10 principais previsões de peso do Bank of America para 2026: Continuação da vaga da IA e crescimento económico acima do esperado na China e nos EUA

O Bank of America prevê que a economia global irá entrar em 2026 com um ímpeto superior ao esperado, com um crescimento económico mais robusto nos EUA e na China, investimento em IA a expandir-se continuamente, uma rotação nas empresas líderes de mercado e um desempenho promissor dos mercados emergentes. Este artigo tem origem num texto do Science and Technology Innovation Daily, compilado, traduzido e redigido pela Deep Tide TechFlow.

(Resumo anterior: Fluxos de capital para ações norte-americanas atingem novo máximo anual numa única semana; Bank of America: Sentimento de alta de curto prazo aumenta, bull market continua!) (Contexto adicional: Bank of America aprova que consultores de riqueza “recomendem ativamente” a compra de Bitcoin a clientes! Proporção de investimento entre 1% e 4%, início oficial em janeiro do próximo ano)

O Bank of America reviu em alta as suas previsões de crescimento económico para a China.

“As tendências da IA”, “forte subida dos mercados de ações globais”, “cortes de taxas pela Fed” e “incerteza comercial” são, sem dúvida, as palavras-chave deste ano. Com o fim de 2025 a aproximar-se, os bancos de investimento de Wall Street já começaram a publicar as suas perspetivas para a economia e os mercados globais do próximo ano.

Após a impressionante performance dos mercados dos EUA e do mundo em 2025, os investidores querem saber quanto mais tempo poderá durar este ciclo de valorização.

O Bank of America Global Research previu recentemente num relatório que a economia global irá para 2026 com um ímpeto superior ao esperado pelos investidores. O banco prevê ainda um crescimento económico mais robusto nos EUA e na China, investimento contínuo impulsionado pela inteligência artificial (IA) e uma rotação das empresas líderes de mercado.

“Apesar das preocupações persistentes do mercado, a nossa equipa mantém-se otimista relativamente à economia e à inteligência artificial”, afirmou Candace Browning, responsável pelo Bank of America Global Research.

Ela sublinha que os receios sobre uma bolha de IA prestes a rebentar são “exagerados”, prevendo que a taxa de crescimento do PIB dos EUA e da China em 2026 supere as expectativas do consenso de mercado.

Eis as 10 principais previsões do Bank of America para 2026:

1. O crescimento do PIB dos EUA superará o consenso de mercado A perspetiva do Bank of America para o crescimento da economia norte-americana em 2026 é mais otimista do que a expectativa geral do mercado. O economista sénior Aditya Bhave prevê que o crescimento anualizado do PIB dos EUA atingirá 2,4% no próximo ano. Os fatores impulsionadores incluem o apoio fiscal do “Inflation Reduction Act”, a reposição de incentivos da “Tax Cuts and Jobs Act”, políticas comerciais mais favoráveis, o regresso do investimento empresarial e os efeitos retardados dos cortes de taxas da Fed. Segundo o Bank of America, os fundamentos macroeconómicos atuais não são tão frágeis como muitos investidores pensam.

2. O ciclo da IA continuará, não há bolha O Bank of America acredita que o ciclo de investimento em IA continuará a expandir-se e não colapsará. Os investimentos em despesas de capital relacionadas com IA, como centros de dados, chips e automação, já estão a impulsionar o crescimento do PIB, e esta dinâmica (8.930, -0.19, -2.08%) deverá manter-se forte em 2026. Os estrategas referem que as despesas de capital em centros de dados, capacidade de semicondutores e tecnologias de automação manter-se-ão sólidas, aumentando a produtividade e apoiando os níveis de lucros das empresas. Até ao momento, o ETF iShares Semiconductor valorizou mais de 40% este ano; desde o lançamento do ChatGPT pela OpenAI em novembro de 2022, este ETF já subiu 450%.

