As 7 principais tendências e lições de criptomoedas que você deve entender em 2026

Autor: 0xJeff；Compilado por: Deep潮TechFlow

2025 é um ano repleto de turbulências e mudanças sem precedentes. Damos as boas-vindas a um presidente dos EUA que supostamente apoia criptomoedas e inteligência artificial. No entanto, o mercado de 2025 não trouxe o esperado mercado em alta, mas sim um ano de “massacre” para toda a indústria.

• A maioria das altcoins sofreu quedas de 80%-99% em 2025
• A participação de mercado do Bitcoin voltou aos níveis de 2019-2020 (mais de 60%), superando a maioria das moedas
• O preço de negociação do Ethereum (ETH) é semelhante ao de 2022
• O mercado de altcoins está altamente fragmentado (há entre 40 a 50 milhões de moedas diferentes)
• Apesar de notícias positivas constantes na indústria (como quadros regulatórios mais claros, aprovação de ETF, adoção de blockchain por empresas, investimentos institucionais em BTC, ETH e altcoins), o desempenho do mercado de ações em 2025 superou completamente o mercado de criptomoedas

Apesar das dores e turbulências, 2025 ainda é visto por muitos como o “ano de maturidade” do setor, mas também testemunhou uma grande saída de profissionais e investidores.

Então, para aqueles que ainda permanecem no setor de criptomoedas, aqui estão os pontos-chave que precisam entender antes da chegada de 2026:

Vamos aprofundar ↓

Mercado de previsão: uma ferramenta de negociação multifuncional

O mercado de previsão tornou-se uma das áreas de crescimento mais rápido em 2025 — o volume de negociação semanal atingiu pela primeira vez 3,8 bilhões de dólares, com Polymarket, Kalshi e Opinion dominando a plataforma.

Apesar das controvérsias sobre “se o mercado de previsão é equivalente a jogo de azar”, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) o considera como contratos de eventos ou opções binárias baseadas em resultados de eventos do mundo real. A postura inovadora da CFTC, aliada ao aumento da demanda por apostas/previsões, impulsionou o rápido crescimento do volume de negociações em 2025.

Do ponto de vista das ferramentas de negociação, o mercado de previsão mostrou-se extremamente flexível. Pode ser visto como uma ferramenta de opções com melhor experiência de usuário (mas ainda com falta de liquidez).

Você pode usar alavancagem em qualquer mercado, fazer apostas de “sim/não” com orientação direcional, usá-lo como uma ferramenta de hedge (mantendo posições à vista em outros lugares), ou executar estratégias delta neutro (distribuindo igualmente as posições de “sim/não”) para obter lucros e potenciais recompensas de airdrops.

Opções de venda coberta com garantia em dinheiro e opções de compra coberta

Essas duas estratégias de opções são ideais para investidores que desejam gerenciar seus investimentos de forma mais conservadora.

Em vez de comprar ou vender rapidamente altcoins na queda de preço, é melhor gerar fluxo de caixa vendendo opções de compra ou venda. Se o preço atingir um determinado alvo, você pode comprar ou vender suas altcoins na baixa; se não atingir, recupera seu capital.

Essa estratégia é uma das melhores formas de gerar altos rendimentos anuais (APR) com suas altcoins ou stablecoins.

O único cuidado é que seu capital ficará bloqueado por um período (normalmente de 3 a 5 semanas), mas você receberá imediatamente o prêmio (prêmio) ao vender opções de compra ou venda.

Narrativa cansativa + ações versus tokens = retorno ao fundamental

A velocidade de rotação das narrativas de mercado acelerou significativamente — tópicos que antes duravam semanas ou meses agora só permanecem por alguns dias.

A comunidade cripto (CT) está mudando de perseguir narrativas para focar nos fundamentos reais (como número de usuários, receita, métricas de crescimento). O mercado tende a avaliar indicadores de negócios reais e a estabelecer uma relação clara entre valor de negócio e valor do token.

No entanto, em 2025, na disputa entre ações e tokens, vimos muitas confusões, especialmente no setor de fusões e aquisições (M&A):

• Pumpfun adquiriu Padre (ferramenta de negociação), deixando os detentores do token Padre completamente no escuro. Após o anúncio da aquisição, o token PADRE despencou de 50% a 80%, provocando forte reação da comunidade. Para acalmar os insatisfeitos, Pumpfun prometeu airdrops de tokens PUMP baseados no valor de posse de PADRE antes do anúncio.
• Circle adquiriu Axelar, mas também ignorou os detentores do token Axelar. Após a aquisição, o token AXL caiu bastante. Ainda não se sabe o que acontecerá a seguir, mas a comunidade está furiosa (e com razão).

