Leitura obrigatória para iniciantes: traders experientes partilham cinco principais "métodos" de negociação

作者：Lin, trader

Compilação: Felix, PANews

O trader Lin publicou recentemente um artigo compartilhando suas experiências de trading, incluindo análise técnica, gestão de risco, fatores psicológicos, entre outros, sendo útil para traders iniciantes ou pessoas que frequentemente têm perdas. A seguir, detalhes do conteúdo.

Seguir a tendência

Tendências de alta fortes geralmente trazem lucros abundantes. Você deve sempre operar na direção da tendência. Como diz o velho ditado: “A tendência é sua amiga”. Isso não poderia estar mais certo. Investir é um jogo de probabilidades. Portanto, você precisa maximizar suas chances de sucesso.

Durante uma tendência de alta, comprar ações é como navegar a favor do vento, tudo parece mais fácil. O mercado sobe mais rápido, dura mais tempo, e o progresso fica mais suave. Quando se navega a favor do vento, até mesmo pequenos impulsos podem gerar grandes lucros. É por isso que, no mercado em alta, todos se sentem gênios.

Então, como identificar uma tendência?

Identificar a direção da tendência geralmente leva apenas alguns segundos. Uma tendência é simplesmente a direção geral dos pontos de dados em uma série temporal. Veja um exemplo de tendência de alta:

• Primeiro, o gráfico se estende do canto inferior esquerdo para cima.
• Segundo, há uma série de picos mais altos e vales mais altos.

Claro, o mesmo vale para uma tendência de baixa.

Para identificar essas tendências, você também pode usar ferramentas simples, como linhas de tendência ou médias móveis, para ajudar a determinar a direção geral.

Importante: o mercado opera em diferentes quadros de tempo.

O mercado pode cair no curto prazo, mas ainda estar em uma tendência de alta de longo prazo. Ou, no curto prazo, o mercado pode mostrar força, enquanto a tendência de longo prazo pode estar fraca. Você precisa escolher o quadro de tempo que melhor se adapta à sua estratégia.

Day traders focam em horas e dias, swing traders em semanas, investidores de longo prazo em anos. Quando todos os quadros de tempo (curto, médio e longo prazo) estão alinhados, suas chances de lucro aumentam ao máximo.

Na maioria das vezes, o mercado não apresenta uma tendência clara. Apenas uma pequena parte do tempo há tendências fortes e nítidas. O restante, o mercado oscila lateralmente.

Para investidores ativos, um mercado lateral é o mais perigoso. Porque não há uma direção clara, a volatilidade é grande, as quebras falham, as retrações também. Você será constantemente testado. Sempre que achar que o mercado está prestes a se mover a seu favor, ele bate contra uma parede e muda de direção.

Claro, se seu ciclo de trading for mais curto, você também pode lucrar com essas oscilações. Mas, para a maioria, o melhor é não fazer nada nessa situação.

Porém, de modo geral, o dinheiro grande é ganho em tendências de alta fortes. Existem duas razões principais:

• Primeiro, ações em tendência de alta tendem a continuar subindo: quando uma ação já está em alta, a probabilidade de continuar subindo é maior do que de parar repentinamente. O sentimento do mercado é otimista. Todos focam apenas na alta.
• Segundo, geralmente há pouca ou nenhuma pressão de venda superior: isso significa que a maioria dos detentores já estão no lucro. Não estão ansiosos para vender. Com menos vendedores, o preço fica mais fácil de subir.

No entanto, nem todas as tendências são iguais. Algumas são lentas e estáveis, outras rápidas e acentuadas. Quanto mais íngreme a tendência, mais forte ela parece. Mas tudo tem seus prós e contras.

Ações que sobem rapidamente são mais frágeis. Quando o preço sobe muito rápido, ocorre sobrecompra. Isso torna mais provável uma grande correção ou uma reversão repentina. Portanto, tendências fortes são poderosas, mas também exigem cautela.

O objetivo é seguir a tendência enquanto ela durar, mas nada é eterno.

Focar nos setores líderes

Após determinar a tendência geral do mercado, é preciso buscar os setores líderes. Sua importância é evidente.

Investir é um jogo de probabilidades, e você quer que o maior número possível de fatores estejam a seu favor.

