Mais de 50 milhões de clientes da Vanguard em breve terão acesso a ETFs de criptomoedas: Por que isso é significativo

Principais conclusões

• A decisão da Vanguard de abrir acesso a ETFs de criptomoedas à vista marca uma mudança significativa em relação à sua posição anterior anti-crypto e oferece a mais de 50 milhões de clientes um caminho regulamentado para obter exposição a ativos digitais.
• A empresa permitirá a negociação de ETFs de terceiros aprovados ligados a BTC, ETH, XRP e SOL, evitando memecoins ou tokens não regulamentados e optando por não lançar seus próprios produtos de criptomoedas.
• A iniciativa confere uma legitimidade institucional importante às criptomoedas e mostra que, mesmo gestores de ativos tradicionalmente conservadores, não podem ignorar a demanda sustentada por exposição regulamentada a ativos digitais.
• A adoção de criptomoedas pela Vanguard reflete uma tendência institucional mais ampla. Grandes instituições financeiras, como BlackRock, Fidelity e Bank of America, já incorporaram produtos de criptomoedas como parte de ofertas de investimentos diversificados.

Num impulso importante para os ativos digitais, a Vanguard está prestes a conceder à sua grande base de clientes acesso a (ETFs) de criptomoedas à vista. A medida oferece a mais de 50 milhões de investidores uma entrada conveniente e acrescenta legitimidade institucional às criptomoedas. A decisão da Vanguard de apoiar produtos de criptomoedas regulamentados sinaliza como a classe de ativos amadureceu.

Esta mudança pode contribuir para um interesse mais amplo em criptomoedas e influenciar a forma como alguns investidores avaliam as suas opções de carteira. À medida que uma das empresas mais conservadoras do setor financeiro tradicional expande o acesso a ativos digitais, o mercado mais amplo pode passar a ver as criptomoedas como uma parte mais aceita e estável de estratégias de investimento diversificadas.

Este artigo discute os ETFs de criptomoedas agora disponíveis através da Vanguard, por que essa mudança na política da Vanguard é significativa, como ela reflete uma tendência institucional mais ampla e como a iniciativa pode influenciar os mercados globais de criptomoedas.

O que exatamente a Vanguard está mudando?

A Vanguard alterou sua política de evitar ETFs de criptomoedas. A gestora de ativos agora dará aos seus clientes acesso a ETFs e fundos mútuos de terceiros que investem em criptomoedas selecionadas. Entre elas estão Bitcoin (BTC), Ether (ETH), XRP (XRP) e Solana (SOL). Os produtos são negociados em bolsas regulamentadas de criptomoedas, de maneira similar aos ETFs lastreados em ouro.

Em início de dezembro de 2025, a Vanguard deixará de emitir seus próprios ETFs de criptomoedas ou fundos mútuos. A abordagem da empresa é consistente com sua política de fornecer, mas não criar, ETFs de ouro. Ela não oferecerá produtos ligados a memecoins ou tokens não regulamentados, que continua a considerar excessivamente especulativos para sua plataforma.

Em uma orientação aos clientes, a Vanguard observou que os ETFs escolhidos resistiram à volatilidade do mercado, operaram conforme o esperado e preservaram liquidez. Os recursos educativos da Vanguard continuam a descrever as criptomoedas como uma categoria de ativos altamente volátil e enfatizam que investir envolve riscos.

De acordo com um porta-voz da Vanguard, a empresa atende milhões de investidores com necessidades e perfis de risco diversos e busca oferecer uma plataforma de corretagem que dê aos clientes a capacidade de investir nos produtos que escolherem.

Eric Balchunas, analista sênior de ETFs na Bloomberg, citou a Vanguard sobre como os ETFs tiveram desempenho conforme o projetado ao longo de múltiplos períodos de volatilidade.

Por que a mudança na política da Vanguard é importante

Essa mudança de política da Vanguard provavelmente impactará as estratégias centrais e os retornos de longo prazo de milhões de investidores. A alteração também pode redefinir o acesso e a estrutura de carteiras diversificadas populares.

A escala da base de clientes da Vanguard

Em 31 de outubro de 2025, a Vanguard oferecia 224 fundos nos EUA, incluindo carteiras de anuidades variáveis, e 228 fundos em mercados internacionais.

Oferecer ETFs de criptomoedas em uma plataforma tão extensa terá duas consequências principais:

• Amplia o número de investidores que podem obter exposição aos preços de criptomoedas sem sair dos serviços de corretagem convencionais.
• Indica que as ofertas regulamentadas de criptomoedas estão se tornando difíceis de ignorar por grandes instituições financeiras.

A ação da Vanguard parece mais um passo cauteloso inicial do que uma adoção plena. A empresa observa que a disponibilidade através da Vanguard pode gerar mais demanda por BTC e outros ativos de destaque.

Isso não implica que mais de 50 milhões de indivíduos irão imediatamente comprar ETFs de criptomoedas. Acesso não equivale a investimento. Contudo, reduz as barreiras para investidores interessados que desejam acesso regulamentado a ETFs de criptomoedas.