3. Ambiente macro favorável beneficia mercados emergentes Impulsionados pela fraqueza do dólar, descida das taxas dos EUA e queda dos preços do petróleo, os mercados emergentes deverão apresentar um desempenho melhorado. O estratega de mercados emergentes do Bank of America, David Hauner, aponta que estes fatores positivos aliviarão a pressão de financiamento dos mercados emergentes, impulsionando maiores fluxos de capital para as economias em desenvolvimento em 2026. Desde o início do ano, o ETF iShares MSCI Emerging Markets subiu 30%, superando o popular Vanguard S&P 500 ETF.

4. Perspetivas de crescimento económico da China melhoram O Bank of America reviu em alta as suas previsões para o crescimento da China. A economista-chefe Helen Qiao acrescenta que, com os sinais positivos das negociações comerciais recentes e as medidas de estímulo a surtir efeito, a sua previsão tem potencial para ser revista em alta.

5. Lucros robustos no S&P 500, mas ganhos limitados nas ações A analista de ações Savita Subramanian prevê que os lucros por ação (EPS) das empresas do S&P 500 crescerão 14% em 2026, mas considera que o potencial de valorização do índice se limita a 4%-5%, estabelecendo um objetivo nos 7100 pontos. Segundo ela, o mercado está a passar de um ciclo impulsionado pelo consumo para um novo ciclo dominado pelo investimento em despesas de capital, especialmente nos setores de tecnologia e infraestruturas.

6. Rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA poderão cair mais do que o esperado Os investidores poderão estar a sobrestimar o tempo em que os rendimentos das obrigações do Tesouro dos EUA permanecerão elevados. Embora a maioria espere que o rendimento das obrigações a 10 anos esteja entre 4% e 4,5% no final de 2026, o estratega de taxas Mark Cabana prevê que se situe entre 4% e 4,25%. Prevê cortes de taxas pela Fed em dezembro de 2025, junho e julho de 2026, o que exercerá pressão descendente contínua sobre os rendimentos das obrigações.

7. Preços das casas nos EUA estáveis, mas com risco de subida A equipa de produtos titulizados liderada por Chris Flanagan prevê que os preços das casas nos EUA se mantenham praticamente inalterados em 2026, mas com um aumento no volume de transações. As diferenças regionais nos preços poderão acentuar-se, dependendo da oferta local e da capacidade de compra dos residentes. Com os cortes de taxas da Fed a reduzirem as taxas hipotecárias, o risco para os preços das casas nos EUA parece inclinar-se ligeiramente para o lado da subida.

8. Maior volatilidade do mercado devido à clarificação do impacto da IA O Bank of America espera maior volatilidade do mercado em 2026 à medida que os investidores obtenham uma compreensão mais clara de como a IA irá remodelar os fundamentos económicos. A reavaliação do potencial da IA no PIB, trajetória da inflação e ciclo de despesas de capital das empresas pode provocar fortes oscilações nos preços dos ativos. O banco acrescenta ainda que as políticas fiscais dos EUA e uma recuperação em “K” serão fatores adicionais de instabilidade nos mercados.

9. Retornos do crédito privado deverão recuar Após um ano de forte desempenho em 2025, os retornos do setor de crédito privado poderão diminuir. A estratega Neha Khoda prevê que o retorno total do crédito privado irá descer dos cerca de 9% deste ano para cerca de 5,4% em 2026. Esta mudança poderá levar os investidores a procurarem obrigações de alto rendimento ou outros ativos de rendimento com maior valor relativo.

10. Mais um ano forte para o cobre Apesar de já ter subido 35% este ano, o preço do cobre poderá continuar a subir em 2026. Apesar da fraqueza nos setores da construção e manufatura este ano, a escassez de oferta tem sustentado os preços do cobre. O estratega de metais Michael Widmer prevê que a escassez de cobre persista, e com o alívio das políticas e a recuperação da procura global, os preços receberão suporte adicional.

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