Sócio da Dragonfly Capital antecipa 2026: o impacto do Bitcoin de 150.000 dólares e as cinco principais tendências revolucionárias

Conhecida firma de venture capital em criptomoedas, Dragonfly Capital, publicou recentemente uma previsão abrangente para a indústria de criptomoedas em 2026. O ponto central é que o Bitcoin atingirá US$150.000 até o final do ano, mas sua dominância de mercado diminuirá; Ethereum e Solana continuarão liderando o ecossistema de blockchains públicas, enquanto novas cadeias de tecnologia financeira podem ter desempenho abaixo do esperado. Além disso, a oferta de stablecoins deverá crescer 60%, indicando uma possível explosão de mercado, e a IA terá o impacto mais profundo na engenharia e segurança do setor de criptomoedas. Essas previsões são guiadas por dois temas principais: “Resiliência e durabilidade superam novidades e brilho” e “Tendências atuais continuarão a se aprofundar”, oferecendo um roteiro claro para investimentos e construções em 2026.

Macroeconomia e cadeias públicas: reposicionamento de ecossistemas sob o novo pico do Bitcoin

Ao discutir as perspectivas de preço para 2026, Haseeb Qureshi apresenta um número claro e audacioso: o Bitcoin atingirá US$150.000. No entanto, mais interessante do que o preço é sua avaliação seguinte — a dominância de mercado do Bitcoin diminuirá. Essa previsão aparentemente contraditória revela uma tendência mais importante: o mercado de criptomoedas está migrando de uma narrativa de “ativo único” centrada no Bitcoin para uma narrativa de “valor de aplicação” com múltiplos ecossistemas paralelos. O mercado de alta será impulsionado por adoção mais ampla e casos de uso reais, e não apenas pela narrativa de ouro digital como refúgio.

Nesse ecossistema diversificado, a competição entre blockchains públicas se diferenciará significativamente. Qureshi aponta que, embora novas cadeias como Tempo, Arc, Robinhood Chain, lançadas por empresas de tecnologia financeira, tenham recebido atenção recente, seus principais indicadores — incluindo endereços ativos diários, liquidez de stablecoins e escala de RWA (ativos do mundo real) — provavelmente decepcionarão. Ele acredita que os melhores desenvolvedores continuarão a preferir construir em blockchains maduros e “neutros em infraestrutura”, como Ethereum e Solana, que possuem efeitos de rede mais fortes, stacks de ferramentas mais robustos e comunidades mais descentralizadas, formando uma barreira difícil de superar. Paralelamente, cadeias focadas em serviços empresariais, como Avalanche, OP Stack e Polygon CDK, especialmente voltadas para grandes corporações (bancos e fintechs), destacar-se-ão na onda de lançamentos de cadeias por “Top 100” empresas.

Uma previsão dramática envolve o destino do Monad. Qureshi acredita que essa cadeia compatível com EVM, focada em alto desempenho, será declarada “morta” pela comunidade cripto (Crypto Twitter) na primeira metade de 2026, mas, na segunda metade, quando os analistas já a tiverem esquecido, seus indicadores on-chain irão surpreendentemente decolar. Essa “diferença de expectativa” pode estar relacionada ao tempo necessário para o mercado compreender e validar seu valor técnico. Além disso, a solução de camada base DoubleZero, que visa melhorar a velocidade de transações, será integrada por pelo menos três outras cadeias para melhorar latência e throughput, e obterá uma taxa de staking superior a 80%, indicando que camadas de execução de alto desempenho e arquiteturas modulares continuarão a ser áreas de foco na evolução tecnológica.

Previsões-chave para o cenário de cadeias públicas em 2026

Para entender claramente o posicionamento e as expectativas de cada cadeia, aqui estão as previsões principais:

Líderes esperados:

• Ethereum e Solana: previstos para continuar superando as expectativas, consolidando-se como infraestrutura central neutra e robusta, atraindo os principais desenvolvedores.
• Avalanche, OP Stack e soluções empresariais: beneficiários principais na onda de adoção por grandes instituições, especialmente bancos e fintechs.

