Relatório conjunto da Ripple: Citibank, JPMorgan e Goldman Sachs lideram! Gigantes do TradFi completaram 345 investimentos em Blockchain em cinco anos, com apostas institucionais no mercado RWA alcançando $18 trilhões.

Um relatório recente divulgado pela Ripple em parceria com a CB Insights e o Centro de Tecnologia Blockchain do Reino Unido mostra que, entre 2020 e 2024, os bancos globais participaram de 345 investimentos no espaço de blockchain, dos quais 33 foram rodadas de financiamento megaround. Citigroup, Goldman Sachs (cada um com 18 investimentos) e JPMorgan Chase (15 investimentos) se tornaram as instituições de investimento mais ativas. Os bancos globais de importância sistêmica (G-SIBs) realizaram um total de 106 investimentos, incluindo 14 rodadas de financiamento acima de 100 milhões de dólares. Os investimentos estão concentrados nas fases iniciais (rodada semente/A), com foco em infraestrutura de negociação institucional e tokenização, pagamentos e custódia de ativos digitais. O relatório aponta que as instituições financeiras tradicionais (TradFi) tendem a colaborar e investir em vez de adquirir, e a clarificação regulatória (EUA, Europa, Emirados Árabes Unidos, Singapura) impulsionará a recuperação do volume de negócios em 2024. A Boston Consulting prevê que o mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA) ultrapassará 18 trilhões de dólares até 2033.

Gigantes de Wall Street lideram, investimento em Blockchain foca em três grandes cenários O relatório investigou a implementação de blockchain em mais de 1.800 bancos entre 2020 e 2024. Os dados mostram:

• Citigroup e Goldman Sachs empatados no topo: cada um completou 18 investimentos em empresas de Blockchain
• JPMorgan Chase segue de perto: completou 15 investimentos, o Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) também fez 15.
• Investimento inicial predominante: concentra-se principalmente em financiamentos de seed e série A, indicando que os bancos estão dispostos a apoiar empresas emergentes que se alinhem com a estratégia de longo prazo.
• Principais áreas de investimento: Infraestrutura de negociação em nível institucional e tokenização, soluções de pagamento, serviços de custódia de ativos digitais

Casos práticos de bancos de topo: da fase piloto à escala

• JPMorgan: Está a promover ativamente a implementação da tecnologia Blockchain, a sua plataforma Kinexys baseada em Blockchain colaborou com a Chainlink e a Ondo Finance, sendo a primeira a completar uma transação de tokenização de títulos do governo dos EUA em cadeia pública.
• Citigroup e Goldman Sachs: cada um estabeleceu várias parcerias em blockchain, com foco na exploração da tokenização de ativos e na atualização da infraestrutura dos mercados de capitais.
• Financiamento de projetos representativos：
  • A plataforma de pagamentos transfronteiriços Partior (com investimentos do JPMorgan e do Standard Chartered) concluiu uma rodada de financiamento Série B de 111 milhões de dólares em 2024.
  • O fornecedor de soluções financeiras de títulos de Luxemburgo HQLAx (que recebeu investimentos de 5 G-SIBs, incluindo Goldman Sachs, JPMorgan e Citigroup) otimiza o processo de financiamento de títulos com base em Blockchain.

Estratégia TradFi: Colaboração e investimento à frente da aquisição O relatório observou que a maioria dos G-SIBs tende mais a investir ou colaborar com empresas de Blockchain, em vez de realizar aquisições abrangentes. A atitude dos bancos em relação ao Blockchain passou de uma abordagem cautelosa após o “inverno cripto” para uma disposição ativa. Embora as atividades de investimento tenham diminuído em 2022-2023 devido ao colapso da FTX, o volume de negócios em 2024 recuperou significativamente (o número de transações diminuiu, mas o valor por transação aumentou).

A clareza regulatória impulsiona a recuperação, o mercado RWA tem um futuro promissor O relatório atribui a recuperação dos investimentos ao quadro regulatório progressivamente claro de mercados principais como os EUA, UE, Emirados Árabes Unidos e Singapura. O relatório prevê que a próxima fase dos bancos se concentre em mover soluções de blockchain de pilotos institucionais para aplicações em escala. O Boston Consulting Group (BCG) estima que o mercado de tokenização de ativos do mundo real (RWA) terá um valor superior a 18 trilhões de dólares até 2033.

Bancos regionais entram no mercado, efeito de cauda longa se torna evidente Além de grandes instituições financeiras avançando rapidamente, pequenos bancos regionais estão entrando lentamente no campo do Blockchain através de parcerias com empresas de tecnologia financeira e adesão a plataformas de utilidades. O relatório cita uma pesquisa de 2022 nos Estados Unidos que mostra que 11% dos bancos comunitários planejam lançar serviços de ativos digitais.

Conclusão: Gigantes do TradFi como Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan estão profundamente envolvidos no ecossistema Blockchain como investidores estratégicos, marcando uma nova fase na fusão entre TradFi e Blockchain. Os primeiros investimentos se concentram em infraestrutura subjacente (transações, pagamentos, custódia) e na tokenização de ativos (RWA), destacando a aposta de longo prazo dos bancos na futura forma da indústria financeira. A melhoria contínua do ambiente regulatório e o mapa do mercado de RWA de 18 trilhões previsto pela BCG injetam energia no planejamento de Blockchain das instituições financeiras tradicionais. Com a entrada gradual de bancos regionais, a amplitude e profundidade da penetração da tecnologia Blockchain na indústria financeira devem esperar uma nova rodada de expansão.