Inimigo Público de Wall Street: A história desconhecida do futuro Secretário de Comércio dos Estados Unidos

Fonte: Forbes

Na manhã de 27 de julho, o CEO sênior da Cantor Fitzgerald, Howard Lutnick, subiu ao palco da conferência 2024BTC realizada em Nashville, Tennessee. Milhares de entusiastas de criptomoedas se reuniram, com a presença de muitos membros da família MAGA, incluindo Vivek Ramaswamy, Robert F. Kennedy Jr. e o próprio Donald Trump.

Lutenik, de 63 anos, é um homem corpulento com cabelos ralos. Em seu discurso de 20 minutos, ele defendeu com fervor a CriptomoedaUSD (Tether) atrelada ao dólar americano e anunciou o lançamento de um negócio de financiamento de 2 bilhões de dólares para fornecer suporte alavancado aos investidores de BTC. No entanto, antes de fazer essas declarações grandiosas, ele contou novamente uma história familiar para as pessoas.

Na manhã de 11 de setembro de 2001, ele estava levando seu filho mais velho para o primeiro dia de jardim de infância quando um avião atingiu as torres gêmeas do World Trade Center, onde o escritório central da Cantor Fitzgerald estava localizado nos andares 101 a 105. Todos os 658 funcionários do escritório morreram, incluindo seu irmão Gary e seu melhor amigo Doug, além de 28 pares de irmãos e uma irmã. Lutnick lembrou o quanto eles eram próximos e mencionou sua estratégia de contratação: ‘Temos um modelo incomum, só queremos trabalhar com pessoas que gostamos’. Essa tragédia despertou seu senso de missão. Lutnick prometeu destinar 25% dos lucros da empresa às famílias das vítimas em um período de cinco anos, e acabou pagando um total de 180 milhões de dólares.

Passaram-se 23 anos e o Lutnick ainda se considera um exemplo de patriotismo e perseverança. Muitas pessoas também pensam assim. Na terça-feira, hora local, Trump anunciou a nomeação de Lutnick como secretário de Comércio através da sua plataforma de mídia social, a Truth Social. Ele não mencionou especificamente o conhecimento comercial ou políticas comerciais de Lutnick, mas principalmente relembrou o evento do ‘911’, dizendo que Lutnick é um ‘incentivo para o mundo inteiro’ e que ele ‘exemplifica a determinação diante de uma tragédia inimaginável’.

A sua história é verdadeira e, claro, muito inspiradora.

No entanto, Lutnick também tem um lado mais sombrio. Ao examinar os arquivos judiciais e conversar com pessoas que tiveram negócios com ele, algumas pistas podem ser reveladas. Essas pessoas alegam que, ao longo dos anos, Lutnick e sua empresa extraíram fundos de clientes, investidores e colegas de trabalho de várias maneiras. Segundo um ex-sócio, as ações de Lutnick o tornaram ‘o homem mais odiado de Wall Street’. Seu império comercial vale bilhões de dólares, incluindo duas empresas listadas e um banco de investimento não listado, mas é marcado por transações consigo mesmo e problemas de má gestão de registros que duram décadas, além de conflitos internos que persistem até hoje. Um ex-funcionário afirmou: ‘Tudo o que a empresa faz é enganar as pessoas e espremê-las até o fim.’

A Cantor Fitzgerald opera em regime de parceria, mas o poder de decisão final sem dúvida reside nas mãos de Lutnick. Atualmente, com um patrimônio líquido superior a 1,5 bilhão de dólares, ele se dá um salário digno de um rei, mas isso também erode os lucros dos parceiros.

Um ex-sócio lembrou: “Ele fazia as coisas do jeito que queria fazer.”

De acordo com um processo federal do ano passado, Lutnick pediu aos funcionários que convertessem 10% a 20% de seus salários em participações de sócio, o que parece bom, mas os funcionários enfrentaram dificuldades ao tentar sacar o dinheiro. Alegadamente, o protocolo dá a Lutnick o poder unilateral de reter os fundos de funcionários que saem, alegando violação de cláusulas de não concorrência, as quais são definidas de forma muito ampla. Estima-se que 40% dos funcionários não tenham recuperado todos os seus fundos após saírem. O processo alega que isso é uma artimanha para enganar e enriquecer Lutnick. Um ex-colega disse: “Ele só te dá dinheiro quando quer; se não quer, esqueça.” A empresa de Lutnick já apresentou um pedido para encerrar este processo.

