Gate na cadeia observa ( em 12 de setembro de ): PUMP "Negociadores em baixa" perdas não realizadas superam 26 milhões de dólares; Galaxy Digital retira 554 milhões de dólares SOL

No dia 12 de setembro, dados de monitoramento na cadeia mostraram que o risco de ser liquidado para baleias com posições curtas de BTC e ETH aumentou significativamente, e algumas contas se tornaram os maiores perdedores da Hyperliquid; baleias e grandes operações de instituições em ETH e UNI foram observadas; a Galaxy Digital continua a comprar SOL em grande quantidade, somado à transferência de desbloqueio da FTX/Alameda, a mudança de liquidez na pista da Solana é particularmente evidente; a especulação de alta alavancagem de PUMP e HYPE continua. Abaixo estão as principais dinâmicas na cadeia do dia 12 de setembro:

Dinâmica do mercado BTC

• “40x posições curtas Baleia” aumentou a posição em BTC com 135,11 unidades, totalizando um tamanho de posição de 1,006 milhões de dólares, com uma perda flutuante de aproximadamente 2,585 milhões de dólares. O preço médio de abertura foi de cerca de 112,3 mil dólares, o preço de liquidação é de 115,2 mil dólares, apenas 1,4% acima do preço atual, o risco de liquidação aumentou drasticamente. Essa Baleia acumulou uma perda de 43,4 milhões de dólares no último mês, tornando-se o maior perdedor da Hyperliquid.

• Outra baleia, após uma perda de 35,84 milhões de dólares em posições longas de ETH, virou posições curtas em BTC, novamente perdendo 5,79 milhões de dólares, e foi forçada a reduzir sua posição, ajustando o restante das posições curtas em BTC para 78 milhões de dólares, com o preço de liquidação elevado para 117.510 dólares.

• Uma baleia teve uma perda flutuante de mais de 8,6 milhões de dólares em posições curtas de BTC e ETH. Para evitar ser liquidado, adicionou 8 milhões de dólares em garantia USDC e atualmente possui 2.041 BTC e 500 ETH em posições curtas.

-Após 13,1 anos de silêncio, uma baleia transferiu 232,16 BTC (no valor de 26,56 milhões de dólares) para um novo endereço, com um preço médio de entrada de apenas 12,11 dólares.

Análise: As perdas flutuantes coletivas das baleias de posições curtas de BTC e o aumento das posições demonstram que os vendedores a descoberto de alta alavancagem enfrentam riscos de liquidação em cadeia. Se o BTC ultrapassar novamente o nível de preço crítico, pode desencadear uma onda massiva de liquidações.

Dinâmica do mercado ETH

-Uma baleia transferiu 25.755 ETH (117 milhões de dólares) para a CEX, tendo adquirido a um preço médio de 2.649 dólares, realizando assim um lucro de 60,5 milhões de dólares.

• O “irmão Maji” Huang Licheng reduziu novamente sua posição longa em ETH em 1.800 unidades, diminuindo sua posição para 23.500 unidades, com um preço de liquidação de 2.994 dólares, apresentando um lucro flutuante de aproximadamente 3.383.000 dólares.

-O hacker da Radiant Capital transferiu 5.933 ETH (27 milhões de dólares) para o Tornado Cash. O hacker já havia lucrado 5,1 milhões de dólares através de negociações de curto prazo e atualmente mantém uma posição de mais de 180 milhões de dólares.

• Instituições continuam a comprar ETH, 3 novas carteiras receberam 46,347 ETH (204,4 milhões de dólares) da FalconX; outra nova carteira recebeu 18,514 ETH (82 milhões de dólares) em uma única transação.

-O fundador do POAP, Worthalter, vendeu 2.000 ETH (8,85 milhões de dólares), lucrando 5,37 milhões de dólares, e ainda detém 41.135 ETH.

-Arthur Hayes transferiu 500 mil USDC para a Wintermute e recebeu 110 ETH.

-Uma baleia abriu uma posição curta de ETH na HyperLiquid com uma alavancagem de 25x, investindo 2.91 milhões de USDC.

Análise: No ETH na cadeia, há uma coexistência de entrada institucional e arbitragem de baleias, com baleias realizando lucros e outras apostando em posições curtas com alta alavancagem, intensificando a disputa de capital.