Desafios potenciais:

• Tempo, Arc, Robinhood Chain e outras novas cadeias de fintech: métricas-chave (uso diário, fluxo de stablecoins, RWA) podem ficar aquém das altas expectativas do mercado.

Cenários promissores:

• Monad: pode se recuperar na segunda metade do ano, impulsionado por indicadores reais (volume de transações, aplicações únicas), após um período de baixa na opinião da comunidade.

Foco em tecnologia de base:

• DoubleZero: como solução de alto desempenho, pode ser integrada por múltiplas cadeias para otimizar desempenho, e alcançar alta taxa de staking na ecologia Solana.

DeFi e stablecoins: maturidade de mercado e inovação em mercados emergentes

Após um crescimento descontrolado, o setor de finanças descentralizadas (DeFi) está entrando em uma fase de maturidade, com maior concentração de mercado e maior especialização de produtos. Qureshi prevê que a participação de exchanges descentralizadas de contratos perpétuos será altamente consolidada, formando uma estrutura de “3 grandes” similar à HBO na indústria de streaming (com fatias de mercado de aproximadamente 40%/30%/20%), enquanto os demais participantes menores disputarão os restantes 10%. Essa consolidação tornará liquidez, marcas e experiência do usuário fatores decisivos. Além disso, contratos perpétuos de ações emergirão, contribuindo com mais de 20% do volume total de DeFi até o final de 2026, abrindo uma nova via de integração entre mercados tradicionais e DeFi.

A evolução dos mecanismos de negociação também merece atenção. Em relação aos atuais livros de ordens centralizados (CLOB) e Automated Market Makers (AMM), o modo RFQ (Request for Quote) crescerá significativamente tanto em negociações à vista quanto em contratos perpétuos. O RFQ é mais adequado para grandes volumes, indicando maior participação de capitais institucionais e market makers profissionais em DeFi. No entanto, Qureshi alerta que, com o aumento da integração entre DeFi e finanças tradicionais, é provável que surjam escândalos de uso de informações privilegiadas (insider trading) relacionados a DeFi em 2026, chegando às manchetes, o que testará a conformidade regulatória e a reputação do setor.

Se DeFi está avançando para uma “zona profunda”, as stablecoins estão navegando para um “oceano azul”. Qureshi estima que a oferta global de stablecoins crescerá cerca de 60% em 2026, com o dólar stablecoin mantendo mais de 99% de participação. Apesar do tamanho, o cenário competitivo não será estático: a dominância do USDT diminuirá suavemente para cerca de 55%, abrindo espaço para stablecoins mais reguladas e com características distintas. O verdadeiro ponto de explosão será na camada de aplicação: cartões de pagamento suportados por stablecoins crescerão até 1000% até 2026, tornando-se a principal via de adoção de stablecoins em mercados emergentes, ao transformar ativos criptográficos on-chain em compras diárias de forma fluida, conectando criptomoedas à economia real. Nesse contexto, plataformas como Rain, focadas em serviços financeiros para mercados emergentes, podem se tornar as maiores vencedoras.

Regulação, mercados de previsão e IA: três variáveis que moldam os limites do setor

Em 2026, o setor de criptomoedas evoluirá simultaneamente em três frentes tensas: regulação buscando equilíbrio, mercados de previsão crescendo de forma exponencial, e IA penetrando profundamente em desenvolvimento e segurança.

Na área regulatória, Qureshi prevê que a controvertida “Lei de Clareza” dos EUA será aprovada até 2026 após reformas e negociações políticas, tornando-se lei. Curiosamente, a versão final pode deixar alguns participantes insatisfeitos, com cláusulas mais rígidas do que o esperado. Além disso, ciclos políticos trarão volatilidade adicional: se os democratas conquistarem a Câmara, uma série de audiências sobre criptomoedas relacionadas a Trump (como TRUMP, WLFI) será realizada, com possíveis investigações e convocações, e qualquer pessoa envolvida em “transações tolas” poderá enfrentar constrangimento público. Isso indica que conformidade e riscos políticos serão questões críticas para projetos, especialmente aqueles ligados a memes ou tokens políticos.