Sabia que? Os ETFs de criptomoedas permitem que investidores obtenham exposição ao preço de ativos digitais sem possuir as moedas diretamente. Eles rastreiam criptomoedas e oferecem uma maneira regulamentada de entrar no mercado de criptomoedas através de contas de corretagem familiares, ao invés de carteiras ou exchanges de criptomoedas.

Uma mudança drástica de “demasiado especulativo para a reforma”

Até o início de 2025, a Vanguard era uma crítica vocal às criptomoedas dentro do setor financeiro tradicional. O ex-CEO Tim Buckley frequentemente argumentava que ETFs de Bitcoin à vista “não pertencem… a uma carteira de longo prazo” para aposentados e descrevia o Bitcoin como “demasiado volátil”, “não uma reserva de valor” e uma “ativo especulativo”.

Em 2024, Buckley afirmou que a Vanguard não apoiaria produtos de criptomoedas até que o Bitcoin mude como classe de ativos.

À luz dessa perspectiva, a mudança de política atual sob nova gestão se destaca. Ela reflete uma resposta positiva à demanda contínua dos clientes, enquanto investidores da Vanguard observavam que concorrentes como BlackRock e Fidelity recebiam fluxos significativos de entrada em ETFs de Bitcoin à vista.

O ETF de Bitcoin físico da BlackRock entrou para a história em 1º de março ao atingir $10 bilhão em ativos sob gestão. Estabeleceu um novo recorde como o ETF mais rápido a alcançar esse marco. Menos de três semanas depois, o ETF iShares Bitcoin Trust subiu ainda mais e manteve US$ 15,9 bilhões em ativos sob gestão.

Esses números ilustram como os ETFs de criptomoedas operaram durante sua fase inicial de adoção. Eles fornecem liquidez diária e se integram aos processos padrão de carteira, apesar da volatilidade dos ativos subjacentes.

De acordo com um relatório da Bloomberg, o chefe de corretagem e investimentos da Vanguard afirmou que ETFs de criptomoedas e fundos mútuos operaram exatamente como planejado. Continuaram funcionando de forma suave mesmo durante períodos de volatilidade significativa do mercado. Hunter Rogers, cofundador do protocolo de rendimento de Bitcoin global TeraHash, disse: “Naturalmente, isso pode acelerar a maior legitimação das criptomoedas como parte de carteiras diversificadas.”

Sabia que? Os ETFs de criptomoedas podem negociar em grandes bolsas assim como ETFs de ações ou ouro. Isso significa que investidores podem comprá-los ou vendê-los durante o horário de mercado e beneficiar-se da liquidez intradiária.

Como o movimento da Vanguard se alinha a uma tendência institucional mais ampla

A mudança da Vanguard acompanha uma tendência mais ampla no final de 2025:

• O Bank of America expandiu o acesso a criptomoedas para seus clientes de gestão de fortunas, com análises internas recomendando alocações modestas de 1%-4% para investidores com perfil de risco adequado.
• Os ETFs de Bitcoin à vista receberam dezenas de bilhões de dólares em fluxos totais desde o início de 2024 e estão entre os lançamentos de ETFs mais bem-sucedidos de sempre. Seu desempenho confirma uma demanda sustentada tanto de investidores individuais quanto institucionais.

Esses desenvolvimentos mostram que alguns investidores estão começando a tratar as criptomoedas como alocações temáticas potenciais. O acesso ampliado também pode aumentar as flutuações de preço durante eventos econômicos importantes, já que os investimentos em ETFs levarão visões de mercado convencionais para a negociação de criptomoedas.

Sabia que? A adoção institucional de ETFs de criptomoedas cresceu porque eles se encaixam em frameworks compatíveis com compliance. Fundos de pensão, gestores de ativos e plataformas de aconselhamento podem acessar criptomoedas sem precisar construir sistemas de custódia compatíveis.

Como o acesso da Vanguard aos ETFs de criptomoedas pode impactar os mercados

A decisão da Vanguard de oferecer acesso a ETFs de criptomoedas pode influenciar a forma como investidores de varejo e institucionais abordam o ecossistema de criptomoedas. A iniciativa também pode alterar a dinâmica de mercado e a liquidez de ativos digitais principais.

• Os mercados de criptomoedas podem reagir à medida que os clientes da Vanguard exploram as novas opções de ETFs.
• A iniciativa pode atrair atenção adicional de investidores que decidam alocar uma parte de suas carteiras em ETFs de criptomoedas.

No entanto, muitos clientes da Vanguard são poupadores conservadores, voltados para aposentadoria, que podem não acolher a volatilidade associada às criptomoedas. Para investidores dispostos a investir em ETFs de criptomoedas, a adição desses ativos às suas carteiras pode ampliar as opções disponíveis.

Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar decisões. Embora nos esforcemos para fornecer informações precisas e oportunas, a Cointelegraph não garante a exatidão, completude ou confiabilidade de qualquer informação neste artigo. Este artigo pode conter declarações prospectivas sujeitas a riscos e incertezas. A Cointelegraph não se responsabiliza por qualquer perda ou dano decorrente da sua confiança nesta informação.

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