Lutenik recusou-se a ser entrevistado para este artigo, segundo um porta-voz. No entanto, houve também quem o defendesse, afirmando que algumas pessoas talvez não sejam suficientemente fortes para lidar com o seu estilo duro, ou não sejam suficientemente inteligentes para compreender o protocolo de parceria (um executivo estima que o protocolo tenha cerca de 700 páginas). No entanto, mesmo aqueles que apoiam Lutenik não querem expressar publicamente a sua opinião. Um ex-colega afirmou: “As pessoas têm muito medo dele. Eu vi tudo isso com os meus próprios olhos - vi o assédio moral, vi o comportamento intimidante.”

Este espírito combativo pode ser exatamente a qualidade que Trump valoriza ao escolher o Secretário de Comércio - lealdade além de combatividade, isso é ainda melhor.

No início de 2021, muitos empresários estavam ansiosos para se afastarem de Trump, mas Lutnick ainda estava do lado dele. Na época, Trump estava trabalhando na criação de uma empresa de mídia e tecnologia, sonhando em construir uma plataforma de mídia social semelhante ao Twitter, mas aparentemente ele não queria gastar muito dinheiro. Lutnick parecia ser um investidor perfeito. Com mais de 40 anos de experiência financeira, ele tem uma vasta experiência e sabe como aproveitar várias tendências de Wall Street, incluindo aquisições especiais de empresas para fins especiais (SPACs, para injetar liquidez em empresas privadas e levá-las a abrir o capital).

Dois concorrentes que participaram do programa de Trump, “O Aprendiz” (Apprentice), juntaram-se a ele para ajudar a desenvolver este negócio. Eles se reuniram com Lutnick no Zoom, e a reunião foi registrada pela Forbes. A equipe de Trump escreveu: “A reunião foi muito produtiva. Howard nos fez desistir de outros SPACs. Ele voará para se encontrar com o presidente em 30 de março.”

Trump and Lute Nick have known each other for many years, and they have many things in common.

Ambos acumularam suas fortunas iniciais em Nova York na década de 1980, uma no setor imobiliário e outra em Wall Street. A sua forma de fazer negócios é semelhante, saltando entre diferentes esquemas de obtenção de dinheiro e, por vezes, chegando ao conhecimento dos reguladores por alegada fraude, má manutenção de registos ou a questão da lavagem de dinheiro. Ambos são linha-dura e ambos têm uma propensão para uma vida de luxo. Lutnick morava em um apartamento armadilha no “Trump Palace” com um mordomo britânico antes de se mudar para uma casa de 10.600 metros quadrados do outro lado do muro da residência de Jeffrey Epstein. (Um porta-voz disse que Lutnick “nunca teve qualquer associação com Epstein.”) ”）

No entanto, há uma diferença importante entre Trump e Lutenik.

Trump tem o hábito de ignorar os detalhes - em seu primeiro mandato, seus assistentes aprenderam a fazer relatórios resumidos, listando apenas os pontos principais. Por outro lado, Lutnick é excepcionalmente obcecado com os detalhes minuciosos. Ele tem dedos em todas as partes de Wall Street - ações, títulos, swaps, futuros, derivativos, criptomoedas e SPACs, explorando minuciosamente pequenos lucros em transações em grande escala e construindo sua carreira de sucesso.

No decorrer da discussão sobre os negócios de mídia de Trump, essa discrepância se transformou em um desacordo. Trump nunca foi o mais astuto na hora de ver com quem trabalhar, e acabou recebendo dinheiro de um pequeno investidor que mais tarde foi acusado pela Comissão Americana do Mercado de Valores Mobiliários de fraude no negócio. Lutnik procurou outro alvo de investimento e encontrou uma empresa semelhante à plataforma social de Trump, a Rumble. A plataforma pró-MAGA é mais parecida com altcoin YouTube do que Twitter.

Em setembro de 2022, Lutnick listou-se por meio da Cantor Fitzgerald através de uma SPAC, ganhando muito dinheiro com a estrutura favorável do negócio, enquanto os investidores inexperientes sofreram perdas. Um ex-sócio da Cantor afirmou: ‘Se você não conseguir acompanhar o nível de Howard, você só pode ser um pedaço de lixo em seu caminho’.

Lutenik agora está colaborando novamente com Trump e examinando atentamente os detalhes mais uma vez.

Trump o escolheu para co-presidir a equipe de transição e depois o indicou como secretário de Comércio. Enquanto o presidente eleito se concentra em sua conta de mídia social e nas nomeações para dominar as manchetes, Lutnick está ocupado recrutando para cargos de nível inferior que são realmente responsáveis pela operação diária do governo.

A Cantor Fitzgerald tem negócios com várias agências e departamentos federais, o que claramente apresenta problemas de conflito de interesses. No entanto, quando a equipe de Trump selecionou pessoas para a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) e outras agências - que multaram a empresa de Lutnick em 60 milhões de dólares em 2022 devido a má gestão de registros - Lutnick parece não se importar com as queixas das agências de supervisão ética e continua a avançar com seus planos. Um ex-funcionário disse: “Ele só se importa consigo mesmo. Trump se tornou presidente por interesse próprio, e Howard Lutnick faz negócios com o mesmo propósito, os dois são iguais.”

