Parceiros Pantera: NFTFi Protocol Arcade – Arte Digital para RWA

Paul Veradittakit, sócio da Pantera Capital;

Arcade é uma plataforma de empréstimo p2p centrada em NFT. Desde seu lançamento no início de 2022, o Arcade facilitou aproximadamente US$ 150 milhões em empréstimos NFT, atingiu US$ 27 milhões em TVL e US$ 14 milhões em empréstimos ativos. Recentemente, a Arcade lançou a versão V3 de seu protocolo e lançou o ArcadeDAO como o órgão de governança descentralizada do protocolo. Neste artigo, vamos dar uma breve olhada na história do Arcade e seu potencial futuro no espaço NFTFi mais amplo.

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1. Desenvolvimento e História

Quando os NFTs começaram a decolar no início de 2021, os fundadores da Arcade, Gabe Frank e Robert Masiello, perceberam o enorme potencial de fornecer nova infraestrutura financeira para essa classe emergente de ativos NFT. Embora os NFTs parecessem apenas avatares pessoais na época, Frank e Masiello reconheceram que os NFTs poderiam representar a próxima evolução dos ativos digitais – não apenas arte digital e colecionáveis, mas também ativos e bens do mundo real.

O Arcade Protocol v1 foi lançado em janeiro de 2022 após completar uma segunda rodada de financiamento liderada pela Pantera em dezembro de 2021. Desde então, a Arcade tem sido pioneira na financeirização de NFTs, incluindo o fechamento do primeiro empréstimo de pacote de arte digital on-chain – um empréstimo de US$ 1,25 milhão apoiado por NFTs em fevereiro de 2022, com a Genesis como credor.

Em agosto de 2022, quando o Arcade Protocol lançou o V2, o volume total de transações do protocolo havia ultrapassado US$ 15 milhões. O V2 introduz recursos mais sofisticados, permitindo que os credores emprestem para coleções inteiras e muito mais.

No terceiro trimestre de 2023, o volume total de negociação do Arcade ultrapassou US$ 100 milhões, e duas grandes atualizações foram feitas: a primeira foi o lançamento da versão V3 do protocolo Arcade em setembro de 2023 e, em outubro daquele ano, o projeto inaugurou a segunda atualização, lançando seu órgão de governança on-chain descentralizado, ArcadeDAO, e token de governança.

Em 1º de novembro de 2023, o volume total de negociação do acordo era de aproximadamente US$ 150 milhões. Entre eles, o valor total do empréstimo do CryptoPunk é de cerca de US $ 33 milhões, o valor do empréstimo de arte digital é de cerca de US $ 140 milhões, e o valor do empréstimo de ativos do mundo real (RWA) e bens do mundo real (RWG) é de cerca de US $ 2 milhões. Para os credores da plataforma, eles ganharam cerca de US $ 2 milhões em rendimentos de juros com uma TAEG média de 16% ao ano. As taxas de incumprimento em toda a plataforma também permaneceram baixas, com incumprimentos de cerca de 8% para todos os 3.500 empréstimos.

2, NFTFi: Da arte digital aos ativos do mundo real

Notavelmente, a Arcade foi pioneira em empréstimos RWA baseados em blockchain para bens de luxo e outros bens, com um montante total de empréstimo de US$ 2 milhões, demonstrando o enorme potencial do blockchain para empréstimos com garantia de commodities físicas. Por exemplo, em 7 de julho de 2023, a Arcade liderou o lançamento de vários empréstimos garantidos por NFTs representando relógios Rolex, com NFTs avaliados em mais de US$ 10.000, sem dúvida os primeiros exemplos do uso de RWAs tokenizados como lastro de empréstimo.

Desde então, a Arcade implementou uma grande variedade de empréstimos on-chain apoiados por RWA e RWG. Isso inclui um empréstimo de US$ 1,1 milhão para uma série de camisetas com o logotipo da Supreme que foram previamente avaliadas pela Christie’s.

No futuro, a equipe do Arcade acredita que os empréstimos apoiados pela RWA se tornarão uma parte cada vez mais importante das futuras atividades de empréstimo de NFT, tanto no ecossistema Arcade quanto além. A visão da equipe é especialmente verdadeira em um ambiente onde o hype NFT em torno de imagens de avatar diminuiu e, ao mesmo tempo, há um interesse crescente em usar NFTs para representar digitalmente a RWA para criar novas inovações financeiras.

Como salienta Gabe Frank, “há muito que se impõe uma inovação no crédito hipotecário”. Além do espaço cripto, o Arcade também representa um conceito com maior potencial, combinando ativos tokenizados com liquidez on-chain, proporcionando uma abordagem mais moderna para empréstimos de ativos do mundo real. A TAEG típica dos NFT na Arcade situa-se, em média, entre 15-20% ao ano, o que ainda é significativamente inferior ao dos mutuantes privados tradicionais, que cobram TAEG hipotecárias até 120%.

Como Robert Masiello aponta, é crucial que a criação de valor dos NFTs RWA não esteja na “tokenização” em si, mas na “financeirização” dos ativos tokenizados, como a capacidade de tomar empréstimos com base nessas expressões tokenizadas. Afinal, se eu tenho um Rolex tokenizado e não posso fazer nada, qual é o sentido de eu tê-lo? Além disso, Masiello acredita que um dos valores fundamentais do espaço cripto é fornecer um conjunto de instrumentos financeiros que são mais fáceis de usar e mais engenhosos do que as soluções financeiras tradicionais. O objetivo do Arcade é se posicionar como um centro para redefinir instrumentos financeiros, desbloquear liquidez e uma caixa de ferramentas financeiras no espaço cripto para uma ampla variedade de ativos do mundo real.

3. Conclusão

A transição do Arcade de ativos de arte digital apoiados por NFT para ativos do mundo real, como relógios de luxo e roupas de marca, pode trazer uma visão maior aos NFTs que vai além do conceito tradicional de avatares. Nesse sentido, o crescimento e desenvolvimento do Arcade nos últimos anos reflete o amadurecimento gradual do espaço NFT.

O que os NFTs provavelmente oferecerão no futuro é uma estrutura unificada para ativos tradicionais e digitais certificados por blockchains públicas. Por sua vez, o NFTFi representa uma nova oportunidade para padronizar processos e ferramentas financeiras nos domínios físico e digital. Seja CryptoPunk, Rolex ou camisetas de luxo, suas expressões tokenizadas podem ser usadas para hipotecas e outros instrumentos financeiros, trazendo maior transparência e responsabilidade aos universos financeiros tradicionais e digitais, e criando uma maneira mais eficaz e unificada de representar “valor” no mundo digital.