Pergunte a si mesmo: hoje, você compraria ações de uma empresa de jornais? Provavelmente não. Poucas pessoas leem jornais físicos hoje em dia. Tudo acontece online. O mercado não está se expandindo, mas encolhendo. A demanda naturalmente diminui. É mais difícil atrair e reter clientes. Também é mais difícil reter bons funcionários. Os trabalhadores não querem entrar em uma indústria antiga e estagnada. Esses são fatores naturais desfavoráveis.

Agora, olhe para o cenário oposto.

Inteligência artificial é uma das indústrias mais fortes atualmente. Todo mundo quer trabalhar com IA. Ela tem um apelo natural. Talentos, capital e atenção estão fluindo na mesma direção. O desenvolvimento fica muito mais fácil.

Uma indústria líder é como a maré alta, que eleva todos os barcos. Nem todos podem se beneficiar igualmente, mas a tendência geral é importante.

Idealmente, toda a indústria deve se desenvolver bem. Se, além de uma empresa, todas as outras tiverem desempenho ruim, isso geralmente indica que o setor atingiu o pico ou está à beira de uma recessão.

Claro, nenhuma tendência dura para sempre. Algumas duram décadas, outras apenas alguns dias. O segredo é captar a grande tendência.

• Grandes tendências representam mudanças de longo prazo na indústria, como ferrovias, internet, tecnologia móvel e, hoje, inteligência artificial.
• Tendências de prosperidade e recessão são picos temporários seguidos de declínios acentuados, como SPACs (Special Purpose Acquisition Companies) e ações de celebridades.
• Tendências cíclicas sobem e descem com as oscilações econômicas. Petróleo e gás natural são exemplos, com preços variando conforme demanda e crescimento econômico.

Comprar no fundo do mercado com “líderes”

Depois de identificar a tendência geral e os setores líderes, você pode comprar ações dessas líderes. A razão é simples. A maioria das pessoas quer o melhor, é natural.

Veja o mundo do esporte. Todo mundo fala sobre campeões da Copa do Mundo ou medalhistas olímpicos. Manchetes, entrevistas, patrocinadores e livros de história focam no primeiro lugar. Poucos lembram do segundo. O vencedor recebe toda a atenção, dinheiro e prestígio.

Um exemplo simples:

Quem é a pessoa mais rápida do mundo? Usain Bolt. Quem é o segundo mais rápido? A maioria das pessoas não sabe. Na verdade, Bolt é só um pouco mais rápido que o segundo colocado. Mas ninguém realmente se importa com o segundo. Tudo gira em torno do melhor, do mais rápido, do vencedor.

No mundo dos negócios e investimentos é igual. Os vencedores recebem mais atenção. Atraem mais clientes, talentos e capital. O sucesso se auto reforça, tornando mais fácil manter a liderança.

Para uma empresa, isso significa que seu produto será comparado com outros. Os funcionários querem trabalhar na melhor empresa. Os investidores querem investir na melhor, não na segunda melhor. Essa vantagem pode parecer pequena à primeira vista, mas, com o tempo, esses pequenos benefícios se acumulam e geram um impacto enorme. É por isso que os vencedores continuam vencendo.

Cada setor tem seu líder de mercado:

• No mercado de smartphones, é a Apple
• No setor de buscadores, é o Google
• Nos grandes modelos de linguagem, é a OpenAI
• Nos processadores gráficos, é a Nvidia

Esses líderes estão muito à frente dos demais na competição.

O que faz um líder de mercado? Participação de mercado grande e crescente, receita e lucro em expansão, marcas fortes, inovação contínua e uma equipe fundadora (ou equipe) de topo.

Quando comprar ações de líder? Quando o mercado estiver em tendência de alta e a ação romper o fundo. A razão é simples. Investir envolve riscos, e muitas coisas podem dar errado. Você não consegue eliminar o risco, mas pode reduzi-lo.

Algumas formas de fazer isso: fazer uma boa pesquisa, seguir a tendência de alta, focar em empresas fortes, comprar no momento certo.

O timing é mais importante do que a maioria pensa. Comprar na hora certa reduz o risco de entrada. Também ajuda a saber quando algo está errado. Se o preço cair abaixo do seu preço de compra ou de um suporte importante, é sinal de que deve sair ou colocar um stop. Um bom preço de entrada ajuda a definir seu preço de venda. E ter um preço de venda claro é fundamental para gerenciar riscos.