A disputa entre acionistas e detentores de tokens está cada vez mais acirrada, levando-nos a uma questão mais profunda…

Organizações de governança de mercado e tokens de propriedade

A MetaDAO lançou uma plataforma de ICO justa, transparente e à prova de manipulação, com alta liquidez, uma estrutura de avaliação totalmente diluída relativamente baixa (FDV), sem alocações de venture capital (VC) ou private equity. Além disso, introduziu mecanismos como desbloqueios de equipe baseados em desempenho e potencial recuperação de fundos.

Essa estrutura confere aos detentores de tokens direitos de propriedade, controle e alinhamento de interesses reais, resolvendo efetivamente problemas como fuga de projetos, dumps de tokens, manipulação de mercado e aquisições indevidas.

A Colosseum (uma organização independente que acelera o ecossistema Solana) lançou recentemente o “STAMP” (Protocolo de Token Simples, mecanismo de proteção de mercado), um novo contrato de investimento projetado para integrar financiamento de venture capital privado com ICOs públicos da MetaDAO, garantindo direitos dos investidores e alinhamento com a governança on-chain da MetaDAO.

O modelo MetaDAO deu origem a uma nova categoria de tokens de propriedade, que são lançados por meio de ICOs da MetaDAO. Muitos projetos já lançados tiveram desempenho forte — como Umbra, Omnipair e Avici, que tiveram alta demanda durante a captação de recursos, e seus tokens superaram o mercado em 2025.

Por meio do modelo MetaDAO, a importância dos detentores de tokens foi elevada, eles realmente passaram a ter voz e a possuir a propriedade do projeto. As receitas e taxas do projeto deixam de ir para os acionistas e passam a beneficiar diretamente os detentores de tokens.

A tendência de organizações de governança de mercado e tokens de propriedade provavelmente continuará em 2026, entrelaçando-se com as próximas tendências…

Ascensão da tokenização de valores mobiliários

A liquidez on-chain é limitada, e os participantes do mercado estão cada vez mais focados em fundamentos, receita, recompra e valor real. Ao mesmo tempo, empresas começaram a adotar stablecoins, e cada vez mais instituições estão investindo em criptomoedas. Recentemente, a tokenização de valores mobiliários (Tokenized Securities) tornou-se mais simples e viável do que nunca, especialmente para entidades reguladas.

Em 11 de dezembro de 2025, o setor de tokenização de valores mobiliários alcançou um avanço regulatório importante. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA publicou uma “Carta de Não Ação” (No-Action Letter), deixando claro que não tomará medidas contra o plano piloto de tokenização de valores mobiliários da subsidiária do DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation), DTC. O piloto inclui a tokenização de ações do índice Russell 1000, títulos do Tesouro dos EUA e principais ETFs.

Esse mecanismo, durante o período de piloto (a partir do segundo semestre de 2026, por três anos), permitirá operações de tokenização centralizadas e conformes via DTC, direcionando as atividades para infraestrutura regulada, ao invés de soluções totalmente descentralizadas.

Isso significa que, a partir de 2026, veremos mais projetos de tokenização de valores mobiliários, o que também aumentará a demanda por ações tokenizadas, acelerando a integração entre finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi).

Produtos de criptografia de consumo e contratos perpétuos se tornam o núcleo do setor

Em 2025, produtos de criptografia voltados ao consumidor e contratos perpétuos (Perps) tornaram-se os principais focos do setor:

• Pumpfun atingiu seu pico em 2024-2025
• Virtuals adotou um modelo semelhante, mas incorporou uma narrativa de agentes inteligentes de IA totalmente nova
• Zora também fez tentativas no campo de tokens de conteúdo, com o apoio de Jesse
• Colecionáveis, Fantasy Football e mercados de previsão tiveram grande popularidade em 2025

Todos esses são produtos orientados ao consumidor, que proporcionam diversão para os nativos de cripto (Crypto-Natives) e atraem usuários não cripto (como participantes de mercados de previsão), que podem se divertir e ganhar recompensas.

Criptomoedas são como um jogo, e a negociação é uma forma de entretenimento. Portanto, produtos de consumo inovadores que conseguem integrar bem esses aspectos tendem a se destacar.

