Fitch alerta: Exposição a criptomoedas dos bancos norte-americanos ameaça as notações de crédito

A Fitch Ratings alerta que o envolvimento crescente dos bancos norte-americanos em ativos digitais acarreta riscos significativos e pode levar à reavaliação das classificações para aqueles com exposição concentrada a ativos digitais.

Aceitação Regulatória Impulsiona a Adoção Generalizada

O setor bancário dos EUA aprofundou-se recentemente no ecossistema de ativos digitais, atraído pela promessa de receitas lucrativas em comissões e de uma maior eficiência operacional. No entanto, a elevada volatilidade dos ativos digitais em comparação com o mercado mais amplo apresenta riscos substanciais que podem pôr em risco os perfis de crédito de instituições altamente expostas, segundo a Fitch Ratings.

Embora os bancos norte-americanos possam aumentar os lucros através de novas ofertas como serviços de trust e custódia, a associação com uma classe de ativos tão volátil pode aumentar o risco reputacional da sua reputação, disse Fitch. A exposição a ativos voláteis, mesmo indiretamente, pode sobrecarregar a capacidade de um banco para cumprir obrigações durante um crash de mercado.

Apesar dos riscos, o panorama regulatório nos EUA mudou, dando luz verde para a adoção generalizada. Grandes instituições, incluindo JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo, já anunciaram iniciativas de ativos digitais, sinalizando a sua intenção de conquistar quota de mercado, notou Fitch. Simultaneamente, as empresas de criptomoedas procuram cartas federais de banco fiduciário, esbatendo ainda mais as linhas entre a (TradFi) tradicional das finanças e a (DeFi) das finanças descentralizadas.

Um dos principais motores deste impulso institucional é o mercado de stablecoins, atualmente avaliado a $265 billion em capitalização bolsista. O Secretário do Tesouro, Scott Bensent, projetou que este mercado poderá crescer para um $2 trillion impressionante, um número que, segundo Fitch, aumenta significativamente os riscos do sistema financeiro.

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Os críticos argumentam que, como as reservas de stablecoin estão fortemente investidas em títulos do Tesouro dos EUA, uma “corrida” massiva às stablecoins poderia forçar os emissores a liquidar milhares de milhões de dólares em títulos do Tesouro para um mercado sob pressão. Esta venda súbita pode influenciar dramaticamente o mercado do Tesouro, a pedra angular das finanças globais, e potencialmente amplificar o stress do mercado em todo o sistema financeiro mais amplo.

Embora as Leis GENIUS e CLARITY prevejam uma estrutura regulatória, os bancos têm de ultrapassar obstáculos operacionais e de segurança significativos para concretizar plenamente os benefícios, insiste Fitch. Isto inclui gerir a volatilidade das criptomoedas e proteger os ativos digitais contra perdas ou roubos, especialmente a segurança das chaves criptográficas privadas.

O relatório da Fitch conclui que, embora o apetite por ativos digitais seja forte, a agência de rating “pode reavaliar negativamente os modelos de negócio ou perfis de risco dos bancos norte-americanos com exposição concentrada a ativos digitais.”

FAQ 💡

• Porque é que os bancos norte-americanos estão a entrar em ativos digitais? Estão a ver novos rendimentos de comissões e ganhos de eficiência nos serviços de custódia e trust.
• Que riscos destaca a Fitch para os bancos? Mercados cripto voláteis podem prejudicar perfis de crédito e reputações durante períodos de recessão.
• Como é que as regulamentações dos EUA estão a moldar a adoção? Leis como GENIUS e CLARITY permitem a expansão mainstream, mas exigem controlos rigorosos de segurança.
• Porque é que o mercado de stablecoin é uma preocupação global? Uma $2T surge pode sobrecarregar os títulos do Tesouro dos EUA, afetando a estabilidade financeira mundial.