Comprar quando o preço rompe uma formação de fundo geralmente é menos arriscado. A formação de fundo é uma fase de consolidação lateral, onde a ação acumula energia. Quando rompe, a tendência fica a seu favor. O momentum aumenta. A pressão de venda acima é menor, facilitando a alta.

Você não está adivinhando, está reagindo à força do mercado. Assim, aumenta suas chances de sucesso.

Existem vários tipos de formações de fundo. Algumas das mais comuns incluem:

• Padrão de copo com alça
• Fundo plano
• Fundo duplo
• Cabeça e ombros invertido

Essas formações geralmente aparecem no início de uma nova onda de mercado ou tendência.

Quando o preço sobe e depois fica estagnado, essas formações de fundo são chamadas de formações de continuação. As mais comuns são bandeiras e triângulos.

Além disso, você pode controlar o risco. Quando o preço rompe, podem ocorrer três situações:

• O preço continua subindo
• O preço faz uma retração e testa novamente a área de rompimento
• O rompimento falha, e os primeiros compradores ficam presos

Nem todo rompimento é válido. A taxa de falha pode ser alta. Você precisa estar preparado para cometer erros com frequência.

A maioria das falhas ocorre por mercado fraco, ações que não são realmente líderes, ou grandes instituições vendendo. Por isso, a gestão de risco é tão importante.

Você deve sempre se preparar para o pior cenário. Limitar o risco de queda, estabelecer um stop claro.

Aceitar perdas é difícil. Ninguém gosta de admitir que errou. Mas não colocar stop e deixar uma pequena perda virar uma grande é exatamente o que faz as perdas aumentarem. A maioria das grandes perdas começa com perdas pequenas. Elas crescem porque as pessoas hesitam, esperando sair no ponto de equilíbrio.

Lembre-se: se o preço reagir e subir, você pode comprar de novo a qualquer momento.

Proteger seu risco de queda é o que permite que você permaneça no jogo. Por isso, é tão importante manter o controle do seu potencial de ganho.

Outra dica: observe o volume de negociação.

Rompimentos com alto volume são mais fortes e menos propensos a falhar. Alto volume indica que grandes investidores estão comprando. E grandes investidores deixam marcas.

Eles não podem esconder seus movimentos facilmente. Não podem comprar tudo de uma vez. Precisam acumular aos poucos.

Deixe suas ações vencedoras continuarem subindo

Fundamentalmente, investir é sobre ganhar mais do que perder. Tudo o resto é secundário. Muitos investidores esquecem disso.

Acham que o sucesso vem de encontrar ações baratas ou perseguir as mais quentes. P/L, médias móveis, vantagens competitivas e modelos de negócio são apenas partes do quebra-cabeça. Todos ajudam, mas não garantem sucesso por si só.

O que realmente importa é:

• Quando você acerta, quanto pode ganhar?
• Quando você erra, quanto pode perder?

Isso vale tanto para day traders quanto para investidores de longo prazo. A única diferença real é o horizonte de tempo. O princípio é o mesmo.

A lição mais importante aqui é: você vai errar, e vai errar muitas vezes.

Investir é um jogo de probabilidades. Mesmo achando que o ativo não vai mais cair, porque está barato, ou que vai subir, porque os fundamentos estão bons, você vai errar.

Uma regra de ouro é assumir que sua taxa de acerto máxima é 50%.

Pense no Michael Jordan: ele errou cerca de metade dos arremessos. Ainda assim, é considerado o maior jogador de basquete de todos os tempos. Você não precisa acertar tudo para obter retornos elevados.

Mesmo em mercados em alta, isso acontece.

Em mercados em baixa, a situação fica pior. Às vezes, sua taxa de acerto cai para 30%. É normal.

Errar não é fracasso. Faz parte do processo. Assim que aceitar isso, tudo muda. Seu foco passa de tentar acertar tudo para gerenciar resultados.

Esta tabela simples ilustra bem isso.

Ela mostra a relação entre taxa de acerto e risco-retorno. Suponha que sua taxa de acerto seja apenas 30%. Nesse caso, seus lucros precisam ser pelo menos duas vezes maiores que suas perdas para equilibrar as contas. Para realmente lucrar, seus ganhos devem ser cerca de três vezes maiores que suas perdas. Assim, sua estratégia começa a funcionar.

O objetivo é incorporar as falhas na sua estratégia.