Lutnik é filho de um professor universitário e tem uma irmã mais velha e um irmão mais novo. Ele cresceu em Long Island e mostrou talento para ganhar dinheiro desde cedo. Quando criança, ele comprava caixas de novos cartões de beisebol e os misturava com cartões antigos e os reembalava para venda. Alguns serão “pacotes de jackpot” com cinco novas cartas; Alguns serão “sacos de lixo” com apenas um novo cartão. Outras crianças adoraram a surpresa, mas a alegria de Lutnik veio da certeza de que um cartão reembalado seria vendido por três vezes o custo de um cartão novo.

Ao entrar na adolescência, a vida tornou-se difícil. Aos 16 anos, a mãe de Lutnick faleceu, e aos 18 anos, o pai também faleceu, deixando-o e sua irmã cuidando do irmão mais novo, Gary, de 15 anos. Howard Lutnick continuou a estudar no Haverford College, na Pensilvânia, e nos fins de semana, Gary ia visitá-lo na escola interna.

Ele se formou em 1983, com um diploma em economia, e depois voltou para Nova York, onde se juntou à Cantor Fitzgerald, liderada pelo fundador carismático Bernie Cantor, que se tornou seu mentor. Cantor era apaixonado por arbitragem, sempre pulando de uma coisa para outra, sempre em busca de vantagem. Eventualmente, ele encontrou uma oportunidade no mercado de títulos do governo, que tinha um tamanho de vários trilhões de dólares, e se tornou um corretor. Embora o trabalho em si não fosse glamouroso, Cantor levava uma vida luxuosa e até mesmo ficou hospedado na Casa Branca como convidado de Bill Clinton.

Lutnick deixou uma profunda impressão rapidamente. Dois anos após se formar na universidade, ele já estava negociando para alguns clientes privados de Cantor. Um ex-executivo da empresa disse à Forbes quase 30 anos atrás: ‘Bernie não suporta ouvir alguém dizer algo ruim sobre esse garoto. Se você apresentar evidências de que Howard fez algo errado, ele dirá: ‘Não se preocupe, ele é jovem, deixe-o aprender devagar’.’ Em 1991, com 30 anos, Lutnick assumiu a gestão diária da empresa.

Uma sucessão de controvérsias.

Lutnick trouxe muitos fren e familiares para a empresa, incluindo seu irmão, Gary. Colegas afirmam que, às vezes, Gary compra títulos antes dos clientes e rapidamente os revende para lucrar. Esse comportamento aparentemente é ilegal no mercado de ações, mas pode ser permitido no mercado de títulos do governo, embora haja controvérsias éticas.

1994年，a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos impôs uma multa de 100.000 dólares à Cantor Fitzgerald por registros inadequados relacionados a transações ‘sem risco’ em leilões de títulos do governo. Três anos depois, a empresa concordou em pagar 500.000 dólares para resolver uma acusação de cumplicidade em fraude, embora não tenha admitido ou negado as conclusões da investigação.

Até mesmo a família de Bernie Cantor acabou tendo problemas com Lutenik.

Após se tornar CEO, Lutnick convenceu Cantor a transformar a empresa de corporação para uma parceria. Em 1995, com a piora da saúde de Cantor, Lutnick se uniu a outros dois parceiros para tentar adquirir a participação da família Cantor. A transação acabou não se concretizando e, em janeiro de 1996, Lutnick iniciou o comitê de incapacidade previsto no protocolo de parceria. O comitê, composto por cinco membros, votou para retirar o controle da empresa do fundador Cantor, com três votos a favor e dois abstenções. A esposa de Cantor, Iris, foi uma das abstenções e posteriormente entrou com um processo. Ela recebeu uma grande quantia em dinheiro, mas perdeu o controle da empresa e passou a desconfiar profundamente de Lutnick, chegando a proibi-lo de visitar o túmulo de Cantor.

Lutenick virou a página e começou uma nova vida.

No fim de semana após a morte de Cantor em Cantor, ele comemorou seu 35º aniversário no clube Metropolitan de Nova York. Depois de assumir a empresa, ele expandiu a Cantor Fitzgerald de um único negócio de títulos do governo para áreas como títulos, derivações, swaps, futuros e outros. Em 1996, a receita da empresa subiu para quase US $600 milhões, o dobro da receita de 1991. No mesmo ano, ele lançou a plataforma eletrônica de corretagem chamada eSpeed com base em suas perspectivas para o futuro, o que salvou a empresa durante a tragédia.

