Analista de renome explica como começou uma crise de liquidez, será que isto pode ser um bom sinal para o mercado de criptomoedas?

• Analista conceituado explica como começou uma crise de liquidez.

• Enquanto alguns esperam uma recuperação em alta, outros antecipam uma queda em baixa.

• Os bancos vão colapsar e causar outra crise de mercado como em 2008?

Não é segredo que muitos analistas e especialistas financeiros têm identificado como a liquidez tem vindo a diminuir no mercado de criptomoedas nos últimos anos. Isto porque a liquidez como um todo tem sido reduzida, levando ativos de risco como as criptomoedas a suportar a maior parte da dor, enquanto ativos de baixo risco como o ouro continuam a subir. Um analista conceituado explica como uma crise de liquidez começou. Isto poderá ser um bom sinal para o mercado de criptomoedas?

Analista Conceituado Explica Como uma Crise de Liquidez Começou

De acordo com um especialista em criptomoedas que tem previsto um mercado em baixa massiva, que levará o BTC a mínimos de $40,000 – $60,000 em 2026, uma grande crise de liquidez já começou. O especialista destaca que os bancos já não se emprestam mutuamente como normalmente fazem, mostrando que a liquidez rápida de que os bancos precisam parece não estar disponível. Isto é normal, especialmente para grandes bancos que estão sempre a tentar maximizar os retornos.

O analista acrescenta que, quando os bancos veem boas oportunidades, eles emprestam uns aos outros para aumentar os retornos. Isto chama-se o mercado de Repos Padrão. Um banco empresta dinheiro a outro banco usando MBS ou obrigações como garantia, e o empréstimo é reembolsado pouco tempo depois. Mas o que está a acontecer agora é muito diferente. Os bancos já não emprestam uns aos outros. Ou não têm liquidez suficiente para fornecer, ou não confiam totalmente que o banco que toma emprestado conseguirá reembolsar a tempo, porque pode estar a enfrentar risco de liquidação.

As pessoas podem convencer-se do que quiserem, mas não podem ignorar os factos.

Uma crise de liquidez está a começar enquanto falamos. Os bancos já não se emprestam mutuamente como normalmente fazem. Para quem não entender, os bancos às vezes precisam de liquidez rápida. Isto é…

— Mr. Wall Street (@mrofwallstreet) 30 de dezembro de 2025

É exatamente neste momento que entra em jogo a Standing Repo Facility. Em vez de recorrer a outros bancos para obter liquidez, os bancos vão diretamente ao Fed, pois torna-se o único lugar onde a liquidez é garantida. A Standing Repo Facility destina-se a atuar como uma rede de segurança, normalmente usada em situações de stress, ao contrário do mercado de Repos padrão, que é normalmente utilizado para otimizar retornos. Recentemente, a Standing Repo Facility tem sido bastante utilizada.

Como o post acima destaca, ontem sozinhos, vimos mais $25,95 mil milhões em empréstimos overnight, em outubro vimos $107 mil milhões, em novembro vimos $92 mil milhões, e até agora em dezembro já vimos $75 mil milhões, excluindo ontem. Isto indica que o mercado de Repos padrão já não é suficiente, ou seja, os bancos não têm liquidez suficiente ou confiança para emprestar uns aos outros.

Evento de Encerramento de um Grande Banco?

A única questão real agora é se os bancos estão a emprestar ao Fed para maximizar o ROI ou porque precisam urgentemente de liquidez para sobreviver. Há rumores de que grandes bancos estão desesperadamente à procura de liquidez após o short squeeze na prata. Muitos desses bancos estavam fortemente vendidos em prata, apenas para verem uma movimentação de mais de 50% em apenas um mês. Receberam chamadas de margem e agora estão a correr atrás de liquidez para aumentar a margem e defender as suas posições vendidas.

Este movimento pode levar a uma reação em cadeia irreversível de perdas significativas, o que, por sua vez, leva à falência de bancos, culminando numa crise geral do mercado. No entanto, muitos outros analistas preparam-se para ver um ciclo superbull para o Bitcoin e as criptomoedas no próximo Ano Novo de 2026. O que irá vencer, uma recuperação em alta ou uma queda em baixa?