Após o encerramento da Bolsa de Valores de Nova Iorque e do Nasdaq, os investidores globais muitas vezes têm que esperar pelo próximo dia de negociação. Mas agora, esta situação está a mudar — através da tokenização de valores mobiliários, os investidores podem negociar ações tokenizadas da Apple ou ETFs SPDR S&P 500 a qualquer momento e de qualquer lugar, tão facilmente quanto negociar criptomoedas.
Como líder na tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA), a Ondo Finance detém quase 40% da quota de mercado global de valores mobiliários tokenizados. O recente lançamento da zona Ondo na troca Gate é um importante reflexo desta tendência.
01 Quebre as fronteiras, Gate e Ondo’s24⁄7Novo Ecossistema Financeiro
No dia 3 de setembro, a Ondo Finance lançou oficialmente os Mercados Globais Ondo, oferecendo mais de 100 ações e ETFs tokenizados dos EUA. Esses títulos tokenizados cobrem os alvos das ações dos EUA que mais interessam aos investidores, desde a Apple e a Tesla até o Índice S&P 500.
Ao mesmo tempo, a exchange Gate lançou a seção Ondo, oferecendo tokenização sem fronteiras do comércio financeiro de ações. Esta colaboração marca a transição da faixa RWA da fase experimental para a aplicação em grande escala, o que pode mudar fundamentalmente a forma como os mercados financeiros tradicionais operam.
A seção Ondo da Gate lançou o primeiro lote de 26 pares de negociação de ativos tokenizados, incluindo SPYON/USDT (seguindo o ETF S&P 500), QQQON/USDT (seguindo o ETF Nasdaq), TSLAON/USDT (seguindo as ações da Tesla), etc.
02 Inovação de Mecanismos, Modelo de Mintagem e Queima Atômica Instantânea da Ondo
A inovação central da Ondo Global Markets reside em seu mecanismo de "cunhagem e queima atômica instantânea". Ao contrário do "modelo de supermercado" das plataformas existentes que requerem a compra prévia de ações e a cunhagem de tokens, a Ondo emprega um "modelo de takeout" mais avançado.
Quando os utilizadores fazem uma encomenda para comprar ações da Amazon, a plataforma vai ao Nasdaq para "procurar" ações reais e emitir tokens; quando os utilizadores vendem, os tokens são imediatamente destruídos e as ações são vendidas no Nasdaq. Este método não tem restrições de inventário e herda diretamente a profundidade de negociação de centenas de bilhões de dólares no Nasdaq todos os dias.
Este modelo aborda os problemas de liquidez que há muito afligem o setor de ativos de tokenização. Dados mostram que $50,000 USDC podem comprar 218.67 AMZNon no Ondo, enquanto apenas 38.97 Tokens podem ser adquiridos em outras plataformas, resultando em um desvio significativo de -82.33%.
03 Desempenho de Preços, Volatilidade de Curto Prazo do ONDO e Potencial de Longo Prazo
A partir de 17 de setembro, o preço do ONDO aumentou 16% na última semana, mostrando um forte impulso ascendente. Os analistas apontam que o ONDO formou um padrão de copo e alça altista, e espera-se que suba para $2,12.
A média móvel de 50 dias do ONDO cruzou acima da média móvel de 200 dias, formando o que é conhecido como um "crossover dourado", que normalmente sinaliza o início de uma forte tendência de alta. Os traders estão de olho em um alvo de curto prazo próximo a $1,35, e se o impulso continuar, o ONDO poderá subir ainda mais para cerca de $2,12.
Os dados dos derivados fornecem sinais cautelosos. O interesse em aberto diminuiu 2,80%, enquanto o volume de negociações aumentou significativamente em 8,96%. A taxa de financiamento ponderada pelo OI é de 0,0261%, refletindo um financiamento de posição de alavancagem relativamente estável.
04 Crescimento em escala, expansão explosiva da pista RWA
O setor RWA está a experienciar um crescimento explosivo, com ativos tokenizados a conectar as finanças tradicionais e o mundo cripto de maneiras sem precedentes. A partir de setembro de 2025, o valor total bloqueado (TVL) nos protocolos RWA subiu para $12.7 bilhões.
A capitalização de mercado das principais criptomoedas RWA atingiu $38,5 bilhões, crescendo 8,64% no último mês, enquanto o mercado RWA geral disparou 260% este ano, totalizando $23 bilhões. Especialistas preveem que ultrapassará $50 bilhões até o final do ano e poderá chegar a $10 trilhões até 2030.
O BUIDL Fund da BlackRock (lançado em 2024) continua a dominar, com ativos sob gestão (AUM) alcançando $2,38 bilhões até agosto de 2025, representando 32% dos títulos do tesouro tokenizados. A Fidelity e a VanEck também anunciaram fundos tokenizados em 2025.
05 Entrada institucional, layout estratégico dos gigantes financeiros tradicionais
O desenvolvimento de RWA é inseparável da participação de instituições financeiras tradicionais e da melhoria gradual dos quadros regulamentares. Instituições como a BlackRock e a Goldman Sachs estabeleceram parcerias estratégicas com a Ondo Finance.
A "Regulamentação das Stablecoins" em Hong Kong entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, estabelecendo o primeiro sistema de stablecoin regulamentado do mundo. O Senado dos EUA aprovou a "Lei GENIUS", fornecendo uma estrutura legal para a tokenização de ativos importantes, como títulos do governo e valores mobiliários.
Em setembro de 2025, a Nasdaq submeteu um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para negociar ações tokenizadas no seu mercado primário. Se aprovado (possivelmente no terceiro trimestre de 2026), permitirá que tokens de "direitos equivalentes" coexistam com ações tradicionais.
06 Desafios Permanecem: Obstáculos e Gargalos no Desenvolvimento de RWA
Apesar das amplas perspetivas, a tokenização das ações dos EUA ainda enfrenta múltiplos desafios. Incerteza na regulamentação transfronteiriça: mesmo com a custódia por um corretor dos EUA, a venda transfronteiriça de tokens securitizados pode ainda desencadear requisitos de conformidade de diferentes jurisdições.
Educação de mercado: Como fazer com que mais investidores tradicionais aceitem produtos de ações dos EUA em cadeia e mantenham uma profundidade de liquidez estável é um desafio operacional a longo prazo. A área cinza das regras fiscais: A classificação dos impostos sobre ganhos de capital e dividendos para ações dos EUA em cadeia ainda não foi unificada em diferentes países.
Além disso, 85% da oferta de Token ONDO ainda está bloqueada, e futuros desbloqueios podem causar flutuações de curto prazo. Os investidores precisam prestar atenção a este fator na economia do token.
Perspectiva Futura
A tokenização do volume total de comércio de ações dos EUA está a crescer rapidamente. A xStocks alcançou um volume total de comércio de 3.782 milhões de dólares em três meses, enquanto a Ondo Global Markets atingiu um volume de comércio de 65 milhões de dólares apenas dois dias após o seu lançamento.
Com a entrada de gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock e a Goldman Sachs, RWA já não é apenas um conceito, mas uma realidade que está a acontecer—está a derrubar as barreiras dos mercados financeiros tradicionais, permitindo que investidores globais acessem os mercados de capitais dos EUA em condições de igualdade, já não limitados por altos custos de transação e limitações geográficas.
A prosperidade dos RWA pode amplificar ainda mais a liquidez global das ações dos EUA e até mesmo dar origem a uma "Wall Street 2.0" para todas as condições.