Contrastando com o andamento lento da regulação, o crescimento explosivo dos mercados de previsão é evidente. Qureshi acredita que, embora a disputa por regulamentação de apostas esportivas e prioridades federais aumente, não haverá grandes decisões até 2026, mantendo o status quo e criando uma janela de oportunidade. Polymarket continuará a liderar na cultura de expressão de opiniões, conquistando participação de mercado à medida que expande nos EUA, roubando espaço de Robinhood e plataformas tradicionais de apostas esportivas. Uma previsão importante é que a maioria das plataformas que tentarem adicionar funcionalidades de previsão fracassarão, com 90% sendo abandonadas até o final do ano. A demanda se concentrará em plataformas front-end como Polymarket, Robinhood e Kalshi, enquanto parcerias B2B terão desempenho limitado.

Entre todas as tendências, o impacto da IA talvez seja o mais pragmático e profundo. Qureshi destaca que os principais casos de uso da IA no setor de criptomoedas estarão em engenharia de software e segurança cibernética, enquanto outras aplicações ainda estarão em estágio de protótipo. Especificamente, agentes de codificação por IA aumentarão drasticamente a eficiência de desenvolvimento, permitindo que equipes pequenas lancem produtos em escala até 2026, marcando o início de uma era de “startups impulsionadas por agentes de IA”. Na segurança, a IA será usada tanto para ataques quanto para defesa, podendo aumentar o número de incidentes de hacking, embora com menor escala média. Ferramentas defensivas de IA serão integradas a processos de desenvolvimento e monitoramento contínuo, melhorando a segurança geral do setor, com o total de valores roubados ao longo do ano provavelmente abaixo de 2025. Vale notar que ele minimiza o impacto da recente “economia de agentes de IA”, afirmando que, em 2026, não haverá trocas de pagamentos ou fluxo de fundos entre agentes de IA em escala significativa. Quanto ao problema de disseminação de informações falsas por IA nas redes sociais, provavelmente ainda não haverá solução em 2026, e as pessoas terão que continuar “engolindo” esse lixo de IA.

Encruzilhada de tendências: lições para construtores e investidores

Ao analisar o panorama de previsões do parceiro da Dragonfly Capital, fica claro que há uma lógica profunda orientando as ações para 2026. O princípio principal é “priorizar estabilidade e durabilidade, evitar modismos”. O mercado recompensará projetos que atuem em ecossistemas maduros como Ethereum e Solana, resolvendo problemas reais, enquanto perderá paciência com novas cadeias e conceitos baseados apenas em narrativa glamourosa e ganhos de curto prazo. Desenvolvedores devem focar em usar ferramentas de IA para aumentar eficiência, ao invés de perseguir bolhas de agentes de IA ainda não validadas.

Em segundo lugar, integração e conformidade são trajetórias irreversíveis. Seja na penetração de cartões de pagamento com stablecoins em mercados emergentes ou na ascensão de contratos perpétuos de ações em DeFi, o setor de criptomoedas está se integrando ao sistema financeiro global por meio de produtos concretos. Esse processo trará maior fiscalização regulatória e requisitos de conformidade. A aprovação potencial da Lei de Clareza é apenas o começo; construtores devem se preparar para operar sob regras claras (ainda que rigorosas).

Por fim, atenção é o recurso mais escasso. Essa lição fica evidente na previsão de mercado: embora funções possam ser replicadas, o efeito de marca e a cultura comunitária (como Polymarket) criam as maiores barreiras de entrada. Essa lógica também se aplica a outros setores: em uma era de excesso de informações, projetos capazes de atrair e manter a atenção da comunidade têm maior chance de atravessar ciclos.

Para investidores, isso significa desenvolver uma capacidade de análise mais refinada: focar em atividades reais de desenvolvedores e fluxos de capital em cadeias públicas, buscar protocolos de DeFi com barreiras claras e potencial de integração, e ficar atento a projetos emergentes que combinem stablecoins, pagamentos e necessidades locais. 2026 talvez não seja o ano de “novas narrativas”, mas certamente será um ano decisivo para projetos de qualidade consolidarem sua base, expandirem sua base de usuários e se destacarem de verdade na competição. Em meio à continuidade das tendências, somente quem realmente criar valor poderá ser o grande vencedor.