Dinâmica do mercado SOL

-A Galaxy Digital está ajudando a Forward Industries a adquirir 1,65 bilhões de dólares em SOL. Nos últimos 24 horas, a quantidade de SOL retirada pela Galaxy Digital de CEX aumentou para 2,379 milhões de unidades, aproximadamente 554 milhões de dólares.

-Uma baleia fez o unstake de 268.395 SOL (60,7 milhões de dólares), tendo retirado anteriormente 270.000 SOL de uma CEX, e atualmente ainda possui 1.605.

-FTX/Alameda retirou 192 mil SOL (43,56 milhões de dólares) do staking, e espera-se que seja transferido gradualmente para CEX. Desde novembro de 2023, um total de 8,98 milhões de SOL foram resgatados e transferidos, e o saldo atual em staking ainda é de 4,184 milhões de SOL (960 milhões de dólares).

Análise: A Galaxy Digital concentrou a acumulação enquanto a FTX realizava o unstake, resultando em uma forte volatilidade na liquidez do SOL no mercado à vista, demonstrando a estratégia de hedge entre a disposição institucional e os fundos de lastro histórico.

Dinâmicas de outros tokens

HOLO: Baleia 0x3723 recebeu 10,24 milhões de HOLO (4,71 milhões de dólares), vendeu 1,52 milhões com lucro de 915 mil dólares, mantendo 8,72 milhões (4 milhões de dólares), com uma taxa de retorno de 444%. Após confirmação, foi identificado como operação de formador de mercado, com o objetivo de estabilizar o preço na cadeia.

PUMP:

• “Força Aérea de Cabeça de Ferro” endereço 0x880ac reduziu mais 17,738,000 PUMP, acumulando uma redução de 73,387,000 em 6 horas, com uma perda flutuante atual superior a 26,38 milhões de dólares.

• Uma baleia retirou 1,23 bilhões de PUMP (7,27 milhões de dólares) da HyperLiquid para um CEX, preparando-se para vender. Essa baleia ainda mantém posições longas em SOL e posições curtas em WLFI, além de estar com HYPE em stake.

• Outra baleia comprou 466 milhões de PUMP (2,7 milhões de dólares) e 79.257 HYPE (4,5 milhões de dólares) na HyperLiquid.

HYPE: Uma baleia continua a se posicionar na HyperLiquid, com uma ordem de compra adicional de 800 mil dólares para adquirir mais HYPE.

UNI: Uma baleia transferiu 5,355,000 UNI (5,290,000 dólares) para o endereço Anchorage Digital, dos quais 200,000 já entraram na CEX, e essa posição lucrou 27,500,000 dólares.

USDT: Tether Treasury adicionou a emissão de 1 bilhão de USDT na Ethereum.

ENA: Novo endereço retirou 11,03 milhões de ENA (8,36 milhões de dólares) de CEX.

Visão geral do mercado e análise de tendências

BTC posições curtas Baleia ser liquidado：muitas contas com perdas flutuantes severas, a compra de margem para salvar a vida pode provocar um risco de liquidação adicional.

ETH polarização de fundos: de um lado, instituições e baleias continuam a comprar, do outro, hackers e baleias individuais realizam lucros, aumentando a volatilidade.

SOL torna-se a linha principal institucional: a Galaxy Digital concentra a acumulação, a Forward Industries aumenta a estratégia, mas a pressão de venda devido ao unstake da FTX é uma variável de curto prazo.

O risco de tokens de alta alavancagem está aumentando: As baleias e os market makers de tokens como PUMP, HYPE e HOLO operam com frequência, tornando fácil a ocorrência de eventos de liquidação em locais específicos.

Conclusão

Dados on-chain das últimas 24 horas mostram: enormes perdas para as baleias curtas de BTC, com risco de liquidação se aproximando; as baleias de ETH estão realizando lucros enquanto o grande volume de compras por instituições persiste, intensificando a disputa de capital; SOL está se protegendo com o aumento estratégico da Galaxy Digital e o unstake da FTX; tokens como HYPE e PUMP continuam a ser o principal campo de especulação de alta alavancagem. O mercado de criptomoedas apresenta riscos e oportunidades a curto prazo, e os investidores devem prestar atenção especial às liquidações de alavancagem e ao fluxo de capital institucional.