50% de acerto parece ótimo, mas, a longo prazo, não é realista. O mercado muda, as condições pioram. Por isso, sua estratégia deve funcionar mesmo em ambientes adversos.

Começar com uma taxa de acerto de 30% e uma relação risco-retorno de 3:1 é um bom ponto de partida. Depois, você pode ajustar. Mas, se não souber por onde começar, comece por aqui.

O que isso significa na prática?

Muitos investidores pensam que comprar e manter significa nunca vender. Essa ideia está só parcialmente correta. Você deve comprar e manter ações que estão no lucro, não as que estão no prejuízo.

Você nunca sabe quanto uma ação lucrativa pode subir. Às vezes 10%, às vezes 20%, raramente 100% ou mais. Claro, se sua lógica de investimento falhar, ou os fundamentos ou a técnica piorarem, você deve cortar as perdas rapidamente. Mas, na medida do possível, mantenha ações que estão no lucro.

Para saber quando fazer um stop, você precisa calcular a média de ganho. Suponha que sua média de ganho seja cerca de 30%. Para manter uma relação risco-retorno de 3:1, sua perda média deve ficar em torno de 10%.

Existem várias formas de fazer isso. Você pode ajustar o tamanho da posição ou vender aos poucos, por exemplo, vendendo 1/3 em -5%, mais 1/3 em -10% e o restante em -15%. Em média, se vender um terço a cada vez, sua perda ficará em torno de 10%.

O método exato não é o mais importante, o princípio sim. Grandes lucros vêm de muitas pequenas perdas. Pequenas perdas protegem você de catástrofes.

Stop loss rápido

Depois de comprar uma ação, a única coisa que você realmente controla é quando sair.

Você não consegue controlar quanto ela vai subir, quando vai subir, ou se vai subir. A única coisa que pode decidir é quanto está disposto a perder.

Às vezes, coisas ruins acontecem: a empresa publica resultados ruins, notícias negativas saem, o preço abre gap para baixo na manhã seguinte. Mesmo fazendo tudo certo, você pode sofrer um grande golpe. Isso faz parte do jogo. Não há como evitar totalmente.

Mas manter uma ação com prejuízo é perigoso. Quanto mais tempo você ficar nela, maior pode ser a perda. O objetivo é sair o mais cedo possível, mas ainda dar espaço para a ação oscilar normalmente. As ações sobem e descem todos os dias. Você não deve vender só porque caiu um pouco.

Sim, às vezes o preço abre gap para baixo, acionando seu stop, e depois reage e sobe. Isso realmente acontece. Mas o que você menos quer é: o preço cair, você esperar uma reação de alta, e ele continuar caindo.

Cada grande perda começa com uma pequena perda. E quanto maior a perda, mais difícil de recuperar.

• Uma perda de 10% requer um ganho de 11% para voltar ao ponto de equilíbrio.
• Uma perda de 20% requer um ganho de 25%.
• Uma perda de 50% requer um ganho de 100%.

Por isso, proteger seu risco de queda é tão importante.

Stop loss é difícil. Enquanto você estiver na posição, ainda há esperança. Esperança de recuperação. Esperança de estar certo no final. Esperança de não parecer tolo.

Aceitar perdas é doloroso. Admitir erro também.

Pesquisas mostram que as pessoas precisam de o dobro do retorno para compensar uma perda. Em outras palavras, a dor de uma perda é o dobro do prazer de um ganho.

Porque, enquanto a posição não for fechada, a perda não é definitiva. Ainda há chance de recuperação. Ainda há chance de estar certo. Mas, assim que vender, a perda se concretiza, o erro se torna permanente. Você precisa aceitar a perda, faz parte do processo.

Ninguém acerta sempre. Investir é sempre cheio de incertezas. Não se trata de buscar a perfeição, mas de ganhar mais do que perder em um período.

Quanto mais cedo fizer o stop, melhor. Manter uma posição com prejuízo geralmente indica que algo está errado: pode ser sua leitura de mercado, erro na escolha das ações ou o ambiente atual desfavorável.

Além disso, há o custo de oportunidade. Se seu dinheiro estiver preso em uma posição perdedora, não poderá investir em outra coisa. Esses recursos poderiam ser mais bem utilizados em outros investimentos. Aprender a fazer stop rápido é uma das habilidades mais importantes no investimento.

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