Os contratos perpétuos (Perps) também têm apelo semelhante, pois permitem apostas precisas na alta ou baixa de preços de ativos.

Se você acompanhar os principais indicadores de mercados de previsão e contratos perpétuos, verá que ambos atingiram recordes históricos em 2025 — os dados parecem “gritar” que o ajuste de mercado de produtos (PMF) já se manifestou: volume de negociação semanal de previsão atingiu 3,8 bilhões de dólares, e o volume semanal de contratos perpétuos chegou a 340 bilhões de dólares (volume mensal de 1,3 trilhão de dólares, recorde histórico).

Por isso, há tanto entusiasmo em participar de plataformas como Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket e Opinion. O enorme volume de atividades, a alta demanda e o fluxo de capital se traduzem em avaliações mais altas e mais recompensas de airdrops.

Produtos de criptografia de consumo também têm grande potencial, mas em 2025 ainda não vimos um produto de consumo verdadeiramente sustentável. Sportsdotfun (SDF) mostrou bom crescimento inicial e atualmente está realizando financiamento comunitário na Legion e Kraken. Ainda não se sabe como esse setor evoluirá, mas o futuro parece promissor.

De tudo isso, podemos aprender que, se você quer encontrar sua vantagem nesse mercado, deve investir em plataformas (como mercados de previsão, contratos perpétuos, produtos de consumo) ou participar ativamente dessas categorias:

• Aprender a negociar contratos perpétuos
• Fazer previsões em mercados de previsão
• Usar produtos de criptografia de consumo

Com essas práticas, você pode entender melhor o mercado e encontrar sua vantagem competitiva. Caso contrário…

Você pode se tornar um “Narrador”

Exatamente, agora o Wall Street Journal (WSJ), a Silicon Valley e diversos profissionais de tecnologia estão cada vez mais interessados no papel de “Narrador” (Storyteller). Muitas startups estão abrindo vagas para “Narrador”.

No setor de criptomoedas, isso já é algo comum. Temos “faladores” (Yappers), líderes de opinião (KOLs) e narradores, que há anos discutem projetos, ajudam a construir comunidades cripto (até antes de Kaito propor o conceito de “falador”).

Mas agora, parece que o mundo todo está percebendo a importância de ter uma narrativa correta, de transmitir a marca, produto e posicionamento de forma adequada.

Porém, o papel de narrador vai muito além de “falar demais”. Atualmente, muitos “faladores” apenas copiam e colam conteúdo para “marcar presença”, sem realmente aprender ou entender o que discutem.

Isso cria uma oportunidade para quem realmente conhece o setor, possui conhecimento técnico ou tem curiosidade de aprender — seja na comunidade cripto (CT) ou em áreas mais amplas.

Quem é bom em narrar histórias pode ampliar sua influência de marca, e, eventualmente, ter liberdade de escolha: pode optar por desenvolver-se de forma independente ou ser “adquirido” por startups e projetos alinhados à sua marca (“acqui-hire”).

Em 2025, já vimos exemplos de sucesso nesse sentido. Por exemplo, Kalshi recrutou figuras conhecidas da comunidade cripto, e alguns projetos fizeram parcerias próximas e programas de embaixadores (como troca de badges), construindo forte identidade de marca e atraindo mais usuários.

Se você é bom em contar histórias, este é o seu momento de brilhar!

Resumo principal

Os mercados de criptomoedas de 2024-2025 são como jogar “Monopoly”;

Mas em 2026, será mais como o palco de empresas, startups e profissionais de finanças de terno — menos o jogo “Monopoly”, menos oportunidades de ganhar dinheiro fácil, e menos narrativas baseadas apenas na “valorização numérica”.

O foco será mais nos fundamentos, alinhamento de interesses, acumulação de valor e alavancagem de juros compostos. Se você não desenvolver uma vantagem competitiva real, mesmo sendo um OG (early mover), pode acabar se tornando um “receptor de transferência” de outros.

Sua vantagem competitiva pode ser qualquer uma dessas:

• Ter uma mente clara, sem se deixar enganar por ilusões;
• Ser bom em contar boas histórias;
• Criar produtos de alta qualidade que as pessoas realmente precisam;
• Ter percepção de tendências;
• Negociar racionalmente, sem se deixar levar pelas emoções.

Persistindo, encontrando sua vantagem, você colherá os frutos.