A ByteDance anunciou planos de investir 160 mil milhões de RMB em infraestrutura de IA até 2026, com “metade do orçamento” destinada à compra massiva de chips H200 da NVIDIA, visando manter a competitividade em IA sob o bloqueio da era Trump 2.0. （Resumo anterior: TikTok versão americana vendido oficialmente: três grandes grupos de capital americano, incluindo Oracle, assumem o controle, a ByteDance mantém o cérebro, Trump ganhou? ） (Contexto: Aos 28 anos, aposentou-se “Guo Yu da ByteDance”, aos 34 anos revela: a liberdade financeira não é a verdadeira liberdade)

Índice do artigo

• O tamanho do capital é apenas 1/10 do Vale do Silício
• 850 bilhões de moeda comprando H200
• O pacote de feijão e o centro de dados no exterior puxam a capacidade de computação em duas linhas

De acordo com o Financial Times, no inverno de 2025, um ano após Trump retornar à Casa Branca e com Washington a intensificar o bloqueio à indústria tecnológica da China, a ByteDance emitiu um cheque de 160 bilhões de RMB para infraestrutura de IA no próximo ano, tentando garantir espaço para sobreviver sob um possível “bloqueio de chips” no futuro. Este orçamento, equivalente a 23 bilhões de dólares, é a aposta da empresa-mãe do TikTok em IA.

O tamanho do capital é apenas 1/10 do Vale do Silício

De acordo com os últimos documentos internos divulgados, a ByteDance aumentará seus gastos de capital para 2026 de 150 bilhões de renminbi para 160 bilhões de renminbi, um aumento anual de cerca de 7%. Em comparação com os mais de 300 bilhões de dólares em Capex combinados das quatro grandes empresas de nuvem dos EUA em 2025, o valor da ByteDance é inferior a um décimo do de seus concorrentes. No entanto, no contexto do mercado chinês, isso já representa a maior capacidade disponível para uma única empresa privada, evidenciando sua ansiedade em relação à curva de custos da IA.

O capital não é o único obstáculo, a obtenção de chips é o núcleo. Sem uma GPU de alto desempenho, o dinheiro não pode ser convertido em poder computacional; sem poder computacional, a iteração do modelo vai parar. A ByteDance vê esses 160 bilhões de yuan como uma “apólice de sobrevivência”, com a intenção de encurtar a diferença no ciclo de desenvolvimento em relação à Microsoft e à Meta.

850 bilhões de moeda comprando H200

Desses, cerca de metade, atingindo 85 bilhões de renminbi (cerca de 12 bilhões de dólares), é destinada à compra de processadores de IA avançados. Segundo análises externas, a ByteDance já fez um pedido de cerca de 20.000 chips H200 à Nvidia, com o preço unitário ainda em negociação.

Devido às mais recentes restrições de exportação do governo Trump, esse lote de pedidos encontra-se atualmente em estado de “aguardando aprovação” e pode precisar ser entregue através de downgrade de especificações ou entrega em um terceiro local. O rumor anterior de um volume de compras de “850 bilhões de RMB” foi esclarecido como um mal-entendido, mas o número de 85 bilhões ainda é o maior caso de aquisição de GPU da história das empresas chinesas.

pacote de feijão e centro de dados no exterior com capacidade de computação em dupla linha

O destino do dinheiro depende da força da aplicação. O modelo multimodal interno da ByteDance já suporta o chatbot nacional “Doubao”, e nos últimos anos, o número de usuários teve uma expansão exponencial, com o uso de inferência a aproximar-se da estrutura de vídeos curtos. Para reduzir o risco de limitações na nuvem nacional, a ByteDance está simultaneamente a estabelecer um novo centro de dados de nova geração no Sudeste Asiático e na Europa, para treinamento de modelos e iteração do algoritmo de recomendação do TikTok. O hardware deve ser adquirido primeiro, para que a aplicação possa ser iterada continuamente.

No contexto de um rápido agravamento do controle das exportações de semicondutores, o grande investimento da ByteDance parece mais uma acumulação defensiva, podendo também ser uma aposta em uma breve janela de oportunidade política. Segundo o Financial Times, a alta administração da ByteDance avaliou que “no próximo ano, haverá menos chips disponíveis para compra e será mais difícil gastar dinheiro”. Assim, fica claro que o tempo se tornou o fator com o custo implícito mais alto.