Relatório de Volatilidade de Setembro Bybit X Bloco Scholes: A Volatilidade Desperta Com a Primeira Estrutura de Prazo...

2025-10-24 02:43:55

DUBAI, Emirados Árabes Unidos, 24 de outubro de 2025 /PRNewswire/ — A Bybit, a segunda maior exchange de criptomoedas do mundo em volume de negociação, lançou seu mais recente Relatório de Volatilidade de Setembro Bybit x Block Scholes: “A Volatilidade Acorda com a Primeira Inversão da Estrutura de Prazo em Meses.” O relatório analisa o renascimento da volatilidade no mercado de criptomoedas, liderado pelo Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH), após meses de calma e ação de preço contida.

Destaques principais:

A volatilidade implícita do BTC disparou acentuadamente em meados de outubro após uma cascata de liquidação de $19 bilhões — a maior da história das criptomoedas.

O evento marcou a primeira inversão da estrutura de prazo do BTC desde abril de 2025, à medida que a volatilidade de curto prazo disparou em meio a novas tensões comerciais entre os EUA e a China.

Os preços do BTC e do ETH caíram brevemente para $105,000 e $3,700, respetivamente, antes de se recuperarem parcialmente.

Os traders de opções mostraram um sentimento bearish elevado, com puts de BTC de curto prazo a negociar a um prémio de volatilidade de 13% sobre as calls.

O interesse em aberto dos futuros perpétuos colapsou, sinalizando um desleveraging amplo do mercado.

O relatório atribui o ressurgimento da volatilidade a desenvolvimentos macroeconômicos — especificamente, a reescalada das hostilidades comerciais entre os Estados Unidos e a China. Após os novos controles de exportação de Pequim sobre minerais de terras raras, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou planos para uma tarifa de 100% sobre as importações chinesas. O anúncio feito após o fechamento dos mercados tradicionais contribuiu para uma forte venda de fim de semana em ativos cripto.

A Bybit e a Block Scholes observaram que a estrutura a termo da volatilidade do BTC inverteu pela primeira vez desde abril de 2025, refletindo uma maior incerteza a curto prazo. A volatilidade realizada disparou juntamente com as medidas implícitas, enquanto o mercado de opções revelou uma forte demanda por proteção contra quedas.

O estudo também observou que, embora a volatilidade estivesse a declinar desde abril de 2025, a incerteza macroeconómica persistiu ao longo do período. Apesar disso, a volatilidade implícita do BTC caiu para tão baixo quanto 25% em 19 de setembro de 2025 — uma das suas leituras mais baixas do ano — antes da explosão de outubro.

Ao comparar o despertar da volatilidade de 2025 a um evento semelhante em outubro de 2023, o relatório encontra padrões compartilhados de calma prolongada seguidos por um aumento abrupto. No entanto, os motores diferem significativamente: a quebra de volatilidade de 2023 foi alimentada pelo otimismo em relação aos ETFs de Bitcoin Spot, enquanto o ressurgimento de 2025 foi desencadeado por estresse macroeconômico e aversão ao risco.

O último relatório da Bybit conclui que a volatilidade continua a ser uma característica intrínseca dos mercados de criptomoedas, capaz de ressurgir abruptamente após longos períodos de estabilidade. Além disso, observa que estratégias impulsionadas pela volatilidade, como straddles, podem fornecer aos traders oportunidades potenciais de se beneficiarem de movimentos acentuados do mercado, independentemente da direção.

A análise completa está disponível no Relatório de Volatilidade de Setembro de 2025 da Bybit x Block Scholes.

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Sobre a Bybit

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