su nueva arquitectura Rubin GPU, que ofrecerá aumentos adicionales en el rendimiento en comparación con sus chips líderes en la industria, Blackwell.

En otras palabras, aunque sus competidores están intensificando sus esfuerzos en el espacio de aceleradores de IA, Nvidia está compitiendo principalmente consigo misma en este momento, y está experimentando una demanda mayor de la que puede satisfacer. Y durante su llamada con inversores el 25 de febrero, tras la publicación de sus resultados del cuarto trimestre fiscal 2026, el CEO Jensen Huang hizo una serie de comentarios que sugieren que la demanda podría aumentar aún más desde aquí.

Fuente de la imagen: Nvidia.

La plataforma Vera Rubin es un cambio radical para los desarrolladores de IA

La GPU de centro de datos de IA original de Nvidia, la H100, lanzada en 2022, fue construida sobre la arquitectura Hopper de la compañía. Pero su generación más reciente de GPUs, basada en la arquitectura Blackwell Ultra, puede ofrecer 50 veces mejor rendimiento por vatio que la H100 en ciertas configuraciones. Esto destaca lo rápido que avanza la compañía.

Está dando otro salto adelante con la plataforma Vera Rubin, que incluye la GPU Rubin, la CPU Vera, los últimos conmutadores NVLink 6 y una variedad de otros componentes de red. La compañía afirma que la arquitectura Rubin es tan potente que los modelos de IA pueden ser entrenados usando un 75% menos de GPUs en comparación con Blackwell, mientras que se reducen los costos por token de inferencia en un sorprendente 90%.

Los tokens son fragmentos de datos, como palabras e imágenes, que un modelo de IA genera. Estos resultados cuestan dinero producirlos, por lo que muchas empresas de IA cobran a sus clientes en función del uso. Por ejemplo, cuando un usuario solicita a un chatbot, está consumiendo tokens — y cuanto más complejo sea el pedido, más tokens requiere.

Reducir los costos fomentará un mayor uso y aumentará los márgenes de beneficio de las empresas de IA, por lo que la Directora Financiera de Nvidia, Colette Kress, dijo: “Esperamos que cada creador de modelos en la nube implemente Vera Rubin”. Las muestras ya están comenzando a enviarse a los clientes, y se espera que la producción en masa comience en la segunda mitad de este año.

Jensen Huang hizo una declaración increíble a los inversores

Nvidia generó $215.9 mil millones en ingresos durante su año fiscal 2026, que finalizó el 25 de enero, un aumento del 65% respecto al año anterior. Sus ventas en centros de datos, que aumentaron un 68%, representaron $193.7 mil millones de ese total, reflejando la fuerte demanda de GPUs para IA.

La compañía espera que el crecimiento se acelere en las primeras etapas de su año fiscal 2027, con una previsión de ingresos para el primer trimestre de $78 mil millones, lo que sería un aumento del 77% interanual. Como era de esperar, la dirección dice que la mayor parte de ese crecimiento provendrá del negocio de centros de datos.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-1.16%) $-2.12

Precio actual

$181.22

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.5T

Rango del día

$179.67 - $182.75

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

2.7M

Promedio de volumen

176M

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

Pero durante la última llamada de Nvidia, Huang también dijo algo que resaltó el enorme tamaño de la oportunidad a largo plazo de la compañía. Cuando un analista preguntó si los clientes de Nvidia podrían sostener sus sustanciales gastos de capital en centros de datos y chips, Huang respondió que el mundo había gastado alrededor de $400 mil millones al año en infraestructura de computación clásica en el pasado, pero afirmó que la capacidad requerida para cargas de trabajo de IA es mil veces mayor.

El año pasado, Huang estimó que el gasto en infraestructura de centros de datos de IA podría alcanzar hasta $4 billones anualmente para 2030. Eso parecía ambicioso en ese momento, pero podría ser realista si tiene razón sobre la cantidad de capacidad de computación necesaria — especialmente si el uso de IA se acelera a medida que los costos de tokens de inferencia bajan.

Las acciones de Nvidia parecen baratas en su nivel actual

Nvidia produjo ganancias ajustadas de $4.77 por acción durante el año fiscal 2026, lo que le da a su acción una relación precio-beneficio (P/E) de 36.1. Eso representa un descuento del 41% respecto a su promedio de P/E de 10 años de 61.6, por lo que la acción podría estar muy infravalorada en comparación con su historia.

De cara al futuro, la estimación consensuada de Wall Street para las ganancias de Nvidia (según Yahoo! Finanzas) es que crecerán hasta $8.23 en el año fiscal 2027. Eso le da a la acción un P/E futuro de solo 21.5. Para tener una perspectiva, el índice S&P 500 (^GSPC 1.08%) cotiza hoy con un P/E de 24.7, por lo que si las acciones de Nvidia no suben en los próximos 12 meses, podrían ser más baratas que el mercado en general.

Datos del ratio P/E de NVDA por YCharts.

Pero, basándome en la magnitud de la oportunidad de Nvidia, no creo que las acciones se vuelvan mucho más baratas antes de que los inversores entren en masa y compren. No estoy diciendo que esto vaya a suceder, pero si la estimación de ganancias de Wall Street para 2027 resulta ser correcta, las acciones tendrían que dispararse un 186% en el próximo año solo para que su P/E esté en línea con su promedio de 10 años.

Incluso una fracción de esa posible subida sería una rentabilidad fantástica en un año, así que ahora podría ser un momento excelente para comprar algunas acciones de Nvidia.