A Citigroup lançou um preço-alvo de Bitcoin de 14,3 milhões de dólares para o mercado, apostando na liquidez dos ETFs e na catálise das faturas, e ao mesmo tempo traçou uma linha de defesa contra riscos de 7 milhões de dólares.
(Resumo: A maior opção na história do Bitcoin está prestes a expirar!) Glassnode: O mercado ainda está a precificar riscos de baixa, e a volatilidade do BTC no Ano Novo pode explodir)
(Suplemento de fundo: Se não deres Bitcoin, faz explodir o edifício!) A sede do Grupo Hyundai recebeu um email a ameaçar uma explosão, e o suspeito exigiu 13 BTC)
A Citigroup divulgou o seu mais recente relatório de investigação a 19 de dezembro, elevando diretamente o preço-alvo do Bitcoin para os próximos 12 meses para 14,3 dólares. O relatório foi co-escrito pelos estrategas Alex Saunders, Dirk Willer e Vinh Vo, e o momento está preso na posição atual do Bitcoin em cerca de 8,8 dólares, o que equivale a dar mais 62% de potencial.
Esta previsão baseia-se principalmente em três coisas: se Wall Street está disposta a continuar a investir fundos em ETFs à vista, se a “Clarity Act” de Washington será implementada com sucesso e se o sentimento global em relação aos “ativos de risco” pode ser sustentado.
Os fundos ETF tornaram-se a força motriz principal
Segundo a CoinDesk, o modelo do Citi reflete que, no próximo ano, cerca de 150 mil milhões de dólares em entradas líquidas serão investidos no mercado de criptomoedas através de ETFs à vista.
Este dinheiro não se resume apenas à compra de moedas, mas a colocar Bitcoin numa alocação padrão de ativos, o que equivale a ligar a liquidez on-chain à liquidez financeira tradicional.
O relatório da análise salientou que, quando o S&P 500 e o Nasdaq mantiverem uma recuperação, o apetite pelo risco do Dow Jones e do setor tecnológico será refletido no Bitcoin através dos ETFs. Pela observação do coeficiente mensal de correlação, a ligação entre o Bitcoin e as ações dos EUA continuará a aumentar na segunda metade de 2025, o que significa que esta previsão se baseia na ligação de “se o mercado bolsista não colapsar, o Bitcoin não morrerá”.
A lógica de cálculo subjacente ao preço-alvo de 14,3 milhões de dólares é muito simples e, após o aumento de 150 mil milhões de dólares em fundos para o efeito multiplicador da alavancagem dos futuros e da recirculação das posições dos market makers, espera-se que o valor total de mercado do Bitcoin aumente cerca de 1 bilião de dólares. Se as posições on-chain e a circulação mantiverem a taxa atual, o preço unitário aproximar-se-á dos 14 milhões de dólares.
A certeza regulatória conduz a uma segunda vaga de adoção
No primeiro ano do mandato da administração Trump, o Congresso colocou o Clarity Act na lista de projetos de lei prioritários, e o conteúdo principal era incluir claramente o Bitcoin na Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias (CFTC) Âmbito de supervisão.
O Citigroup afirmou de forma direta que o maior problema que afetou as instituições no passado não foi a volatilidade, mas sim os riscos de conformidade. Quando o posicionamento legal do Bitcoin deixar de vacilar, as empresas de gestão de ativos podem entrar no mercado em grande escala.
O relatório do Citi enfatizou:
A clareza regulatória é o motor central que impulsiona a segunda vaga de adoção, que eliminará as dúvidas de conformidade que há muito atormentam os investidores institucionais.
Para Wall Street, o desaparecimento do ruído regulatório significa que os fundos líquidos podem alocar posições em Bitcoin através de ETFs, contas de custódia ou “contratos over-the-counter” sem quaisquer preocupações. A política mudou de resistência para suporte, sendo a segunda autoestrada a suportar o preço-alvo de 14,3 milhões de dólares.
O Citigroup não está apenas a atrair um grande bolo, o caminho do mercado baixista também está listado no relatório, apontando que, se a economia global entrar em recessão e a liquidez se esgotar, o Bitcoin pode seguir os ativos de risco e cair em simultâneo, com a pior estimativa a cair para 7,85 dólares.
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