Si hubiera copiado la tarea de Warren Buffett hace diez años y hubiera comprado BYD, ¿cómo estaría tu cuenta ahora?

Imaginemos a un inversor que confiaba absolutamente en la filosofía de inversión de Buffett.

A principios de 2016, vio que Buffett tenía posiciones en BYD. Aunque en ese momento BYD casi no pagaba dividendos, con una rentabilidad por dividendo cercana a cero y un múltiplo P/E de 50 veces, el precio de las acciones rondaba los 64 yuanes. Muchos pensaban que era demasiado caro y no se atrevían a tocarlo, pero él eligió confiar en Buffett.

Así que sacó 100,000 yuanes y compró 1,600 acciones a 64 yuanes cada una.

Durante los siguientes cuatro años, el mercado pareció enfrentarse a él. El precio de las acciones se mantuvo lateral e incluso cayó. En 2021, cayó hasta los 36 yuanes, con pérdidas flotantes cercanas al 40%. Con dividendos deplorablemente bajos y una rentabilidad por dividendo inferior al 1% año tras año. Lo peor era que las ganancias netas disminuyeron drásticamente durante tres años consecutivos. Aunque los ingresos crecieron de 100,000 millones a 150,000 millones de yuanes, las ganancias no siguieron el ritmo. El mercado cuestionaba esto por todas partes. La mayoría de la gente común ya habría salido de la posición, pero solo dos tipos de personas podían aguantarla: uno, aquellos que realmente entendían el modelo de negocio de BYD, sabiendo que estaban invirtiendo en prepararse tecnológicamente para la electrificación y baterías; otro, aquellos con confianza absoluta en Buffett, creyendo que no compraría al azar.

Él aguantó los cuatro años más difíciles, y entonces ocurrió el milagro.

Desde 2019, cuando el precio rondaba los 50 yuanes, BYD entró en su período de explosión. Para 2025, el precio máximo alcanzó los 400 yuanes. En cinco años, el precio de las acciones se multiplicó por ocho.

Las ganancias netas se dispararon de 4,000 millones a 40,000 millones de yuanes, multiplicándose exactamente por diez.

Recientemente, el precio de las acciones de BYD ronda los 90 yuanes. La cantidad de acciones también cambió de 1,600 a 4,800 debido a los desdoblamientos de acciones.

Valor de 430,000 yuanes, más 15,000 yuanes en dividendos en efectivo. El saldo total de la cuenta es de 445,000 yuanes. En diez años, 100,000 se convirtió en 445,000, una rentabilidad del 345%.

La tasa de rendimiento compuesto anual es de aproximadamente 16%, superando ya los retornos de inversión de la mayoría de las personas.

Pero surge el problema: si retrocediéramos a 2016, ¿podríamos copiar la tarea de Buffett?

¿Podríamos aguantarla cuando las ganancias netas cayeron durante tres años consecutivos y el precio de las acciones se redujo a la mitad?

¿Cuando en 2023 el precio de las acciones se triplicó en un año, podríamos evitar ser codiciosos y no bajarnos del coche por adelantado?

Invertir en acciones es invertir en una empresa y en la confianza en ella.

Sin comprensión del modelo de negocio, simplemente comprando porque Buffett lo hizo, lo más probable es que terminaríamos vendiendolas cuando llegue el mínimo o abandonemos el camino.

Solo compartiendo conocimiento, no constituye asesoramiento de inversión.