Benchmark reafirma classificação de Compra na MicroStrategy com $705 alvo para 2026

A Benchmark Company reiterou a sua classificação de Compra na MicroStrategy (MSTR), o que indica um novo nível de confiança no plano de longo prazo da empresa, bem como na sua abordagem de negócios baseada em Bitcoin. O banco de investimento também estabeleceu um objetivo de preço para 2026 de 705 por ação, o que significa que há um potencial de crescimento significativo. Isto mesmo após um ano difícil para as ações, que caíram drasticamente devido à volatilidade do Bitcoin. Continuando otimista, a Benchmark torna a MicroStrategy mais uma proxy de alta convicção para a exposição ao Bitcoin nos mercados de capitais.

Estratégia do Bitcoin

A MicroStrategy continua a ser a maior proprietária corporativa de Bitcoin no planeta. A empresa acumulou um total de 671.000 BTC sob a liderança do seu presidente executivo Michael Saylor, que comprou as moedas a um preço médio de perto de $66.000 por unidade. Este plano transformou a MicroStrategy numa entidade de tesouraria de Bitcoin alavancada, e não mais uma típica empresa de software. A classificação da Benchmark indica que ela confia que esta estratégia terá um desempenho melhor no próximo período de vários anos, à medida que o uso do Bitcoin aumente e as condições macroeconómicas se tornem favoráveis.

O que Está Abaixo do Valor Líquido dos Ativos em Bitcoin das Ações

A avaliação é um dos melhores argumentos a favor dos touros (Benchmark). A MicroStrategy está a negociar com um desconto estimado de 26 por cento em relação ao seu valor líquido dos ativos em Bitcoin, de acordo com os preços atuais de BTC de perto de 95.000. A implicação deste desconto é que o mercado não valoriza as participações subjacentes em Bitcoin da empresa em comparação com o preço das ações. Desde que o preço do Bitcoin aumente ou o humor dos investidores melhore, esta diferença de avaliação pode diminuir rapidamente, levando a uma apreciação substancial nas ações MSTR.

Volatilidade Reflete Possibilidades Futuras

As ações da MicroStrategy caíram drasticamente cerca de 66 por cento no último ano, parcialmente devido às flutuações no preço do Bitcoin e ao sentimento geral de risco reduzido nas ações. A empresa considera a volatilidade uma vantagem, não uma fraqueza, quando aplicada a investidores que desejam aproveitar ganhos assimétricos com a escassez de longo prazo e a institucionalização do Bitcoin.

Bitcoin como Ativo de Tesouraria Corporativa

A abordagem da MicroStrategy tem influenciado cada vez mais empresas que consideram o Bitcoin como reserva de tesouraria. Esta tendência reforça a narrativa de que o Bitcoin está a ser usado como uma reserva de valor digital, e não como uma ferramenta especulativa. A Benchmark acredita que esta mudança beneficiará a MicroStrategy de forma desproporcional, dado que ela já está em escala, possui reconhecimento de marca e experiência no mercado de capitais, que os seus concorrentes não têm.

Potencial de Alta do Bitcoin Reflete-se na Meta de 705

A meta de preço de 705 dólares que a Benchmark atribui a 2026 baseia-se na combinação de um aumento no número de bitcoins, um sentimento de mercado melhorado e um aumento subsequente à medida que os investidores se sentirem mais confortáveis ao avaliar balanços preenchidos com Bitcoin. A meta sugere um ganho superior a 360 por cento em relação aos preços atuais. O banco fundamenta sua previsão na recuperação do Bitcoin e na manutenção de níveis de preço mais elevados, à medida que mais instituições e economias soberanas adotam o Bitcoin, em vez de fazer suposições agressivas.

A reiteração da classificação de Compra da MicroStrategy pela Benchmark reforça a crença de que a MSTR está entre os melhores veículos de investimento de longo prazo na exposição ao Bitcoin nos mercados públicos. Embora as ações sejam voláteis a curto prazo e tenham tido um desempenho inferior recentemente, o seu índice de desconto em relação ao valor líquido dos ativos em Bitcoin e as suas enormes participações em BTC oferecem uma forte relação risco-retorno. Com o crescimento do Bitcoin e a adoção crescente por investidores institucionais, a MicroStrategy está pronta para obter mais do que qualquer outra empresa, tornando a perspetiva otimista da Benchmark válida até 2026.