Lutenik gosta de desfrutar a vida sem restrições.

Na década de 1990, ele morava no prédio mais alto da época em Upper East Side, Manhattan, o Palácio Trump. Quando ele não estava em casa, ele frequentemente podia ser encontrado em seu escritório no 105º andar do World Trade Center. Mas algo impensável aconteceu - em 11 de setembro de 2001, às 8h46 da manhã, um avião colidiu entre os andares 93 e 99.

A compaixão das pessoas ajudou a empresa a atravessar tempos difíceis.

Após o incidente ‘911’, a participação de mercado da plataforma eletrônica eSpeed aumentou, mas depois caiu drasticamente, porque lançou um novo serviço, no qual os compradores de títulos poderiam negociar prioritariamente pagando mais de três vezes a taxa padrão. O resultado foi a fuga de clientes e, eventualmente, a eSpeed desistiu dessa prática. Lutnick continuou a usar todas as suas habilidades para otimizar e ajustar a estrutura de seu império comercial.

Em 1999, Lutnick listou a eSpeed e, posteriormente, fundiu-a com outros negócios de corretagem em 2008, formando uma empresa pública chamada BGC Partners. No entanto, o mercado foi cético em relação a essa operação e rebaixou a avaliação da BGC, um investidor descreveu esse fenômeno como um ‘desconto Howard Lutnick’. Lutnick encontrou uma maneira de contornar o problema, separando a eSpeed da BGC e vendendo-a para o grupo Nasdaq OMX em 2013, por um preço de US $ 750 milhões em dinheiro e ações a serem pagas ao longo de 15 anos.

A experiência prova que é prudente separar adequadamente a riqueza e a reputação do Lutnick.

Com o aumento das ações da Nasdaq, essas ações pagantes estão se tornando cada vez mais valiosas, levando o volume de negociação a ultrapassar os 2 bilhões de dólares, mais do que o limite de mercado da BGC na época. Para ajudar a gerenciar tudo isso, Lutnick contratou um assistente competente, Anshu Jain, que foi co-CEO do Deutsche Bank de 2012 a 2015. Durante seu mandato, esta instituição alemã forneceu 340 milhões de dólares em financiamento a Trump.

A Lutnick também entrou ativamente no campo imobiliário, adquirindo várias empresas e fundindo-as na Newmark, que foi desmembrada da BGC em 2018. A Newmark se tornou uma empresa de serviços imobiliários com uma capitalização de mercado de vários bilhões de dólares, oferecendo serviços de vendas, empréstimos, locação e gestão de propriedades. Um de seus clientes é o Grupo Trump, que contratou a Newmark para ajudar a vender seu hotel em Washington, D.C. Além do negócio imobiliário, a Newmark também adquiriu um ativo subsidiário na divisão - o direito de renda da participação da BGC na Nasdaq. Essas participações pagam rendimentos em dezembro, gerando cerca de US$ 100 milhões em receita anual.

Essas negociações exigem inteligência, mesmo os inimigos de Lutnick admitem que ele é muito esperto. ‘Ele é absolutamente brilhante’, disse um oponente. ‘Muito, muito inteligente’, acrescentou outro. ‘Só posso dizer que Howard trabalha muito e geralmente consegue o que quer, de qualquer maneira.’

No entanto, esses métodos não podem satisfazer a todos.

Em junho de 2021, alegadamente, Lutnick pediu ao comité de remuneração do conselho de administração da Newmark que lhe pagasse um bónus de 50 milhões de dólares, alegando que contribuiu para a negociação na Nasdaq, que ocorreu quatro anos antes da Newmark ter sido listada. Um processo posteriormente apresentado pelos acionistas alegou que o comité inicialmente decidiu adiar a consideração do pagamento do bónus. A presidente do comité (cujo marido morreu nos eventos de “11 de setembro”) revelou esta informação a Lutnick. Alegadamente, Lutnick fez alarde da sua influência, mostrando a todos que o chefe estava descontente. Eventualmente, o conselho reavaliou a questão. Lutnick recebeu um bónus de 20 milhões de dólares em 2021 e receberá 10 milhões de dólares anualmente nos próximos três anos, totalizando 50 milhões de dólares - exatamente o montante que ele havia pedido.

O conselho de administração presidido por Lutnick afirmou que a ação não tem fundamento e defendeu a decisão de lhe dar um bônus, afirmando que um grande bônus pode motivar Lutnick a se envolver ativamente no trabalho. Isso pode realmente ter tido esse efeito nos últimos anos. A última data de pagamento do bônus é no final de 2024. Este é o momento perfeito para Lutnick, pois é provável que ele deixe a empresa cerca de um mês após receber o bônus, indo para o alto escalão do gabinete presidencial.